รูเปียห์อินโดนีเซีย: ความเสี่ยงจาก MSCI เพิ่มแรงกดดันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ - OCBC

Sim Moh Siong และ Christopher Wong จาก OCBC ยังคงมีมุมมองระมัดระวังเล็กน้อยต่อเงินรูเปียห์อินโดนีเซีย (IDR) เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการจัดประเภทใหม่ของ MSCI แรงขายหุ้นจากนักลงทุนต่างชาติ ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง และดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า กดดันค่าเงิน นักลงทุนต้องการเห็นการบังคับใช้มาตรการปฏิรูปตลาดอย่างน่าเชื่อถือ ขณะที่การฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องขึ้นอยู่กับการที่กระแสเงินลงทุนในหลักทรัพย์เริ่มมีเสถียรภาพ USD/IDR ยังคงมีแนวโน้มปรับขึ้น แม้ค่า RSI ที่อยู่ในภาวะซื้อมากเกินไปจะเป็นเหตุให้ต้องติดตามสัญญาณการกลับตัวทางเทคนิค

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ความเสี่ยงจาก MSCI และน้ำมันจำกัดการแข็งค่าของรูเปียห์

“IDR ยังคงเผชิญแรงกดดัน ท่ามกลางความไม่แน่นอนที่ยังคงอยู่เกี่ยวกับข้อเสนอของ MSCI ที่จะจัดประเภทตลาดหุ้นอินโดนีเซียใหม่เป็นตลาดเอกเทศ ดัชนี JCI ร่วงลงอย่างหนักในช่วงต้นสัปดาห์นี้ พร้อมกับแรงขายหุ้นจากนักลงทุนต่างชาติ ก่อนจะฟื้นตัวเล็กน้อยเมื่อวานนี้ มาตรการล่าสุดของตลาดหลักทรัพย์อินโดนีเซีย (IDX) เพื่อคลายความกังวลเกี่ยวกับความโปร่งใสของตลาดและแนวปฏิบัติในการซื้อขายยังไม่สามารถฟื้นความเชื่อมั่นของนักลงทุนได้ ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงยังคงกดดัน IDR ซ้ำเติมสภาพแวดล้อมภายนอกที่ท้าทายอยู่แล้ว”

“เรายังคงมีมุมมองระมัดระวังเล็กน้อยต่อ IDR แม้ทางการได้ดำเนินการเพื่อแก้ไขข้อกังวลของ MSCI แล้ว แต่นักลงทุนน่าจะต้องการเห็นการบังคับใช้มาตรการอย่างน่าเชื่อถือ ก่อนที่จะประเมินสัดส่วนการลงทุนของตนใหม่”

“ที่สำคัญกว่านั้น เราจะจับตาว่าแรงขายหุ้นอย่างต่อเนื่องจากนักลงทุนต่างชาติจะลุกลามไปยังตลาดพันธบัตรรัฐบาลอย่างมีนัยสำคัญมากขึ้นหรือไม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาวะที่ราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูงและ USD แข็งค่า ซึ่งทำให้ IDR เปราะบางต่อแรงกดดันระลอกใหม่ ในระยะนี้ การปรับลดลงบ้างของราคาน้ำมันและการอ่อนค่าของ USD อาจช่วยผ่อนคลายแรงกดดันได้ แต่การฟื้นตัวของ IDR ที่ชัดเจนยิ่งขึ้นจำเป็นต้องอาศัยสัญญาณว่ากระแสเงินลงทุนในหลักทรัพย์กำลังมีเสถียรภาพ”

“USD/IDR ปิดล่าสุดที่ 18183 โมเมนตัมขาขึ้นในกราฟรายวันยังคงอยู่ ขณะที่ RSI ปรับขึ้นสู่ภาวะซื้อมากเกินไป แม้แนวโน้มขาขึ้นยังไม่เปลี่ยนแปลง แต่เรายังคงมองหาสัญญาณการกลับตัวทางเทคนิคเมื่อคู่เงินเข้าใกล้จุดสูงสุดก่อนหน้า แนวต้านอยู่ที่ 18190 (จุดสูงสุดของปี 2026) และ 18450 ส่วนแนวรับอยู่ที่ 18000 และ 17972 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 วัน)”

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ช่วยในการเขียน และผ่านการตรวจทานโดยบรรณาธิการ เรียนรู้เพิ่มเติม)

บทความถัดไป