ทองคำได้ประโยชน์จาก USD ที่อ่อนค่า; จับตาระดับ $4,450 ขณะที่ตลาดยังคงมุ่งความสนใจไปที่ข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ

• ทองคำกลับมาได้แรงหนุนเชิงบวกอีกครั้งในวันอังคาร ขณะที่ USD ขยายการอ่อนค่าซึ่งนำโดย JPY
• การคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์อาจจำกัดการอ่อนค่าของ USD และกดการปรับขึ้นของสินค้าโภคภัณฑ์นี้
• โอกาสปรับขึ้นเพิ่มเติมดูมีจำกัด เนื่องจากเทรดเดอร์ยังลังเลก่อนการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ

ทองคำ (XAU/USD) ดึงดูดแรงซื้อบางส่วนในช่วงเซสชันเอเชียวันอังคาร ยุติการปรับลงต่อเนื่องสองวัน หลังการอ่อนค่าล่าสุดของดอลลาร์สหรัฐ (USD) จากระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์เริ่มมีแรงส่งมากขึ้น ท่ามกลางการแข็งค่าของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์เชิงเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) รวมถึงความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ ช่วยพยุงดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยและจำกัดการปรับขึ้นของทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย นอกจากนี้ เทรดเดอร์ยังดูไม่เต็มใจที่จะเปิดสถานะเชิงทิศทางอย่างจริงจัง และเลือกที่จะรอการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ล่าสุดซึ่งมีกำหนดประกาศในช่วงปลายสัปดาห์นี้

ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ มีกำหนดประกาศในวันพฤหัสบดี และจะตามมาด้วยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ ข้อมูลสำคัญดังกล่าวจะถูกจับตาเพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางนโยบายของเฟด ท่ามกลางความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น ซึ่งแนวโน้มดังกล่าวจะมีบทบาทสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของราคา USD ในระยะสั้น และเป็นแรงขับเคลื่อนที่มีนัยสำคัญต่อราคาทองคำ ขณะเดียวกัน เทรดเดอร์เพิ่มน้ำหนักการคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายเดือนนี้ หลังรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าการเติบโตของการจ้างงานเร่งตัวขึ้นในเดือนสิงหาคม

มองเห็นแรงหนุนต่อ USD ขณะที่ตลาดรอ CPI สำคัญของสหรัฐฯ

นักกลยุทธ์ของ OCBC อธิบายรายงานการจ้างงานล่าสุดของสหรัฐฯ ว่า “หนุน USD ในระดับหนึ่ง แต่ยังไม่เพียงพอด้วยตัวเองที่จะผลักดันให้เกิดการปรับขึ้นอย่างต่อเนื่อง” พวกเขามองว่าข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งขึ้น “ตอกย้ำความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และควรทำให้ความเสี่ยงที่เฟดจะคุมเข้มนโยบายยังคงอยู่ ซึ่งอาจจำกัดการอ่อนค่าของ USD” อย่างไรก็ตาม ด้วย “แรงกดดันด้านค่าจ้างที่ยังอยู่ในกรอบ” OCBC คาดว่าตลาดจะ “ต้องการหลักฐานเงินเฟ้อที่ชัดเจนมากขึ้น ก่อนจะให้น้ำหนักต่อการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอย่างมั่นใจมากขึ้น” ในบริบทนี้ พวกเขาระบุว่า “ดังนั้น จุดสนใจจึงย้ายไปที่ CPI ในสัปดาห์นี้ โดยหากตัวเลขออกมาสูงกว่าคาด ก็อาจเป็นตัวกระตุ้นให้ USD กลับมาแข็งค่าอีกครั้ง ขณะที่หากตัวเลขอ่อนกว่าคาด การเคลื่อนไหวของราคาก็น่าจะยังเป็นแบบสองทาง”

นอกจากนี้ การเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นยังคงทำให้ส่วนเพิ่มความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์มีบทบาทอยู่ และน่าจะจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ในพัฒนาการล่าสุดเกี่ยวกับวิกฤตตะวันออกกลาง อิหร่านขู่ตอบโต้หากสหรัฐฯ โจมตีทรัพย์สินของตนเพิ่มเติม โดยเตือนว่าโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานทั่วอ่าวมีความเปราะบาง ยิ่งไปกว่านั้น โมห์เซน เรซาอี หัวหน้าฝ่ายความมั่นคงของอิหร่านกล่าวว่า เตหะรานกำลังเตรียมบังคับใช้การปิดล้อมเต็มรูปแบบรอบช่องแคบฮอร์มุซเพื่อตอบโต้การคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจ ซึ่งยิ่งเพิ่มความกังวลต่อการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันเป็นเวลานาน

นักลงทุนยังคงกังวลว่าราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงจะจุดชนวนแรงกดดันเงินเฟ้อขึ้นอีกครั้ง ซึ่งช่วยหนุนแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายของเฟด และในทางกลับกันก็สนับสนุนโอกาสที่แรงซื้อ USD เมื่ออ่อนตัวจะกลับมา จึงควรใช้ความระมัดระวังสำหรับฝั่งกระทิงของ XAU/USD ดังนั้น จึงควรรอให้มีแรงซื้อยืนยันที่แข็งแกร่งก่อนเปิดสถานะคาดหวังการปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของราคาทองคำ และการขยายตัวของการฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือนที่ทำไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

กราฟรายวัน XAU/USD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

โลหะมีค่ายังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วัน (EMA) บริเวณประมาณ 4,288 ดอลลาร์ และอยู่เหนือโซนแนวรับ Fibonacci ที่หนาแน่น ซึ่งทำให้มุมมองระยะสั้นยังเป็นบวก แม้โมเมนตัมจะเริ่มแผ่วลง ขณะเดียวกัน ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ใกล้ระดับ 52 บ่งชี้ถึงโทนที่เป็นกลางถึงบวกเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม Moving Average Convergence Divergence (MACD) ที่ยังอยู่ต่ำกว่าศูนย์ พร้อมค่าติดลบราว -24 สะท้อนว่าแรงกดดันฝั่งขาขึ้นกำลังอ่อนแรงลงหลังการย่อตัวล่าสุด

ภาพทางเทคนิคที่ผสมผสานกันบ่งชี้ว่า ราคาทองคำอาจเผชิญแนวต้านแรกที่ระดับ Fibonacci retracement 23.6% ของรอบขาขึ้นช่วงเดือนมิถุนายน-สิงหาคม บริเวณ 4,523 ดอลลาร์ ถัดไปคือโซนจุดสูงสุดล่าสุดซึ่งยึดโยงกับระดับอ้างอิง Fibonacci ด้านบนใกล้ 4,697.36 ดอลลาร์ โดยหากทะลุผ่านได้ จะเปิดทางให้เกิดการปรับขึ้นรอบใหม่อีกครั้ง ในด้านลบ แนวรับแรกอยู่ที่ Fibonacci retracement 38.2% ใกล้ 4,415 ดอลลาร์ ตามด้วยระดับ 50.0% แถว 4,328 ดอลลาร์ และระดับ retracement 61.8% บริเวณ 4,241.94 ดอลลาร์ ขณะที่เส้น EMA 200 วันใกล้ 4,288 ดอลลาร์ยังช่วยหนุนแนวโน้มในภาพกว้างอยู่ต่ำกว่าตลาดเล็กน้อย

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)