เงินเยนญี่ปุ่นได้แรงหนุนจากดัชนี CPI โตเกียวที่ออกมาร้อนแรง ขณะที่ฝั่งกระทิงของ USD รอรายงาน NFP ของสหรัฐฯ

USD/JPY ดึงดูดแรงขายบางส่วนในช่วงเซสชันเอเชีย หลัง Tokyo CPI ที่ร้อนแรงหนุน JPY
ความเสี่ยงจากการแทรกแซงช่วยหนุน JPY เพิ่มเติม แม้ USD ที่แข็งแกร่งจะยังคงสนับสนุนคู่เงินหลักนี้
นักเทรดยังดูระมัดระวังและเลือกที่จะรอการเปิดเผยรายงาน NFP ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นข้อมูลสำคัญ

คู่ USD/JPY ขยับลดลงในช่วงเซสชันเอเชียวันศุกร์ โดยปัจจุบันซื้อขายต่ำกว่าระดับ 158.00 แม้ว่ายังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดรายสัปดาห์ที่ทำไว้ในวันก่อนหน้า

ข้อมูลที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้ในวันนี้แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อผู้บริโภคในกรุงโตเกียว ซึ่งเป็นเมืองหลวงของญี่ปุ่น เร่งตัวขึ้นในเดือนกันยายน ปัจจัยนี้เกิดขึ้นต่อเนื่องจาก Summary of Opinions ของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายได้ถกเถียงถึงความจำเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อปรับภาวะการเงินแบบผ่อนคลาย และช่วยหนุนเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ได้บ้าง นอกจากนี้ นักเทรดยังคงจับตาอย่างใกล้ชิดท่ามกลางการคาดการณ์ว่าทางการอาจเข้ามาแทรกแซงอีกครั้งเพื่อหนุน JPY ซึ่งในทางกลับกันกำลังกดดันคู่ USD/JPY

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

อย่างไรก็ตาม แรงลงดูเหมือนจะถูกจำกัดจากมุมมองเชิงบวกที่แข็งแกร่งซึ่งยังคงครอบคลุมดอลลาร์สหรัฐ (USD) แม้ว่าการคาดการณ์ต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ในเดือนตุลาคมจะลดลง แต่ความกังวลด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาพลังงานที่ผันผวนยังช่วยจำกัดการย่อตัวข้ามคืนของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐจากระดับสูงสุดในรอบหลายปี ปัจจัยนี้ ประกอบกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ ทำให้ USD ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยยังได้รับแรงหนุนอย่างดีใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2025 และอาจยังคงเป็นแรงส่งต่อคู่ USD/JPY

นักเทรดอาจหลีกเลี่ยงการวางเดิมพันเชิงทิศทางอย่างจริงจัง และเลือกที่จะรอการเปิดเผยรายละเอียดการจ้างงานรายเดือนที่สำคัญของสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดประกาศในช่วงต่อไปของเซสชันอเมริกาเหนือ รายงาน Nonfarm Payrolls (NFP) ที่เป็นที่รู้จักกันอย่างแพร่หลายจะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดความคาดหวังของตลาดต่อแนวทางนโยบายในอนาคตของเฟด ซึ่งจะส่งผลต่อ USD และเป็นแรงขับเคลื่อนที่มีนัยสำคัญต่อ USD/JPY อย่างไรก็ดี ราคาสปอตยังคงอยู่ในเส้นทางที่จะบันทึกการปรับขึ้นเล็กน้อยเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน

กราฟ USD/JPY 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ USD/JPY ยังคงทรงตัวได้ดีเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงบนกราฟ 4 ชั่วโมง ซึ่งบ่งชี้ถึงมุมมองเชิงบวกในระยะใกล้ เนื่องจากฝั่งซื้อยังคงควบคุมแนวโน้มขาขึ้นในภาพรวมได้อยู่ SMA ดังกล่าวที่ระดับ 156.52 ควรทำหน้าที่เป็นแนวรับสำคัญในทันที โดยหากหลุดต่ำกว่าระดับนี้จะเริ่มทำให้โครงสร้างขาขึ้นอ่อนแอลง และเปิดทางให้เกิดการย่อตัวลึกขึ้น ด้านบน ฝั่งกระทิงอาจรอการยืนเหนือระดับ 159.00 ก่อนเข้าวางสถานะเพื่อคาดหวังการต่อยอดของแนวโน้มขาขึ้นที่ดำเนินมาแล้วสามสัปดาห์

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับธนาคารกลางญี่ปุ่น

ธนาคารกลางญี่ปุ่นคืออะไร?

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) คือธนาคารกลางของญี่ปุ่น ซึ่งเป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินของประเทศ หน้าที่ของธนาคารคือการออกธนบัตรและดำเนินการควบคุมด้านสกุลเงินและการเงินเพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงเป้าหมายเงินเฟ้อที่ประมาณ 2%

นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นเป็นอย่างไร?

ธนาคารกลางญี่ปุ่นเริ่มใช้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายอย่างมากในปี 2013 เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและผลักดันเงินเฟ้อท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่มีเงินเฟ้อต่ำ นโยบายของธนาคารตั้งอยู่บนพื้นฐานของการผ่อนคลายเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ (QQE) หรือการพิมพ์ธนบัตรเพื่อนำไปซื้อสินทรัพย์ เช่น พันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรเอกชน เพื่ออัดฉีดสภาพคล่อง ในปี 2016 ธนาคารได้เพิ่มความเข้มข้นของกลยุทธ์ดังกล่าวและผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติม โดยเริ่มจากการใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบ และต่อมาควบคุมอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีโดยตรง ในเดือนมีนาคม 2024 BoJ ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งถือเป็นการถอยออกจากจุดยืนนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายอย่างมาก

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจขนาดใหญ่ของธนาคารทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ กระบวนการนี้รุนแรงขึ้นในปี 2022 และ 2023 จากความแตกต่างด้านนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ซึ่งเลือกปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ นโยบายของ BoJ ทำให้ส่วนต่างเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นกว้างขึ้น ส่งผลให้มูลค่าของเงินเยนลดลง แนวโน้มนี้พลิกกลับบางส่วนในปี 2024 เมื่อ BoJ ตัดสินใจยุติจุดยืนนโยบายแบบผ่อนคลายอย่างมาก

เหตุใดธนาคารกลางญี่ปุ่นจึงตัดสินใจเริ่มถอนมาตรการจากนโยบายผ่อนคลายอย่างมาก?

เงินเยนที่อ่อนค่าลงและการพุ่งขึ้นของราคาพลังงานโลกทำให้เงินเฟ้อของญี่ปุ่นเพิ่มสูงขึ้น จนเกินกว่าเป้าหมาย 2% ของ BoJ ขณะเดียวกัน แนวโน้มการปรับขึ้นค่าจ้างในประเทศ ซึ่งเป็นองค์ประกอบสำคัญที่ผลักดันเงินเฟ้อ ก็มีส่วนทำให้เกิดการตัดสินใจดังกล่าวด้วย

บทความถัดไป