เฮาเซอร์แห่ง RBA: เงินเฟ้อยังสูงเกินไป ไม่ว่าจะใช้มาตรวัดใดก็ตาม

แอนดรูว์ เฮาเซอร์ รองผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กล่าวบรรยายในงาน Sir Leslie Melville Lecture หัวข้อ “ความเชื่อมั่น การคาดการณ์ และนโยบายการเงิน” ณ มหาวิทยาลัยแห่งชาติออสเตรเลีย กรุงแคนเบอร์รา ในช่วงการซื้อขายของตลาดยุโรปวันพฤหัสบดี โดยถ้อยแถลงของเขาส่งสัญญาณอย่างชัดเจนว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงมาก

ถ้อยแถลงเพิ่มเติม

การหารือของคณะกรรมการในการประชุมครั้งล่าสุดเป็นไปอย่างคึกคัก

ไม่มีความพยายามใช้ถ้อยแถลงเพื่อชี้นำตลาด

การบริโภคยังคงขยายตัวได้ดีกว่าที่คาดไว้

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ RBA

ธนาคารกลางออสเตรเลียคืออะไร และมีอิทธิพลต่อค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีหน้าที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยและดำเนินนโยบายการเงินของออสเตรเลีย โดยคณะกรรมการธนาคารกลางจะตัดสินใจในการประชุมปีละ 11 ครั้ง รวมถึงการประชุมฉุกเฉินเฉพาะกิจตามความจำเป็น ภารกิจหลักของ RBA คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 2-3% และยังรวมถึง “...การมีส่วนช่วยรักษาเสถียรภาพของสกุลเงิน การจ้างงานเต็มที่ ตลอดจนความเจริญรุ่งเรืองทางเศรษฐกิจและความเป็นอยู่ที่ดีของประชาชนออสเตรเลีย” เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงจะทำให้เงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) แข็งค่า และในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างต่ำจะทำให้เงินดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่า เครื่องมืออื่นของ RBA ได้แก่ มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและมาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

แม้ในอดีตเงินเฟ้อจะถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงินมาโดยตลอด เนื่องจากโดยทั่วไปทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับเป็นไปในทางตรงกันข้าม หลังจากมีการผ่อนคลายมาตรการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน ปัจจุบันเงินเฟ้อที่สูงขึ้นในระดับปานกลางมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่กำลังมองหาแหล่งลงทุนที่ให้ผลตอบแทนดี ส่งผลให้ความต้องการสกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้น ซึ่งในกรณีของออสเตรเลียก็คือเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสะท้อนความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อค่าเงินของประเทศนั้น นักลงทุนต้องการนำเงินทุนไปลงทุนในเศรษฐกิจที่มีความมั่นคงและเติบโต มากกว่าเศรษฐกิจที่เปราะบางและหดตัว เงินทุนไหลเข้าที่เพิ่มขึ้นจะเพิ่มความต้องการโดยรวมและมูลค่าของสกุลเงินในประเทศ ตัวชี้วัดที่ใช้กันทั่วไป เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ ข้อมูลการจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อ AUD เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางออสเตรเลียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนค่าเงิน AUD ด้วยเช่นกัน

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) เป็นเครื่องมือที่ใช้ในสถานการณ์รุนแรง เมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอที่จะฟื้นฟูการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบเศรษฐกิจ QE คือกระบวนการที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) พิมพ์เงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เพื่อซื้อสินทรัพย์ ซึ่งโดยทั่วไปคือพันธบัตรรัฐบาลหรือหุ้นกู้ภาคเอกชน จากสถาบันการเงิน เพื่อจัดหาสภาพคล่องที่จำเป็นอย่างยิ่งให้แก่สถาบันเหล่านั้น โดยทั่วไป QE ส่งผลให้ค่าเงิน AUD อ่อนค่าลง

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นมาตรการที่ตรงข้ามกับ QE โดยจะดำเนินการหลังจากใช้ QE เมื่อเศรษฐกิจกำลังฟื้นตัวและเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ขณะที่ภายใต้มาตรการ QE ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นกู้ภาคเอกชนจากสถาบันการเงินเพื่อเพิ่มสภาพคล่องให้แก่สถาบันเหล่านั้น แต่ภายใต้มาตรการ QT ธนาคารกลางจะหยุดซื้อสินทรัพย์เพิ่มเติม และหยุดนำเงินต้นที่ได้รับคืนเมื่อตราสารหนี้ที่ถือครองอยู่ครบกำหนดไปลงทุนต่อ มาตรการนี้จะส่งผลบวกหรือหนุนให้เงินดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่า

บทความถัดไป