คาดการณ์ราคาซิลเวอร์: XAG/USD พุ่งขึ้นใกล้ระดับ $37 ท่ามกลางการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตร

ราคาโลหะเงินได้แรงหนุนจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลง
นักลงทุนจับตาข้อมูล PPI และ CPI ของสหรัฐประจำเดือนสิงหาคมอย่างใกล้ชิด
คาดว่า CPI ทั่วไปของสหรัฐจะยังคงอยู่ในระดับสูงจากราคาพลังงานที่ปรับตัวสูง

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ปรับขึ้น 1.25% สู่บริเวณใกล้ $67.00 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันอังคาร โลหะมีค่านี้แข็งค่าขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasury Yields) เผชิญแรงกดดัน โดยนักลงทุนหันไปให้ความสนใจกับข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนสิงหาคมของสหรัฐ ซึ่งมีกำหนดประกาศในวันศุกร์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ณ เวลาที่เขียน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ซื้อขายลดลง 0.1% มาอยู่ใกล้ 98.83 แม้จะฟื้นตัวจากการขาดทุนบางส่วนในช่วงต้นวัน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ลดลง 0.17% มาอยู่ใกล้ 4.77%

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ลดลงช่วยเพิ่มความน่าสนใจให้กับสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย เช่น โลหะเงิน

นักลงทุนจะจับตาข้อมูล CPI ของสหรัฐอย่างใกล้ชิด เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงินของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ)

TD Securities มองว่าเงินเฟ้อพื้นฐานยังอยู่ในกรอบควบคุม แม้ CPI ทั่วไปจะเร่งตัวขึ้น

ตามมุมมองของ TD Securities รายงาน CPI เดือนสิงหาคมมีแนวโน้มจะแสดงให้เห็นว่า “เงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่ภายใต้การควบคุม” โดยราคาพื้นฐาน “เพิ่มขึ้น 0.19% m/m (2.3% y/y)” ธนาคารคาดว่า “หมวดบริการ” จะเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของการปรับขึ้น ขณะที่ “ราคาสินค้าพื้นฐานมีแนวโน้มเป็นปัจจัยฉุด โดยปรับลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบรายเดือน”

ในทางตรงกันข้าม TD คาดว่า “CPI ทั่วไป” จะเพิ่มขึ้น “แข็งแกร่งที่ 0.37% m/m (3.4% y/y) จากราคาพลังงานที่สูงขึ้นและเงินเฟ้อด้านอาหารที่ขยับขึ้นเล็กน้อย” ธนาคารยังเตือนด้วยว่า “ความเสี่ยงต่อประมาณการของเรา” “เอนเอียงไปทางด้านสูง” โดยระบุว่าการคาดการณ์ของธนาคารตั้งอยู่บนสมมติฐานว่า “จะมีการปรับลดราคาครั้งใหญ่หลายรายการในหมวดสินค้าที่ได้รับผลกระทบจากภาษีศุลกากร รวมถึงเครื่องนุ่งห่มและของใช้ในครัวเรือน”

ก่อนการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐ นักลงทุนจะให้ความสำคัญกับข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ประจำเดือนสิงหาคม ซึ่งจะประกาศในวันพฤหัสบดี

บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของโลหะเงิน

ในกราฟรายวัน XAG/USD ซื้อขายอยู่ที่ $66.97 โดยคู่เงินนี้ยังคงมีมุมมองเชิงบวกในระยะสั้น เนื่องจากราคายังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 9 วัน (EMA) ที่ $66.49 ซึ่งบ่งชี้ว่าการย่อตัวล่าสุดกำลังได้รับแรงพยุงมากกว่าจะเป็นการกลับทิศทาง ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บริเวณ 55 ยังคงสะท้อนโทนเชิงบวกเล็กน้อย บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงอยู่โดยยังไม่เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป

ในด้านลบ แนวรับแรกสอดคล้องกับเส้น EMA 9 วันที่ $66.49 โดยหากราคาปิดรายวันต่ำกว่าระดับดังกล่าว อาจบ่งชี้ถึงการพักฐานที่ลึกขึ้นสู่ระดับต่ำลง ซึ่งยังไม่ได้ถูกระบุอย่างชัดเจนจากตัวชี้วัดในปัจจุบัน ส่วนด้านบน จุดสูงสุดของเดือนสิงหาคมที่ $71.12 อาจทำหน้าที่เป็นแนวต้านสำคัญ

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายอย่างคึกคักในหมู่นักลงทุน ในอดีต โลหะเงินถูกใช้เป็นแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนมาอย่างยาวนาน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่เทรดเดอร์อาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุน จากมูลค่าในตัวเอง หรือเพื่อใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงในช่วงที่เงินเฟ้ออยู่ในระดับสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมืออย่าง Exchange Traded Funds ซึ่งติดตามราคาในตลาดโลก

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาโลหะเงินพุ่งขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะน้อยกว่าทองคำก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย โลหะเงินมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ด้วย เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาโลหะเงิน ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น อุปสงค์เพื่อการลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง — โดยโลหะเงินมีปริมาณมากกว่าทองคำอย่างมาก — และอัตราการรีไซเคิล ก็สามารถส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

อุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในภาคส่วนอย่างอิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่มีค่าการนำไฟฟ้าสูงที่สุด สูงกว่าทั้งทองแดงและทองคำ การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์สามารถดันราคาให้สูงขึ้น ขณะที่การลดลงของอุปสงค์มักกดดันราคาให้ลดลง พลวัตของเศรษฐกิจสหรัฐ จีน และอินเดียก็สามารถมีส่วนทำให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน สำหรับสหรัฐและโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของทั้งสองประเทศใช้โลหะเงินในกระบวนการต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย อุปสงค์ของผู้บริโภคต่อโลหะมีค่านี้เพื่อใช้ทำเครื่องประดับก็มีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของทองคำอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมักเคลื่อนไหวตามทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับขึ้น โลหะเงินก็มักปรับขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่คล้ายกัน อัตราส่วน Gold/Silver ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยในการประเมินมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองชนิด นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำเกินไป หรือทองคำมีมูลค่าสูงเกินไป ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีมูลค่าต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

บทความถัดไป