รูปีอินเดียเปิดบวกในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์

รูปีอินเดียเปิดบวกเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ
ผู้เชี่ยวชาญตลาดเตือนว่า การแข็งค่าของ INR จากเงินฝาก FCNR(B) ที่แข็งแกร่งอาจถูกจำกัด
นักลงทุนหันไปจับตาข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคม

รูปีอินเดีย (INR) เปิดแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ โดยคู่ USD/INR ปรับตัวลงใกล้ 94.38 หลังการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของทุนสำรองฟอเร็กซ์จากการตอบรับอย่างล้นหลามของผู้มีถิ่นพำนักนอกประเทศต่อหน้าต่างเงินฝากสกุลเงินต่างประเทศพิเศษของ Reserve Bank of India (RBI) ช่วยหนุนค่าเงินอินเดีย

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

การแข็งค่าที่โดดเด่นของ INR ได้แรงหนุนจากกระแสเงินดอลลาร์ไหลเข้า RBI และความเสี่ยงด้านลบที่ลดลง

นักวิเคราะห์จาก MUFG ชี้ว่า รูปีอินเดียเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่ทำผลงานโดดเด่น โดยระบุถึง “การแข็งค่าที่โดดเด่นของรูปีอินเดีย ซึ่งขับเคลื่อนโดยกระแสเงินดอลลาร์ไหลเข้าจากมาตรการ FX ของ RBI ในโครงการ FCNR(B) ที่สูงกว่าคาดมาก โดยแตะระดับรวมมากกว่า 130 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 31 ส.ค.”

ธนาคารแนะนำว่า นักลงทุนไม่ควรมองบวกต่อค่าเงินอินเดียมากเกินไป เนื่องจากยังคงมองว่า USD/INR ควรมีแนวโน้มปรับสูงขึ้นในระยะยาว แต่ก็ได้ตัดความเป็นไปได้ของการอ่อนค่ารุนแรงของ INR ออกไป โดยชี้แจงว่ามาตรการ FX ของ RBI ได้มอบอำนาจการแทรกแซงและกระสุนเชิงนโยบายที่มีนัยสำคัญให้แก่ทางการ

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจกดดัน INR

ราคาน้ำมันที่ปรับสูงขึ้นจากอุปทานพลังงานที่ถูกจำกัดผ่านช่องแคบฮอร์มุซ อันเป็นผลจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน อาจบั่นทอนการแข็งค่าของรูปีอินเดีย

การโจมตีกันอย่างต่อเนื่องระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเกี่ยวกับการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ กำลังทำให้ราคาน้ำมันทรงตัวในระดับสูง

เมื่อวันอาทิตย์ รัฐบาลอิหร่านระบุว่า ได้โจมตีเรือบรรทุกน้ำมัน 3 ลำที่ใช้เส้นทางผ่านช่องแคบฮอร์มุซโดยไม่ได้รับอนุญาต รวมถึงเรือหลายลำที่เชื่อมโยงกับสหรัฐฯ เพื่อตอบโต้การโจมตีของสหรัฐฯ ต่อเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่านในช่วงสุดสัปดาห์

ในการซื้อขายช่วงเปิดวันจันทร์ สัญญา MCX Crude Oil ที่จะหมดอายุในวันที่ 21 กันยายน ปรับขึ้น 1.75% สู่บริเวณใกล้ Rs. 8,730 ใกล้กับระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 เดือนที่ Rs. 8,791

จับตาข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ

สัปดาห์นี้ เหตุการณ์สำคัญสำหรับตลาดโลกคาดว่าจะเป็นการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคม ซึ่งจะประกาศในวันศุกร์

นักลงทุนจะติดตามข้อมูลดังกล่าวอย่างใกล้ชิด หลังประธานเฟด Kevin Warsh ได้เตือนหลายครั้งถึงความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้น และระบุว่าธนาคารกลางมุ่งมั่นที่จะกดดันแรงกดดันด้านราคาให้ลดลง

อย่างไรก็ตาม ความเห็นล่าสุดจากกรรมการ ได้แก่ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์ก John Williams และผู้ว่าการ Christopher Waller ได้ส่งสัญญาณว่า ข้อมูลเงินเฟ้อระยะหลัง “น่าพอใจ”

ขณะเดียวกัน คาดว่าเทรดเดอร์จะประเมินคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟดใหม่ หลังข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) เดือนสิงหาคมที่ออกมาแข็งแกร่งกว่าคาดในวันศุกร์ โดยข้อมูลแสดงให้เห็นว่านายจ้างจ้างงานใหม่ 162K ตำแหน่ง สูงกว่าที่คาดไว้ 56K อย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ข้อมูล NFP เดือนกรกฎาคมก็ถูกปรับทบทวนขึ้นเป็น 21K จาก -23K

ปัจจุบัน เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่ามีโอกาส 58% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายสัปดาห์หน้า

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/INR

ในกราฟรายวัน USD/INR ซื้อขายที่ 94.49 โดยคู่เงินยังคงมีอคติขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคายังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ 95.15

การเปลี่ยนแปลงของช่วงดัชนี Relative Strength Index (14) จากโซน 40.00-60.00 ลงมาต่ำกว่า 40.00 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังคงเป็นฝ่ายครอบงำ แต่ก็เตือนว่าแรงขายอาจยืดเยื้อมากเกินไป

ในด้านลบ ระดับต่ำสุดของเดือนมิถุนายนที่ 94.15 จะเป็นแนวรับสำคัญของคู่ USD/INR ส่วนด้านบน เส้น EMA 20 วันที่ 95.15 เป็นแนวต้านสำคัญแรกที่คู่เงินจำเป็นต้องกลับขึ้นไปยืนเหนือให้ได้ เพื่อบรรเทาน้ำเสียงขาลงในปัจจุบันและเปิดทางสู่การรีบาวด์เชิงแก้ไข

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับรูปีอินเดีย

ปัจจัยสำคัญใดที่ขับเคลื่อนรูปีอินเดีย?

รูปีอินเดีย (INR) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาน้ำมันดิบ (เนื่องจากประเทศพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งการค้าส่วนใหญ่ดำเนินการในสกุล USD และระดับของการลงทุนจากต่างประเทศ ล้วนเป็นปัจจัยที่มีอิทธิพล การแทรกแซงโดยตรงของ Reserve Bank of India (RBI) ในตลาดฟอเร็กซ์เพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน รวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่ RBI กำหนด ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อรูปี

การตัดสินใจของ Reserve Bank of India ส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

Reserve Bank of India (RBI) เข้าแทรกแซงในตลาดฟอเร็กซ์อย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน และช่วยเอื้อต่อการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% ผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักช่วยหนุนรูปี สาเหตุเป็นเพราะบทบาทของ ‘carry trade’ ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า เพื่อนำเงินไปลงทุนในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยสูงกว่าเมื่อเปรียบเทียบกัน และทำกำไรจากส่วนต่างนั้น

ปัจจัยมหภาคใดมีอิทธิพลต่อมูลค่าของรูปีอินเดีย?

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของรูปี ได้แก่ เงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และกระแสเงินไหลเข้าจากการลงทุนต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นสามารถนำไปสู่การลงทุนจากต่างประเทศที่มากขึ้น ซึ่งผลักดันอุปสงค์ต่อรูปีให้สูงขึ้น ดุลการค้าที่ติดลบน้อยลงจะนำไปสู่รูปีที่แข็งค่าขึ้นในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อ) ก็เป็นบวกต่อรูปีเช่นกัน ภาวะเปิดรับความเสี่ยงสามารถนำไปสู่กระแสเงินไหลเข้าที่มากขึ้นของการลงทุนโดยตรงและโดยอ้อมจากต่างประเทศ (FDI และ FII) ซึ่งเป็นผลดีต่อรูปีด้วย

เงินเฟ้อส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

โดยทั่วไป เงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะหากสูงกว่าประเทศคู่เทียบของอินเดียเมื่อเปรียบเทียบกัน มักเป็นลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากสะท้อนการด้อยค่าจากอุปทานส่วนเกิน เงินเฟ้อยังเพิ่มต้นทุนการส่งออก ส่งผลให้มีการขายรูปีมากขึ้นเพื่อซื้อสินค้านำเข้าจากต่างประเทศ ซึ่งเป็นลบต่อรูปี ขณะเดียวกัน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ Reserve Bank of India (RBI) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และสิ่งนี้อาจเป็นบวกต่อรูปีจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนต่างชาติ ส่วนเงินเฟ้อที่ต่ำกว่าจะให้ผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป