กูลส์บีแห่งเฟดเตือน อุปสงค์ด้าน AI อาจทำให้เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง

ออสแตน กูลส์บี ประธานเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) สาขาชิคาโก ให้สัมภาษณ์ผ่านสำนักข่าวเมื่อวันพฤหัสบดีที่ 15 ตุลาคม โดยระบุว่าเดือนกันยายนเป็น “เดือนที่น่าผิดหวังในด้านเงินเฟ้อ”

กูลส์บีกล่าวเพิ่มเติมว่าเขายังคงมองในแง่ดี “หากปัจจัยผลักดันเงินเฟ้อลดแรงลงในเร็ว ๆ นี้” พร้อมระบุว่า หากราคาปรับสูงขึ้นจากอุปสงค์ที่ร้อนแรงเกินไปซึ่งเชื่อมโยงกับ AI ก็ “จำเป็นต้องได้รับการแก้ไข”

ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้สนับสนุนความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคม อย่างไรก็ตาม นักลงทุนกำลังสะท้อนโอกาสขึ้นดอกเบี้ยไว้ในราคาตลาดที่ 25% ลดลงจาก 40% ในวันก่อนหน้า หลังการเปิดเผยข้อมูล CPI

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ประเด็นสำคัญ:

เป็นเดือนที่น่าผิดหวังในด้านเงินเฟ้อ

ยังคงมองในแง่ดีหากปัจจัยผลักดันเงินเฟ้อลดแรงลงในเร็ว ๆ นี้

หากเงินเฟ้อเกิดจากอุปสงค์ที่ร้อนแรงเกินไปเนื่องจาก AI ก็จะน่ากังวลมากขึ้นและจำเป็นต้องได้รับการแก้ไข

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐทำหน้าที่อะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐฯ โดยมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและการส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่ เครื่องมือหลักที่ใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นเร็วเกินไป และเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งทำให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจสูงขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากสหรัฐฯ กลายเป็นแหล่งพักเงินที่น่าดึงดูดมากขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยเพียงใด?

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จัดการประชุมนโยบายปีละแปดครั้ง โดยคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟด 12 คน ได้แก่ คณะผู้ว่าการทั้งเจ็ดคน ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก และประธานเฟดสาขาภูมิภาคอีกสี่คนจากทั้งหมด 11 สาขาที่เหลือ ซึ่งหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งคราวละหนึ่งปี

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อ USD อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้นโยบายที่เรียกว่ามาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ซึ่งเป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด มาตรการนี้เป็นเครื่องมือนโยบายนอกกรอบปกติที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำมาก และเป็นเครื่องมือหลักที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE จะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการตรงข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นที่ได้รับคืนจากพันธบัตรที่ถือครองซึ่งครบกำหนดไปลงทุนซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปมาตรการนี้ส่งผลบวกต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป