เงินเยนญี่ปุ่นเคลื่อนไหวในกรอบเทียบดอลลาร์สหรัฐที่ฟื้นตัว ขณะความเสี่ยงจากการแทรกแซงค่าเงินช่วยจำกัดการอ่อนค่า

ฝั่งซื้อ USD/JPY ดูลังเล เนื่องจากความเสี่ยงที่ญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงตลาดเป็นปัจจัยหนุนเงินเยน
ดัชนี PMI ภาคการผลิตของสหรัฐฯ จาก ISM ที่แข็งแกร่งในวันจันทร์ และการคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ย ช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ
ความหวังต่อการเจรจาทางการทูตกับอิหร่านอาจจำกัดการแข็งค่าของดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ

คู่เงิน USD/JPY ยังไม่สามารถปรับตัวขึ้นต่อจากวันก่อนหน้าได้ โดยเคลื่อนไหวในกรอบต่ำกว่าระดับ 158.00 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันอังคาร ท่ามกลางสัญญาณปัจจัยพื้นฐานที่ผสมผสานกัน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

นักลงทุนยังคงเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิด หลังจากซัตสึกิ คาตายามะ รัฐมนตรีคลังญี่ปุ่น ส่งสัญญาณเตือนเรื่องการแทรกแซงตลาดอีกครั้งเมื่อวันจันทร์ โดยระบุว่าแถลงการณ์ร่วมด้านอัตราแลกเปลี่ยนกับสหรัฐฯ ยังคงมีผล และรัฐบาลพร้อมดำเนินการเพื่อสกัดการอ่อนค่าของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ที่มากเกินไปหรือไร้ระเบียบ อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับช่วงเวลาที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปเป็นปัจจัยกดดันเงินเยน ซึ่งเมื่อประกอบกับการแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ก็ช่วยพยุงคู่เงิน USD/JPY ไว้ได้บางส่วน

สถาบันจัดการด้านอุปทานของสหรัฐฯ (ISM) รายงานเมื่อวันจันทร์ว่า ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตปรับขึ้นจาก 54.5 ในเดือนก่อนหน้า เป็น 55.5 ในเดือนตุลาคม 2026 นับเป็นการขยายตัวติดต่อกันเป็นเดือนที่ 10 นอกจากนี้ การคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดยังช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นต่อ หลังจากฟื้นตัวในการซื้อขายเมื่อคืนจากจุดต่ำสุดของรอบช่วงปลายเดือนตุลาคม โดยเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group บ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังให้น้ำหนักความเป็นไปได้มากกว่า 70% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งในเดือนธันวาคม

อย่างไรก็ตาม การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐดูจะมีขอบเขตจำกัด ท่ามกลางความหวังว่าอาจมีทางออกทางการทูตเพื่อยุติสงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน โดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า อิหร่านต้องการทำข้อตกลงเพื่อยุติสงคราม และข้อตกลงดังกล่าวอาจเกิดขึ้นได้ นอกจากนี้ อับบาส อารักชี รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน ระบุว่าการหารือผ่านผู้ไกล่เกลี่ยเป็นไปอย่างเข้มข้นมาก ขณะเดียวกัน นักลงทุนโดยทั่วไปยังลังเลที่จะเข้าซื้อขายก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ซึ่งอาจสร้างความผันผวนและส่งผลต่อทิศทางดอลลาร์สหรัฐ

ขณะเดียวกัน ส่วนชดเชยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาทในตลาด เนื่องจากการเจรจาหลายวันระหว่างเจ้าหน้าที่อิหร่านกับผู้ไกล่เกลี่ยจากกาตาร์ยังไม่สามารถสร้างความคืบหน้าครั้งสำคัญได้ แม้จะมีการปรับข้อเสนอแล้วก็ตาม ปัจจัยนี้เอื้อต่อฝั่งซื้อดอลลาร์สหรัฐ และสนับสนุนมุมมองที่ว่าอาจมีแรงซื้อคู่เงิน USD/JPY เมื่อราคาอ่อนตัวลง ขณะนี้นักลงทุนกำลังรอการเปิดเผยข้อมูลตำแหน่งงานเปิดรับของสหรัฐฯ จากรายงาน JOLTS ก่อนดัชนี PMI ภาคบริการของสหรัฐฯ จาก ISM ในวันพุธ แต่จุดสนใจหลักจะอยู่ที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP) ในวันศุกร์

กราฟ USD/JPY ราย 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่เงิน USD/JPY กำลังเคลื่อนไหวในกรอบเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงเวลาในกราฟราย 4 ชั่วโมงเล็กน้อย ทำให้แนวโน้มระยะใกล้ยังเอนเอียงไปทางขาขึ้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวในกรอบช่วงล่าสุดทำให้ควรรอให้ราคาทะลุแนวต้าน 158.60 และยืนเหนือระดับดังกล่าวได้อย่างต่อเนื่องก่อนเปิดสถานะเพื่อรับการปรับขึ้นต่อ ส่วนด้านขาลง ระดับ 157.00 อาจช่วยจำกัดการปรับตัวลงในเบื้องต้น ก่อนถึงแนวรับของกรอบการซื้อขายบริเวณ 156.35 หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าวอย่างชัดเจน แนวโน้มระยะใกล้จะเปลี่ยนมาเอื้อต่อฝั่งขาย และเปิดทางให้ราคาปรับตัวลงลึกยิ่งขึ้น

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยทั่วไปมูลค่าของเงินเยนขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่ปัจจัยที่มีผลโดยตรงมากกว่า ได้แก่ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ และทัศนคติต่อความเสี่ยงของนักลงทุน รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนอย่างไร?

หนึ่งในภารกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการดูแลค่าเงิน ดังนั้น การดำเนินการของธนาคารกลางจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน ธนาคารกลางญี่ปุ่นเคยเข้าแทรกแซงตลาดเงินตราโดยตรงเป็นครั้งคราว โดยทั่วไปมีเป้าหมายเพื่อลดค่าเงินเยน แต่หลีกเลี่ยงการดำเนินการเช่นนี้บ่อยครั้ง เนื่องจากความกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษของธนาคารกลางญี่ปุ่นในช่วงปี 2013 ถึง 2024 ส่งผลให้เงินเยนอ่อนค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากทิศทางนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ แตกต่างกันมากขึ้น ในระยะหลัง การทยอยลดการผ่อนคลายเป็นพิเศษดังกล่าวได้ช่วยหนุนเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนอย่างไร?

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา การที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นยึดมั่นในนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษ ทำให้ทิศทางนโยบายแตกต่างจากธนาคารกลางอื่น ๆ มากขึ้น โดยเฉพาะเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเอื้อต่อการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยน การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นในปี 2024 ที่จะทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างดังกล่าวแคบลง

ทัศนคติต่อความเสี่ยงในตลาดโดยรวมส่งผลต่อเงินเยนอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ลงทุนที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงที่ตลาดเผชิญแรงกดดัน นักลงทุนมีแนวโน้มมากขึ้นที่จะนำเงินมาลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่น เพราะเชื่อว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ในช่วงที่ตลาดปั่นป่วน เงินเยนจึงมีแนวโน้มแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

บทความถัดไป