ทองคำอ่อนตัวกลับลงมาต่ำกว่า $3,950 อีกครั้ง ขณะคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดกดดันราคาก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ

ทองคำอ่อนตัวลง ขณะที่การคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ฟื้นตัวช่วยหนุน USD อยู่บ้าง
ความหวังต่อการเจรจาทางการทูตกับอิหร่านจำกัดการปรับขึ้นของ USD ขณะที่เทรดเดอร์ยังชะลอการเข้าซื้อขายก่อนการเลือกตั้งสหรัฐ
การเปิดเผยข้อมูลตำแหน่งงานว่าง JOLTS ของสหรัฐในวันอังคารอาจเป็นอีกปัจจัยที่ขับเคลื่อนราคาทองคำ

ทองคำ (XAU/USD) เผชิญแรงขายระลอกใหม่ระหว่างการซื้อขายในตลาดเอเชียวันอังคาร โดยร่วงกลับลงมาต่ำกว่า $3,950 และลดทอนการฟื้นตัวบางส่วนของวันก่อนหน้าจากจุดต่ำสุดในรอบหนึ่งปีที่ทำไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ท่ามกลางการแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ข้อมูลที่เปิดเผยเมื่อวันจันทร์แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางธุรกิจในภาคการผลิตของสหรัฐขยายตัวเป็นเดือนที่ 10 ติดต่อกันในเดือนตุลาคม โดยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของสถาบันจัดการด้านอุปทาน (ISM) สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ และเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 55.5 ในเดือนตุลาคม จาก 54.5 ในเดือนก่อนหน้า ข้อมูลดังกล่าว ประกอบกับการคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวด และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ฟื้นตัว ช่วยให้ USD แข็งค่าต่อเนื่องจากการดีดตัวเมื่อคืนที่ผ่านมา บริเวณใกล้จุดต่ำสุดของรอบการแกว่งตัวช่วงปลายเดือนตุลาคม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นของ USD ยังมีขีดจำกัด เนื่องจากเทรดเดอร์ส่วนใหญ่ลังเลที่จะเข้าซื้อขายก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ ซึ่งจะตัดสินว่าพรรคใดจะครองเสียงข้างมากในสภาคองเกรส ตลาดคาดการณ์ให้น้ำหนักอย่างมากว่าพรรคเดโมแครตจะครองเสียงข้างมากทั้งในสภาผู้แทนราษฎรและวุฒิสภา ขณะที่การกวาดชัยชนะทั้งสองสภาของพรรครีพับลิกันจะสร้างความประหลาดใจให้ตลาดมากกว่า และอาจผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับขึ้น นอกจากนี้ ความหวังว่าอาจบรรลุทางออกผ่านการทูตเพื่อยุติสงครามสหรัฐ-อิหร่าน อาจเป็นอีกปัจจัยที่ทำให้นักลงทุนฝั่งซื้อ USD ไม่กล้าเพิ่มสถานะอย่างเต็มที่ โดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐกล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า อิหร่านต้องการทำข้อตกลงเพื่อยุติสงคราม และข้อตกลงดังกล่าวอาจเกิดขึ้นได้ นอกจากนี้ อับบาส อารักชี รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่านกล่าวว่า การหารือผ่านคนกลางดำเนินไปอย่างเข้มข้นมาก

อย่างไรก็ตาม การเจรจาหลายวันระหว่างเจ้าหน้าที่อิหร่านกับผู้ไกล่เกลี่ยจากกาตาร์ยังไม่สามารถบรรลุความคืบหน้าครั้งสำคัญ แม้รัฐบาลเตหะรานจะปรับข้อเสนอให้เปิดช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งมีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์ อีกครั้งเป็นเวลาสองวัน โดยมีเงื่อนไขว่าสหรัฐต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดชุดหนึ่ง นอกจากนี้ ความตึงเครียดระหว่างรัสเซียและยูเครนที่ทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งยังทำให้ส่วนชดเชยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาทสำคัญ ปัจจัยนี้น่าจะช่วยหนุน USD ซึ่งบ่งชี้ว่าทองคำยังมีแนวโน้มปรับตัวลงได้ง่ายกว่าปรับขึ้น ด้านข้อมูลเศรษฐกิจ เทรดเดอร์จะจับตาการเปิดเผยข้อมูลตำแหน่งงานว่าง JOLTS ของสหรัฐ เพื่อหาปัจจัยชี้นำเพิ่มเติมในช่วงการซื้อขายตลาดอเมริกาเหนือ อย่างไรก็ดี จุดสนใจหลักยังอยู่ที่ข้อมูลการจ้างงานรายเดือนที่สำคัญของสหรัฐ หรือที่รู้จักกันทั่วไปว่ารายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ซึ่งมีกำหนดเปิดเผยในวันศุกร์

กราฟ XAU/USD กรอบเวลา 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น โดยเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 100 ช่วงเวลาในกราฟ 4 ชั่วโมง นอกจากนี้ การที่ราคาไม่สามารถผ่านบริเวณใกล้จุดต่ำสุดของรอบการแกว่งตัวช่วงปลายเดือนตุลาคมได้เมื่อคืนที่ผ่านมา ก่อนจะปรับลงตามมา ยิ่งตอกย้ำมุมมองเชิงลบ แม้ดัชนี MACD จะเป็นบวกเล็กน้อยก็ตาม ขณะเดียวกัน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่อยู่ใกล้ระดับ 40.0 บ่งชี้ว่าการฟื้นตัวจากภาวะขายมากเกินไปเมื่อไม่นานมานี้ยังไม่ชัดเจน

อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ฝั่งขายจะจับตาจุดต่ำสุดของรอบการแกว่งตัวเมื่อวันศุกร์ บริเวณ $3,870 ว่าอาจเป็นโซนที่มีแรงซื้อเข้ามา หากราคาหลุดระดับนี้ ก็น่าจะเปิดทางให้แนวโน้มขาลงที่ชัดเจนอยู่แล้วดำเนินต่อไป ส่วนด้านขาขึ้น แนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ที่เส้น EMA 100 ช่วงเวลา ณ $4,053 ราคาจำเป็นต้องทะลุและยืนเหนือระดับนี้ให้ได้ เพื่อลดแรงกดดันขาลงและเปิดทางสู่การฟื้นตัวที่มีแนวโน้มดีขึ้น

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐทำหน้าที่อะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐ โดยมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและการส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นเร็วเกินไป และเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ซึ่งทำให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากสหรัฐกลายเป็นแหล่งลงทุนที่น่าดึงดูดมากขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยเพียงใด?

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จัดการประชุมนโยบายการเงินปีละแปดครั้ง โดยคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการทั้งเจ็ดคน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขาภูมิภาคอีกสี่คนจากสิบเอ็ดสาขาที่เหลือ ซึ่งหมุนเวียนเข้าดำรงตำแหน่งคราวละหนึ่งปี

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อ USD อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้นโยบายที่เรียกว่ามาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ซึ่งเป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด มาตรการนี้เป็นนโยบายนอกเหนือจากเครื่องมือปกติ ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำมาก และเป็นเครื่องมือหลักที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE จะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการที่ตรงข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นที่ได้รับคืนจากพันธบัตรที่ถือครองจนครบกำหนดไปลงทุนซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปมาตรการนี้เป็นปัจจัยบวกต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป