ตลาดฟอเร็กซ์วันนี้: ดอลลาร์สหรัฐยังอ่อนค่าหลังการเลือกตั้ง ตลาดหันจับตาผลการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษ

ประเด็นสำคัญที่ต้องรู้ในวันพฤหัสบดีที่ 5 พฤศจิกายน:

แรงขายดอลลาร์สหรัฐ (USD) หลังทราบผลการเลือกตั้งกลางเทอมยังคงดำเนินต่อไปในวันพฤหัสบดี โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลงต่อเนื่องเข้าใกล้ 101.00 ในช่วงต้นของการซื้อขายฝั่งยุโรป ต่อมาในวันนี้ ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะประกาศผลการตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน และแอนดรูว์ เบลีย์ ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะกล่าวถึงแนวโน้มนโยบายและตอบคำถามในการแถลงข่าวซึ่งเริ่มเวลา 12:30 น. GMT

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

USD อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ ในช่วงกลางสัปดาห์ ขณะที่ตลาดตอบรับการที่พรรคเดโมแครตคว้าเสียงข้างมากทั้งในวุฒิสภาและสภาผู้แทนราษฎร ราคาน้ำมันดิบร่วงลงอย่างหนัก หลังความหวังว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะคลี่คลายกลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ขณะที่ดัชนีหลักของวอลล์สตรีทปรับตัวขึ้นจากแรงซื้อสินทรัพย์เสี่ยงหลังเปิดตลาด ในขณะเดียวกัน ข้อมูลที่เผยแพร่โดย Automatic Data Processing (ADP) แสดงให้เห็นว่าการจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 86,000 ตำแหน่งในเดือนตุลาคม สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 69,000 ตำแหน่ง นอกจากนี้ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการของสถาบันจัดการด้านอุปทาน (ISM) อยู่ที่ 54.5 บ่งชี้ว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจในภาคบริการขยายตัวในอัตราที่แข็งแกร่ง

การเปลี่ยนแปลงของดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในสัปดาห์นี้ โดยดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.78%	-0.66%	0.40%	-0.12%	0.24%	-0.18%	-1.01%
EUR	0.78%		0.09%	1.12%	0.63%	0.94%	0.60%	-0.26%
GBP	0.66%	-0.09%		0.87%	0.54%	0.85%	0.49%	-0.35%
JPY	-0.40%	-1.12%	-0.87%		-0.49%	-0.16%	-0.64%	-1.49%
CAD	0.12%	-0.63%	-0.54%	0.49%		0.35%	-0.14%	-0.88%
AUD	-0.24%	-0.94%	-0.85%	0.16%	-0.35%		-0.36%	-1.18%
NZD	0.18%	-0.60%	-0.49%	0.64%	0.14%	0.36%		-0.90%
CHF	1.01%	0.26%	0.35%	1.49%	0.88%	1.18%	0.90%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วไล่ไปตามแนวนอนจนถึงเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องนั้นจะเป็นของ USD (สกุลเงินฐาน)/JPY (สกุลเงินอ้างอิง)

นักวิเคราะห์จาก Scotiabank มองว่าการอ่อนค่าระลอกล่าสุดของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินกลุ่ม G10 อธิบายได้ดีที่สุดว่าเป็น “การปรับตัวขึ้นในลักษณะหนึ่งจาก ‘ความโล่งใจของตลาด’” หลังพัฒนาการทางการเมืองและตลาดในช่วงที่ผ่านมา พวกเขาให้เหตุผลว่าการเคลื่อนไหวนี้ยังสะท้อนถึง “การที่ USD ขยับเข้าสู่ช่วงกลางของ ‘รอยยิ้ม’ ซึ่งส่วนต่างด้านการเติบโตและอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐกับประเทศอื่น ๆ แคบลง ขณะที่สหรัฐและ USD เคลื่อนออกจากปลายด้านที่เชื่อมโยงกับความโดดเด่นเหนือประเทศอื่น ๆ ส่วนปลายอีกด้านของรอยยิ้มเชื่อมโยงกับการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ขับเคลื่อนด้วยความเชื่อมั่นของตลาด” ในมุมมองของนักวิเคราะห์กลุ่มนี้ การเคลื่อนออกจากปลายสุดทั้งสองด้านของแนวคิดที่เรียกว่า “รอยยิ้มของดอลลาร์” ช่วยอธิบายว่าเหตุใดสกุลเงินที่มีค่าเบตาสูงจึงทำผลงานได้ดีกว่า เมื่อความเสี่ยงของเหตุการณ์รุนแรงที่มีโอกาสเกิดต่ำในระยะใกล้ลดลง

GBP/USD ปรับตัวขึ้นเกือบ 0.4% ในวันพุธ และแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนกันยายนที่เหนือ 1.3500 เล็กน้อย คู่เงินนี้ยังคงเคลื่อนไหวในช่วงพักฐานบริเวณ 1.3480 ในช่วงเช้าของการซื้อขายฝั่งยุโรปวันพฤหัสบดี นักลงทุนคาดว่า BoE จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ระดับ 4%

Kit Juckes จาก Societe Generale เตือนว่าความแข็งแกร่งของเงินปอนด์ในช่วงที่ผ่านมาอาจเปราะบาง หากการสื่อสารของ BoE แสดงความมุ่งมั่นน้อยลง เขาให้เหตุผลว่า “หากแนวทางที่ธนาคารกลางอังกฤษส่งสัญญาณในวันพฤหัสบดีแสดงความลังเลแม้เพียงเล็กน้อยว่าจะต้องเดินหน้าต่อไปอีกมากเพียงใด เงินปอนด์ก็อาจเริ่มดูเปราะบาง” แม้ในมุมมองของเขา “อาจยังเร็วเกินไปที่ธนาคารกลางจะส่งสัญญาณให้เห็นว่ากำลังชะลอการดำเนินนโยบาย”

ทองคำ (XAU/USD) ตอบรับเชิงบวกต่อผลการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐในวันพุธ โดยปรับตัวขึ้นมากกว่า 3% XAU/USD ยังคงรักษาโมเมนตัมขาขึ้นต่อเนื่องในวันพฤหัสบดี และซื้อขายเหนือ $4,100 โดยปรับตัวขึ้นประมาณ 1.5% ในช่วงเช้าของการซื้อขายฝั่งยุโรป

EUR/USD ได้แรงหนุนจากการอ่อนค่าของ USD ในวงกว้าง และซื้อขายในแดนบวกบริเวณ 1.1250 ในวันพฤหัสบดี ปฏิทินเศรษฐกิจยุโรปมีกำหนดเผยแพร่ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิตเดือนกันยายนในช่วงต่อมาของวัน นอกจากนี้ คริสติน ลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรป จะเข้าร่วมการเสวนาในงานหัวข้อ “บทสนทนาใหม่เพื่ออนาคต” ที่เมืองมิลาน ประเทศอิตาลี

USD/JPY ปรับตัวลงเล็กน้อยในวันพุธ และยังคงค่อย ๆ ลดลงเข้าใกล้ 158.00 ในช่วงการซื้อขายฝั่งยุโรป นักลงทุนจะจับตาข้อมูลรายได้เงินสดจากการทำงานของญี่ปุ่นประจำเดือนกันยายนอย่างใกล้ชิด ซึ่งจะเผยแพร่ในช่วงต้นของการซื้อขายฝั่งเอเชียวันศุกร์

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ BoE

ธนาคารกลางอังกฤษมีหน้าที่อะไร และส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) เป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินของสหราชอาณาจักร โดยมีเป้าหมายหลักคือการรักษา “เสถียรภาพด้านราคา” หรือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้คงที่ที่ 2% เครื่องมือที่ใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน BoE กำหนดอัตราดอกเบี้ยที่ใช้ปล่อยกู้ให้ธนาคารพาณิชย์และอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารใช้ปล่อยกู้ระหว่างกัน ซึ่งเป็นตัวกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม และยังส่งผลต่อมูลค่าของเงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ด้วย

นโยบายการเงินของธนาคารกลางอังกฤษมีอิทธิพลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางอังกฤษ ธนาคารจะตอบสนองด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ประชาชนและภาคธุรกิจมีต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นแหล่งลงทุนที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลก เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่าเป้าหมาย จะเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว และ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดต้นทุนการกู้ยืม โดยหวังว่าภาคธุรกิจจะกู้เงินไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางอังกฤษสามารถใช้นโยบายที่เรียกว่า มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) โดย QE คือกระบวนการที่ BoE เพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด QE เป็นนโยบายทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยไม่สามารถให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ กระบวนการ QE เกี่ยวข้องกับการที่ BoE พิมพ์เงินเพื่อซื้อสินทรัพย์ ซึ่งโดยทั่วไปคือพันธบัตรรัฐบาลหรือหุ้นกู้ภาคเอกชนที่มีอันดับความน่าเชื่อถือ AAA จากธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ โดยปกติ QE ส่งผลให้เงินปอนด์สเตอร์ลิงอ่อนค่าลง

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการที่ตรงกันข้ามกับ QE โดยนำมาใช้เมื่อเศรษฐกิจแข็งแกร่งขึ้นและเงินเฟ้อเริ่มปรับตัวสูงขึ้น ในขณะที่การทำ QE ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นกู้ภาคเอกชนจากสถาบันการเงินเพื่อกระตุ้นให้สถาบันเหล่านี้ปล่อยสินเชื่อ แต่ในการทำ QT นั้น BoE จะหยุดซื้อพันธบัตรและหุ้นกู้เพิ่มเติม และหยุดนำเงินต้นที่ได้รับคืนเมื่อตราสารหนี้ที่ถือครองอยู่ครบกำหนดไปลงทุนต่อ โดยปกติมาตรการนี้เป็นปัจจัยบวกต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง

บทความถัดไป