ยูโรร่วงลงหลังการดีดตัวจากแรงซื้อคลายกังวล ขณะที่เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) เตือนถึงการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ

EUR ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยยูโรที่สูงขึ้นกระตุ้นให้เกิดความกังวลทางเศรษฐกิจ
สกุลเงินร่วมฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในวันอังคาร หลังฝรั่งเศสให้คำมั่นว่าจะเพิ่มการปรับลดรายจ่าย
Lane จาก ECB กล่าวว่า การปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ยระยะยาวจะชะลอการเติบโตและลดการส่งผ่านผลกระทบมากกว่าที่คาดการณ์ไว้

ยูโร (EUR) ให้ผลการดำเนินงานต่ำกว่าสกุลเงินหลักคู่เทียบในวันพุธ โดยซื้อขายลดลงเกือบ 0.55% ที่บริเวณ 177.00 เมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น (JPY) ในการซื้อขายยุโรป

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคายูโรวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของยูโร (EUR) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ ยูโรอ่อนค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.56%	0.25%	0.00%	0.09%	0.17%	0.27%	0.17%
EUR	-0.56%		-0.33%	-0.55%	-0.47%	-0.39%	-0.29%	-0.40%
GBP	-0.25%	0.33%		-0.25%	-0.16%	-0.08%	0.02%	-0.07%
JPY	0.00%	0.55%	0.25%		0.09%	0.17%	0.26%	0.17%
CAD	-0.09%	0.47%	0.16%	-0.09%		0.08%	0.18%	0.09%
AUD	-0.17%	0.39%	0.08%	-0.17%	-0.08%		0.09%	-0.00%
NZD	-0.27%	0.29%	-0.02%	-0.26%	-0.18%	-0.09%		-0.08%
CHF	-0.17%	0.40%	0.07%	-0.17%	-0.09%	0.00%	0.08%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันและกัน โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกยูโรจากคอลัมน์ด้านซ้ายและเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังดอลลาร์สหรัฐ การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะแสดงถึง EUR (ฐาน)/USD (อ้างอิง)

สกุลเงินหลักนี้เผชิญแรงขายอย่างหนักหลังการรีบาวด์เพื่อคลายแรงกดดันในวันอังคาร เนื่องจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) เตือนถึงการชะลอตัวทางเศรษฐกิจจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น ภาวะการเงินที่ตึงตัว และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งสูงขึ้น

Lane ส่งสัญญาณแนวทางสายกลางอย่างระมัดระวัง ขณะที่อัตราผลตอบแทนระยะยาวทำให้ภาวะการเงินของยูโรตึงตัวขึ้น

Philip Lane หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ ECB ได้คะแนน 4.6/10 บน FXS Speechtracker ต่ำกว่าค่าฐานทางประวัติศาสตร์ที่ 5.3/10 ซึ่งบ่งชี้ถึงน้ำเสียงที่ผ่อนคลายมากกว่าปกติเล็กน้อย แม้จะยอมรับแรงกดดันต่อการเติบโตจากอัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่สูงขึ้นก็ตาม การเน้นย้ำว่าเงินเฟ้อพื้นฐานไม่ได้ปรับสูงขึ้นในระยะกลาง และการทำลายอุปสงค์จากต้นทุนพลังงานที่อยู่ในระดับสูงสามารถจำกัดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ ECB ที่จำเป็นได้ ยิ่งตอกย้ำความต้องการจุดยืนนโยบายที่ค่อยเป็นค่อยไปมากกว่าการคุมเข้มเชิงรุก

กรอบแนวคิด “ทางสายกลาง” สะท้อนถึงแนวทางที่สมดุล แต่การยอมรับว่าระลอกที่สองของแรงกระแทกด้านอุปทานพลังงานนำมาซึ่งความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้นและความเสี่ยงการเติบโตด้านขาลง ยังคงทำให้อคติแบบสายเหยี่ยวอ่อน ๆ ยังมีอยู่ในระดับหนึ่ง สำหรับยูโร การผสมผสานระหว่างการส่งผ่านเงินเฟ้อที่อ่อนลงและการเติบโตที่ถูกจำกัด ซึ่งถูกหักล้างบางส่วนด้วยความเสี่ยงเงินเฟ้อจากพลังงานที่ยังคงอยู่ บ่งชี้ว่าความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ควรลดลง ขณะเดียวกันก็จำกัดโอกาสที่ยูโรจะอ่อนค่าลงอย่างเด่นชัด เนื่องจากตลาดกำลังกำหนดราคาเส้นทางนโยบายที่ชะลอลงและขึ้นอยู่กับข้อมูล

Olli Rehn เจ้าหน้าที่ ECB และผู้ว่าการธนาคารกลางฟินแลนด์ ยังได้เน้นย้ำเมื่อวันอังคารถึงความกังวลทางเศรษฐกิจภายหลังอัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่สูงขึ้น “อัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่สูงมีส่วนทำให้การเติบโตชะลอลง และลดการส่งผ่านของราคาพลังงานไปยังราคาอื่น ๆ และไปยังค่าจ้าง” Rehn กล่าว

เมื่อวันอังคาร ยูโรดีดตัวขึ้นเพื่อคลายแรงกดดันหลังแตะระดับต่ำสุดใหม่ของปีจนถึงปัจจุบัน (YTD) ที่บริเวณ 176.22 เมื่อเทียบกับสกุลเงินญี่ปุ่น หลัง Marine Le Pen ผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีฝรั่งเศส เสนอเพิ่มการปรับลดรายจ่ายเป็น 140 พันล้านยูโร จาก 125 พันล้านยูโร ส่งผลให้อุปสงค์พันธบัตรฝรั่งเศสฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว และลดความกังวลเกี่ยวกับส่วนต่างอัตราผลตอบแทนที่อาจขยายกว้างขึ้นเมื่อเทียบกับประเทศยุโรปอื่น ๆ

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนราว 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามมาด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักของ ECB คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB ตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารแห่งชาติของประเทศในยูโรโซนและสมาชิกถาวรหกคน รวมถึงประธาน ECB Christine Lagarde

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่ายูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะบีบให้ ECB ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศคู่เทียบมักเป็นผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่ายูโรอย่างไร?

การประกาศข้อมูลช่วยวัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ, การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินร่วมได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนยูโรโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของสี่ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้ามีผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิเป็นบวกจะช่วยหนุนสกุลเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิเป็นลบจะกดดันสกุลเงิน

บทความถัดไป