ทองคำร่วงต่ำกว่า $4,350 จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่สูงขึ้น และการคาดการณ์ว่าเฟดจะใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวด

• ราคาทองคำร่วงลงใกล้ระดับ $4,330 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันพุธ 
• อัตราผลตอบแทนที่ปรับตัวสูงขึ้นและดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นสร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน 
• Warsh แห่งเฟด เตือนว่ายังมี “งานที่ต้องทำ” อีก หากเงินเฟ้อไม่ชะลอลงสู่ระดับเป้าหมาย

ราคาทองคำ (XAU/USD) ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์บริเวณ $4,330 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันพุธ โลหะมีค่าดังกล่าวเผชิญแรงขายจาก อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้น 

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ  ปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ เดือนมกราคม 2025 ในช่วงการซื้อขายก่อนหน้า เนื่องจากความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นใน ตะวันออกกลาง กระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อและจุดชนวนแรงเทขายพันธบัตรทั่วโลก Bloomberg รายงานว่าสหรัฐและอิหร่านเปิดฉากโจมตีตอบโต้กันรอบใหม่ในวันอังคาร โดยกองกำลังสหรัฐโจมตีเป้าหมายของอิหร่านบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่เตหะรานระบุว่าได้เปิดปฏิบัติการตอบโต้โดยมุ่งเป้าผลประโยชน์ของสหรัฐทั่วทั้งภูมิภาค

ทั้งนี้ ควรสังเกตว่า อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นมักกดดัน ทองคำ  เนื่องจากทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนสูงขึ้น

“เรากำลังเห็นแรงขายทางเทคนิคบางส่วน... อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกอยู่ในระดับสูงสุดที่ไม่เคยเห็นมาหลายปี ดังนั้นทั้งหมดนี้กำลังกดดันตลาด ทองคำ ” Jim Wyckoff นักวิเคราะห์ตลาดจาก American Gold Exchange กล่าว

นอกจากนี้ ถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดจาก Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในการประชุมสัมมนา Jackson Hole อาจยิ่งซ้ำเติมแรงกดดันขาลงของโลหะสีเหลือง Warsh เตือนเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า ผู้กำหนดนโยบายอาจจำเป็นต้องคุมเข้มนโยบายอีกครั้ง หากเงินเฟ้อไม่ปรับลงสู่ 2% อย่างชัดเจน เทรดเดอร์เพิ่มการคาดการณ์ต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนหลังความเห็นของ Warsh

ความสนใจจะหันไปที่ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐประจำเดือนสิงหาคม ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันศุกร์นี้ รายงานดังกล่าวอาจให้เบาะแสบางประการว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนหรือไม่ สัญญาณใด ๆ ของการอ่อนแอลงในตลาดแรงงานสหรัฐอาจกดดันให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง และช่วยพยุงราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐในระยะใกล้ 

สถานะการลงทุนในทองคำยังคงแข็งแกร่ง ขณะที่ประธานเฟด Warsh มีท่าทีเข้มงวดมากขึ้น

ตามข้อมูลของ TD Securities ประธานเฟด Warsh “ส่งสัญญาณในเชิงเข้มงวดมากขึ้นในการกล่าวสุนทรพจน์ที่ Jackson Hole ขณะที่เขายอมรับความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ” นักวิเคราะห์ของธนาคารระบุว่า แม้ถ้อยแถลงจะเปลี่ยนไปในทิศทางนี้ แต่สถานะการลงทุนในทองคำยังคงยืดหยุ่น โดยดูเหมือนว่านักลงทุนจะมองข้ามการกลับมาให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อและความเป็นไปได้ของการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมในอนาคต

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำยังถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่า SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลง เนื่องจากราคาสปอตเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และต่ำกว่าเส้นกึ่งกลาง 20 วันของ Bollinger Bands ซึ่งบ่งชี้ว่าการรีบาวด์ถูกจำกัดด้วยแนวต้านเชิงพลวัตที่ซ้อนทับกันเหล่านี้ ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ระดับ 46.28 เคลื่อนไหวต่ำกว่าจุดกึ่งกลางแบบเป็นกลางเล็กน้อย สะท้อนว่าโมเมนตัมขาลงเริ่มอ่อนแรงลง แต่ยังไม่ส่งสัญญาณการฟื้นตัวที่น่าเชื่อถือ

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วันบริเวณ $4,365 ตามด้วยเส้นกึ่งกลางของ Bollinger ใกล้ $4,445 ขณะที่การขยายตัวเชิงบวกที่แข็งแกร่งกว่าจะมุ่งไปที่เส้นบนของ Bollinger ที่ $4,695 ส่วนด้านขาลง เส้นล่างของ Bollinger ที่ $4,192 เป็นแนวรับสำคัญถัดไป และหากราคาปิดรายวันต่ำกว่าระดับดังกล่าว อาจเปิดทางไปสู่การปรับฐานที่ลึกขึ้นสู่ระดับจิตวิทยาที่ต่ำลง

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)