วิลเลียมส์แห่งเฟดมองว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายหนึ่งครั้งในปี 2026 และจะไม่มีการปรับขึ้นในปี 2027

เมื่อวันอังคาร จอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดนิวยอร์ก ซึ่งเป็นผู้มีสิทธิ์ลงมติในคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ในปี 2026 กล่าวว่า เขาเชื่อว่า “แรงกดดันด้านเงินเฟ้อกำลังชะลอลง” และเสริมว่า “การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้เป็นสิ่งที่เหมาะสม”

วิลเลียมส์ให้ความเห็นว่า ยังไม่มีสัญญาณว่าตลาดแรงงานกำลังมีส่วนทำให้เกิดเงินเฟ้อ และกล่าวแทนว่า “AI คือปัจจัยขับเคลื่อนเงินเฟ้อที่ผมกำลังจับตาอย่างใกล้ชิดที่สุด” เขาเสริมว่า เขาไม่มองว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยในปี 2027

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ประเด็นสำคัญ:

ผมยังคงเชื่อว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อกำลังชะลอลง

ไม่มีสัญญาณว่าตลาดแรงงานกำลังมีส่วนทำให้เกิดเงินเฟ้อ

ผมยังไม่เห็นแรงกดดันด้านราคาในวงกว้างนอกเหนือจาก AI และพลังงาน

AI คือปัจจัยขับเคลื่อนเงินเฟ้อที่ผมกำลังจับตาอย่างใกล้ชิดที่สุด

เหตุผลสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน “เริ่มต้นจากการบริหารความเสี่ยง”

เส้นทางอัตราดอกเบี้ยจะมุ่งเน้นไปที่การรักษาสมดุลของเศรษฐกิจ

ขณะนี้ยังไม่เห็นความจำเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยในปี 2027

ราคาดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่แสดงไว้ในวันนี้ โดยดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.40%	-0.36%	-0.21%	-0.50%	-0.36%	-0.48%	-0.26%
EUR	0.40%		0.04%	0.20%	-0.10%	0.02%	-0.08%	0.14%
GBP	0.36%	-0.04%		0.15%	-0.17%	-0.02%	-0.17%	0.11%
JPY	0.21%	-0.20%	-0.15%		-0.30%	-0.16%	-0.28%	-0.04%
CAD	0.50%	0.10%	0.17%	0.30%		0.14%	0.02%	0.26%
AUD	0.36%	-0.02%	0.02%	0.16%	-0.14%		-0.13%	0.11%
NZD	0.48%	0.08%	0.17%	0.28%	-0.02%	0.13%		0.24%
CHF	0.26%	-0.14%	-0.11%	0.04%	-0.26%	-0.11%	-0.24%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะหมายถึง USD (สกุลเงินฐาน)/JPY (สกุลเงินอ้างอิง)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐทำหน้าที่อะไร และส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

นโยบายการเงินในสหรัฐถูกกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีพันธกิจ 2 ประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งทำให้ต้นทุนการกู้ยืมเพิ่มขึ้นทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจ ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้สหรัฐเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินมาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยแค่ไหน?

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จัดการประชุมนโยบายปีละ 8 ครั้ง โดยคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟด 12 คน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการ 7 คน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางสหรัฐประจำภูมิภาคอีก 4 คนจากทั้งหมด 11 คนที่เหลือ ซึ่งจะหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละ 1 ปี

Quantitative Easing (QE) คืออะไร และส่งผลต่อ USD อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) โดย QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นแบบแผนซึ่งใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้อต่ำมาก และเป็นเครื่องมือหลักที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE มักทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

Quantitative Tightening (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

Quantitative Tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และจะไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไถ่ถอนกลับไปลงทุนเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปแล้ว QT มักเป็นผลบวกต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป