ราคาทองคำปรับตัวลงต่อเนื่อง ขณะที่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นหนุนการคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ทองคำปรับตัวลงเข้าใกล้ $4,100 ขณะที่ราคาพลังงานที่สูงขึ้นทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง
เทรดเดอร์คาดว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในเดือนธันวาคม ส่งผลให้ทองคำยังเผชิญแรงกดดัน
XAU/USD ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA สำคัญบนกราฟรายวัน ทำให้ภาพรวมทางเทคนิคยังเป็นขาลง

ทองคำ (XAU/USD) ค่อย ๆ ปรับตัวลงในวันอังคาร ต่อเนื่องเป็นวันที่สามติดต่อกัน เนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อทั่วโลกยังคงโน้มเอียงไปทางขาขึ้น ตอกย้ำการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงต่อไปอีกนาน ขณะเขียนรายงาน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,123 ลดลง 0.42% ในวันดังกล่าว

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ปรับตัวขึ้นเหนือ $100 แตะระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือน เนื่องจากการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของซาอุดีอาระเบียโดยกลุ่มฮูตี และการโจมตีเรือในช่องแคบฮอร์มุซที่เพิ่มขึ้น จุดชนวนความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทาน

ราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่สร้างแรงกดดันด้านเงินเฟ้อนับตั้งแต่สงครามปะทุขึ้นในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ ส่งผลให้ธนาคารกลางรายใหญ่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ และทำให้ตลาดยังคงจับตาความเป็นไปได้ที่จะมีการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม

ในสหรัฐฯ รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ประจำเดือนกันยายนต่างออกมาสูงกว่าคาด ตอกย้ำการคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี เพื่อพยายามดึงเงินเฟ้อกลับเข้าสู่เป้าหมายที่ 2%

การคาดการณ์ว่าเฟดจะคุมเข้มนโยบายเหล่านี้ช่วยจำกัดการปรับตัวลงของดอลลาร์สหรัฐ (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ หลังจากที่ทั้งสองปรับตัวลงเมื่อไม่นานมานี้ ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นกดดันทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย เนื่องจากทำให้สินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยน่าสนใจมากขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นทำให้ทองคำมีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อที่ถือสกุลเงินอื่น

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าเงินหลักหกสกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 101.88 ลดลง 0.10% ในวันดังกล่าว แต่ยังสูงกว่าระดับต่ำสุดของสัปดาห์ก่อนที่ 101.58 ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิง อยู่ใกล้ระดับ 5.13% ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดของสัปดาห์ก่อนที่ 5.03%

อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ส่วนใหญ่คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 27–28 ตุลาคม เนื่องจากผู้กำหนดนโยบายดูระมัดระวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยติดต่อกัน หลังจากปรับขึ้น 25 เบสิสพอยต์ในเดือนกันยายน เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์ประเมินโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนนี้ไว้ที่ 15% และโอกาสที่จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมที่ 89%

ในระยะข้างหน้า เนื่องจากมีข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐรอประกาศไม่มากนัก ทองคำจึงอ่อนไหวต่อการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมัน ดอลลาร์สหรัฐ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ โดยแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายของเฟดยังคงเป็นปัจจัยกดดันสำคัญ

วิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบต่ำกว่าเส้น SMA สำคัญบนกราฟรายวัน

บนกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีรูปแบบจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดที่ลดระดับลง นับตั้งแต่ขึ้นไปทำจุดสูงสุดใกล้ $4,700 ในช่วงปลายเดือนสิงหาคม แม้ว่าราคาส่วนใหญ่ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง $4,100 ถึง $4,200 นับตั้งแต่ต้นเดือน

ทองคำซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) ระยะ 50 วัน 100 วัน และ 200 วัน ซึ่งตอกย้ำว่าการปรับตัวขึ้นยังมีข้อจำกัด แม้โมเมนตัมจะดีขึ้นบ้าง โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เคลื่อนไหวอยู่ในช่วงต้นของระดับ 40 ขณะที่ดัชนี Moving Average Convergence Divergence (MACD) พลิกเป็นบวกเหนือเส้นศูนย์

สำหรับการปรับตัวขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับจิตวิทยา $4,200 ตามด้วยเส้น SMA ระยะ 100 วันที่ $4,235 และเส้น SMA ระยะ 50 วันที่ $4,321 หากฟื้นตัวได้แข็งแกร่งขึ้น ราคาจะเผชิญแนวต้านแนวนอนที่ $4,400 ก่อนถึงเส้น SMA ระยะ 200 วันที่ $4,517 ส่วนการปรับตัวลง หากราคาหลุดต่ำกว่า $4,100 และยืนอยู่ใต้ระดับดังกล่าวได้ อาจเปิดทางให้ปรับตัวลงสู่โซนแนวรับ $4,000-$3,950

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยอาศัยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI อ่านเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์มนุษยชาติ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายเพื่อเก็บรักษามูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่าชนิดนี้ยังได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าทองคำถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ผันผวน นอกจากนี้ ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกสินทรัพย์หรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด เพื่อพยุงสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความเชื่อมั่นต่อความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคำสำรองในระดับสูงสามารถช่วยสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ข้อมูลจากสภาทองคำโลกระบุว่า ในปี 2022 ธนาคารกลางเพิ่มทองคำในทุนสำรองรวม 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าประมาณ 70,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นยอดซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางของประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทองคำสำรองอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งคู่เป็นสินทรัพย์สำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยที่สำคัญ เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางกระจายการถือครองสินทรัพย์ในช่วงเวลาที่ผันผวนได้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันให้ราคาทองคำอ่อนตัวลง ขณะที่แรงเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักส่งผลดีต่อทองคำ

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้จากหลายปัจจัย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทองคำมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากทองคำกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำ ส่วนดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันให้ราคาทองคำสูงขึ้น

บทความถัดไป