ผู้เชี่ยวชาญเห็นพ้องกันว่า การปรับตัวขึ้นต่อของดอลลาร์สหรัฐจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจที่กำลังจะประกาศ มากกว่าคาดการณ์ว่าเฟดจะมีท่าทีคุมเข้มนโยบายการเงินมากขึ้น
- ดอลลาร์สหรัฐยังคงรักษากำไรจากสัปดาห์ก่อน โดยได้แรงหนุนจากแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายของเฟด
- ดูเหมือนว่าเทรดเดอร์จะมั่นใจว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้
- ผู้เชี่ยวชาญตลาดระบุว่าแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายของเฟดอาจยังคงแข็งแกร่งต่อไปจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่ง
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในวันจันทร์ ขณะที่เทรดเดอร์ยังคงมั่นใจว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ ณ เวลาที่รายงาน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ปรับขึ้น 0.1% มาอยู่ใกล้ระดับ 100.30
ราคาดอลลาร์สหรัฐในช่วง 7 วันที่ผ่านมา
ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุในช่วง 7 วันที่ผ่านมา ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.97% | 1.00% | 2.36% | 0.96% | 0.35% | 1.41% | 0.59% | |
| EUR | -0.97% | 0.00% | 1.35% | -0.01% | -0.61% | 0.43% | -0.39% | |
| GBP | -1.00% | -0.01% | 1.35% | -0.02% | -0.61% | 0.42% | -0.43% | |
| JPY | -2.36% | -1.35% | -1.35% | -1.36% | -1.99% | -0.99% | -1.78% | |
| CAD | -0.96% | 0.00% | 0.02% | 1.36% | -0.58% | 0.43% | -0.41% | |
| AUD | -0.35% | 0.61% | 0.61% | 1.99% | 0.58% | 1.04% | 0.21% | |
| NZD | -1.41% | -0.43% | -0.42% | 0.99% | -0.43% | -1.04% | -0.84% | |
| CHF | -0.59% | 0.39% | 0.43% | 1.78% | 0.41% | -0.21% | 0.84% |
แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันและกัน โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเงินเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะสะท้อน USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)
ตามเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้อยู่ที่เกือบ 88%
เทรดเดอร์ได้ปรับมุมมองต่อการเดิมพันว่าเฟดจะใช้นโยบายเข้มงวดมากขึ้นอีกครั้ง หลัง dot plot ล่าสุดที่เปิดเผยในการประชุมนโยบายเมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่า ผู้กำหนดนโยบาย 16 จาก 18 รายคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้ ธนาคารกลางได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่กรอบ 3.75%-4.00% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา
นับตั้งแต่การประกาศนโยบายการเงินของเฟด ดอลลาร์สหรัฐปรับขึ้นแล้ว 0.5% จนถึงขณะนี้ ผู้เชี่ยวชาญตลาดระบุว่าเป็นที่ชัดเจนว่าความแข็งแกร่งของ DXY ได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นของคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด แต่ก็ชี้แจงว่าการรักษาความแข็งแกร่งและการปรับขึ้นต่อไปจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่จะประกาศออกมา
แรงหนุนของ USD มาจากแนวโน้มของเฟด, แต่การปรับขึ้นเพิ่มเติมยังขึ้นอยู่กับข้อมูล
นักวิเคราะห์จาก HSBC ระบุว่า USD “แข็งค่าขึ้นหลังการตัดสินใจดังกล่าว” โดยชี้ว่า “ค่ามัธยฐานของ ‘dot’ ปี 2026 บ่งชี้ถึงการปรับขึ้นอีกหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปี” พร้อมกับ “ยังมีผู้เข้าร่วมส่วนน้อยที่มีนัยสำคัญซึ่งยังคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปี 2027” HSBC ให้เหตุผลว่า “เส้นทางนี้มีลักษณะเข้มงวดมากกว่าผลลัพธ์แบบ ‘ขึ้นครั้งเดียวแล้วจบ’ แต่ยังต่ำกว่าการคาดการณ์ราคาของตลาดในปัจจุบัน” ซึ่งหมายความว่าพวกเขา “ไม่คาดว่าจะมีการปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยหรือ USD ครั้งใหญ่” แทนที่จะเป็นเช่นนั้น ธนาคารคาดว่า “ความสนใจของตลาดมีแนวโน้มจะมุ่งไปที่ว่าข้อมูลที่กำลังจะออกมาจะยืนยันการปรับขึ้นครั้งสุดท้ายที่คาดการณ์ไว้ในปีนี้หรือไม่” ซึ่งบ่งชี้ว่าการแข็งค่าเพิ่มเติมของดอลลาร์สหรัฐจะขึ้นอยู่กับว่าข้อมูลเศรษฐกิจจะเป็นไปตามเส้นทางที่เฟดคาดการณ์ไว้เพียงใด
ขณะเดียวกัน Jim Reid แห่ง Deutsche Bank และเพื่อนร่วมงานของเขาชี้ว่า หลังจากการเคลื่อนไหวล่าสุดของเฟด และก่อนการประชุม FOMC เดือนตุลาคม “จุดสนใจจะเปลี่ยนไปสู่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์หน้าเพิ่มมากขึ้น” ซึ่งพวกเขาอธิบายว่าเป็น “การเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญที่สุดก่อนการประชุม FOMC เดือนตุลาคม” ธนาคารเสริมว่าตัวเลขดังกล่าวจะมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อตลาดในการประเมินว่านโยบายของเฟดกำลังเข้าสู่ภาวะเข้มงวดอย่างมีนัยสำคัญหรือไม่ และในการยืนยันการแข็งค่าล่าสุดของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ
นักวิเคราะห์จาก OCBC เน้นว่า “แนวโน้มการคุมเข้มนโยบายที่กลับมาอีกครั้งของเฟดน่าจะยังช่วยพยุง USD ได้บ้าง” ในระยะใกล้ อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่า “หลังจากการปรับมุมมองราคาในสัปดาห์ที่ผ่านมา เกณฑ์สำหรับการปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญอีกระลอกอาจสูงขึ้น” ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นของดอลลาร์สหรัฐน่าจะถูกจำกัดมากขึ้นจากจุดนี้ ในมุมมองของพวกเขา “การปรับขึ้นเพิ่มเติมอาจต้องอาศัยการขยับขึ้นของอัตราผลตอบแทนอีกครั้ง หรือข้อมูลสหรัฐที่แข็งแกร่งขึ้นซึ่งช่วยตอกย้ำความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม” สิ่งนี้ตอกย้ำว่าความแข็งแกร่งเพิ่มเติมของ USD กำลังพึ่งพาทั้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้น หรือชุดข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งรอบใหม่มากขึ้น
การวิเคราะห์ทางเทคนิคดัชนีดอลลาร์สหรัฐ
ในกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ Spot ซื้อขายอยู่ที่ 100.25 แนวโน้มระยะใกล้เป็นขาขึ้น เนื่องจากราคายังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ 99.62 ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ซื้อกลับมาเป็นฝ่ายควบคุมอีกครั้งหลังจากยึดแนวรับแบบไดนามิกนี้กลับคืนมาได้ ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ราว 62 ยังคงอยู่ในแดนบวกโดยยังไม่ส่งสัญญาณซื้อมากเกินไป สะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงเป็นบวก
ในด้านขาลง แนวรับทันทีอยู่ที่เส้น EMA 20 วันบริเวณ 99.62 ซึ่งหากหลุดลงไปอาจเปิดทางสู่ช่วงการปรับฐานที่ลึกขึ้นกลับไปยังจุดต่ำล่าสุด ตราบใดที่ดัชนียังสามารถยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นี้ได้ เส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดยังคงเป็นขาขึ้น โดยการไม่มีแนวต้านสำคัญในบริเวณใกล้เคียงเปิดโอกาสให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐขยายการปรับขึ้นต่อ ก่อนเผชิญโซนอุปทานที่มีนัยสำคัญมากขึ้น
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงิน ‘โดยพฤตินัย’ ของอีกหลายประเทศที่มีการใช้หมุนเวียนควบคู่ไปกับธนบัตรท้องถิ่น นับเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลกทั้งหมด หรือเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD เข้ามาแทนที่ปอนด์สเตอร์ลิงของอังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 ที่ทำให้มาตรฐานทองคำสิ้นสุดลง
ปัจจัยเดี่ยวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าของ USD เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐสามารถพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและใช้นโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นมาตรฐาน ซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อแห้งเหือดเพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ให้กันเอง (จากความกังวลเรื่องการผิดนัดชำระของคู่สัญญา) ถือเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ นี่คืออาวุธหลักของเฟดในการต่อสู้กับภาวะสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเป็นหลักจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไปแล้ว QE มักนำไปสู่ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คือกระบวนการย้อนกลับของ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไปลงทุนซื้อใหม่ โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ
