Forex วันนี้: ดอลลาร์สหรัฐยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน ก่อนการประกาศข้อมูล PMI สำคัญ
สิ่งที่คุณต้องรู้ในวันศุกร์ที่ 21 สิงหาคม มีดังนี้:
หลังจากการปรับตัวลงอย่างรุนแรงในช่วงกลางสัปดาห์ ดัชนี US Dollar (USD) ยังดิ้นรนที่จะฟื้นตัวและเคลื่อนไหวอยู่เหนือระดับต่ำสุดในรอบสามเดือนเล็กน้อยที่บริเวณ 98.50 ซึ่งทำไว้เมื่อวันพฤหัสบดี ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการเบื้องต้นเดือนสิงหาคมจากเยอรมนี ยูโรโซน สหราชอาณาจักร และสหรัฐฯ จะเป็นไฮไลต์ในปฏิทินเศรษฐกิจวันศุกร์
ราคาดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้
ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในสัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.10% | -0.89% | -0.24% | -0.82% | -0.79% | -1.30% | -1.50% | |
| EUR | 1.10% | 0.35% | 0.89% | 0.31% | 0.26% | -0.21% | -0.40% | |
| GBP | 0.89% | -0.35% | 0.59% | -0.07% | -0.09% | -0.56% | -0.80% | |
| JPY | 0.24% | -0.89% | -0.59% | -0.58% | -0.62% | -1.09% | -1.29% | |
| CAD | 0.82% | -0.31% | 0.07% | 0.58% | -0.03% | -0.50% | -0.73% | |
| AUD | 0.79% | -0.26% | 0.09% | 0.62% | 0.03% | -0.46% | -0.73% | |
| NZD | 1.30% | 0.21% | 0.56% | 1.09% | 0.50% | 0.46% | -0.24% | |
| CHF | 1.50% | 0.40% | 0.80% | 1.29% | 0.73% | 0.73% | 0.24% |
แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้ายและเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะสะท้อน USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)
ท่ามกลางการไม่มีการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่มีผลกระทบสูงในวันพฤหัสบดี แรงขายดอลลาร์สหรัฐชะลอลง แต่สกุลเงินดังกล่าวยังไม่สามารถกลับมาแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักคู่แข่งได้ ขณะที่นักลงทุนประเมินผลกระทบจากการตัดสินใจของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่จะเพิ่มการขายพันธบัตรระยะยาวต่อแนวโน้มนโยบายของเฟด
แรงหนุนดอลลาร์สหรัฐปรากฏขึ้นเมื่อความเสี่ยงจากมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ดันคาดการณ์เงินเฟ้อสูงขึ้น
ฉาง เว่ย เหลียง นักเศรษฐศาสตร์จาก DBS Group Research เตือนว่า การปรับล่าสุดต่อ การซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ไม่น่าจะเป็นปัจจัยพลิกเกมสำหรับตลาด เขาให้เหตุผลว่า “หากไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญต่อทิศทางการคลังของสหรัฐฯ (เนื่องจากงบประมาณสหรัฐฯ ถูกกำหนดโดยสภาคองเกรส ไม่ใช่กระทรวงการคลัง) การปรับเปลี่ยนเกี่ยวกับการซื้อคืนจะส่งผลต่อตลาดได้เพียงเล็กน้อยและชั่วคราวเท่านั้น”
ในเวลาเดียวกัน ฉางชี้ถึงความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจหนุนแรงซื้อดอลลาร์ เขาระบุว่า “การคาดการณ์ว่าสหรัฐฯ จะเพิ่มความเข้มงวดของมาตรการคว่ำบาตรต่ออิหร่าน ซึ่งจะประกาศในวันจันทร์ อาจก่อให้เกิดผลที่ไม่ตั้งใจ รวมถึงความเสี่ยงที่จะผลักดันคาดการณ์เงินเฟ้อให้สูงขึ้น ซึ่งจะดันทั้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐและ USD ให้ปรับขึ้น”
ขณะเดียวกัน อัลเบอร์โต มูซาเล็ม ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ กล่าวสุนทรพจน์เชิงเข้มงวดในการดำเนินนโยบายการเงินเมื่อวันพฤหัสบดี โดยมีคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 7/10 การเน้นย้ำถึงการเติบโตที่แข็งแกร่ง ภาวะการเงินที่ผ่อนคลาย เงินเฟ้อพื้นฐานที่ทรงตัวอยู่แถว 2.5%-3% และแนวคิดที่ว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในตอนนี้อาจช่วยหลีกเลี่ยงการดำเนินการที่รุนแรงกว่านี้ในภายหลัง สะท้อนอคติไปทางการคุมเข้มนโยบายเชิงป้องกันล่วงหน้า แม้จะยืนยันความน่าเชื่อถือและความเป็นอิสระของนโยบายเฟดก็ตาม การอ้างถึงความเป็นไปได้ของช็อกด้านอุปทานจาก “super El Nino” ต้นทุนปัจจัยการผลิตที่สูง และการเบียดขับด้านสินเชื่อบางส่วน ยิ่งตอกย้ำมุมมองที่มุ่งเน้นเงินเฟ้อ ซึ่งโดยรวมแล้วเป็นปัจจัยสนับสนุนดอลลาร์ ขณะที่การไม่ส่งสัญญาณล่วงหน้าเกี่ยวกับการประชุม FOMC เดือนกันยายน ทำให้การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจ
สำนักงานสถิติแห่งชาติของสหราชอาณาจักรประกาศในวันศุกร์ว่า ยอดค้าปลีกลดลง 0.5% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนกรกฎาคม หลังจากเพิ่มขึ้น 0.7% ในเดือนมิถุนายน GBP/USD ไม่ได้ตอบสนองต่อข้อมูลดังกล่าวในทันที และล่าสุดเคลื่อนไหวบวกเล็กน้อยที่ 1.3650
หลังจากการเคลื่อนไหวผันผวนในวันพฤหัสบดี EUR/USD ขยับสูงขึ้นในช่วงเช้ายุโรปของวันศุกร์ และซื้อขายใกล้ 1.1700
ทองคำ สะสมโมเมนตัมขาขึ้นในช่วงเริ่มต้นเซสชันยุโรป และซื้อขายที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคมเหนือ $4,550
ตามข้อมูลของ TD Securities สัญญาณเชิงนโยบายล่าสุดยังคงเอื้อต่อทองคำในภาพรวม โดยมองว่า “สัญญาณที่กระทรวงการคลังต้องการสนับสนุนพันธบัตรระยะยาว ประกอบกับเฟดที่พร้อมมองข้ามราคาพลังงานที่สูงขึ้น” เป็น “ปัจจัยเพียงพอที่จะหนุนโลหะมีค่าในระยะใกล้” อย่างไรก็ตาม ธนาคารเตือนว่า “ตราบใดที่ตลาดยังคงคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในปี 2027 การปรับขึ้นระลอกถัดไปของทองคำมีแนวโน้มจะยังไม่เกิดขึ้น จนกว่าตลาดในวงกว้างจะเชื่อมั่นมากขึ้นว่าเฟดยังคงตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้”
USD/JPY ปรับขึ้นราว 0.6% ในวันพฤหัสบดี และลบการขาดทุนส่วนใหญ่ของวันพุธไปได้ ทั้งนี้ คู่เงินดังกล่าวสูญเสียแรงส่งในช่วงต้นวันศุกร์ และเคลื่อนไหวลดลงเล็กน้อยในวันดังกล่าวต่ำกว่า 159.00
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงิน ‘โดยพฤตินัย’ ของอีกหลายประเทศที่มีการใช้หมุนเวียนควบคู่ไปกับธนบัตรท้องถิ่น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลกทั้งหมด หรือเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD เข้ามาแทนที่ปอนด์สเตอร์ลิงอังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 ที่ทำให้มาตรฐานทองคำสิ้นสุดลง
ปัจจัยเดี่ยวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยเฟด (Fed) เฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่า USD เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
ในสถานการณ์รุนแรง เฟดยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและใช้นโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นมาตรฐาน ซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อแห้งตัวเพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ให้กันและกัน (จากความกังวลเรื่องการผิดนัดชำระของคู่สัญญา) ถือเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ นี่คืออาวุธหลักของเฟดในการรับมือกับภาวะสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการเงินโลกครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐจากสถาบันการเงินเป็นหลัก โดยทั่วไปแล้ว QE มักนำไปสู่การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ
Quantitative tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้าม โดยเฟดจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไปลงทุนซื้อใหม่ โดยปกติแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ
