เปโซเม็กซิโกได้แรงหนุนจากคาดการณ์เฟดพักการปรับดอกเบี้ย แต่ความเสี่ยงจากแคร์รีเทรดยังคงอยู่

USD/MXN ลดลง 0.44% สู่ระดับ 18.41 ขณะที่แรงซื้อเปโซกลับมา
ความได้เปรียบด้านอัตราดอกเบี้ยของเม็กซิโกที่ 250 เบสิสพอยต์เผชิญแรงกดดันจากการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในอนาคต
ความไม่แน่นอนด้านการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับเม็กซิโก และข้อมูลเงินเฟ้อเม็กซิโกที่กำลังจะประกาศยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญ

เงินเปโซเม็กซิโกแข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างเม็กซิโกกับสหรัฐฯ จะยังคงเดิม โดยคาดว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคม USD/MNX ซื้อขายที่ระดับ 18.41 ลดลง 0.44%

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

USD/MXN ถอยลงเข้าใกล้ 18.40 ขณะที่คาดการณ์เฟดคงดอกเบี้ยเดือนตุลาคมหนุนเงินเปโซ

ในช่วงที่ผ่านมา USD/MXN ฟื้นตัวขึ้น หลังเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนสู่ระดับ 3.75%-4% ขณะที่ธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) สิ้นสุดวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายการเงินแล้ว และคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 6.50% ในปี 2026 และ 2027 ปัจจัยดังกล่าวผลักดันให้คู่เงินนี้ปรับขึ้นจากบริเวณ 16.95 เข้าสู่จุดสูงสุดของปีที่ 18.60 ก่อนจะทรงตัวที่อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน

แม้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ที่ 250 เบสิสพอยต์ แต่การคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมและอีกอย่างน้อยสองครั้งในปีหน้า ได้ลดความน่าสนใจของเงินเปโซสำหรับกลยุทธ์ “แคร์รีเทรด” ซึ่งเป็นปัจจัยที่ช่วยหนุนสกุลเงินตลาดเกิดใหม่นี้มาโดยตลอด

ประธานาธิบดีคลอเดีย เชนบามของเม็กซิโกกล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า ระหว่างการหารือทางโทรศัพท์กับประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ทรัมป์ยืนกรานที่จะกดดันให้เม็กซิโกซื้อก๊าซธรรมชาติ และเปิดให้บริษัทสหรัฐฯ เข้าลงทุนใน PEMEX ซึ่งเป็นบริษัทน้ำมันของเม็กซิโก

ขณะเดียวกัน ความคืบหน้าในการจัดทำข้อตกลงด้านภาษีศุลกากรและการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับเม็กซิโกหยุดชะงักลง ตามรายงานของ Wall Street Journal (WSJ) เมื่อวันที่ 15 ตุลาคม

สำหรับข้อมูลเศรษฐกิจเม็กซิโกที่กำลังจะประกาศ ได้แก่ ยอดค้าปลีกและรายงานเงินเฟ้อช่วงครึ่งแรกของเดือนตุลาคม

ส่วนในสหรัฐฯ ปฏิทินเศรษฐกิจจะไม่มีการกล่าวสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่เฟดในช่วงงดแสดงความคิดเห็นก่อนการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ประจำเดือนตุลาคม อย่างไรก็ตาม ยังคงมีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจ รวมถึงตัวเลขการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของ ADP เฉลี่ย 4 สัปดาห์ จำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงาน และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นจาก S&P Global

ทั้งนี้ Kevin Hassett ที่ปรึกษาเศรษฐกิจแห่งชาติประจำทำเนียบขาว ให้สัมภาษณ์กับ CNBC ว่าเงินเฟ้อ “ยังต้องได้รับการจัดการอีกบ้าง”

คาดการณ์ราคา USD/MXN: มุมมองทางเทคนิค

Chart Analysis USD/MXN — กราฟรายวัน USD/MXN

บนกราฟรายวัน USD/MXN ซื้อขายที่ระดับ 18.4378 โดยปรับตัวขึ้นต่อเนื่องและอยู่สูงกว่าบริเวณที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50/100/200 วันกระจุกตัวอยู่แถว 17.4494 อย่างชัดเจน รวมถึงอยู่เหนือเส้นแนวโน้มขาลงที่เคยเป็นแนวต้านและปัจจุบันเปลี่ยนเป็นแนวรับใกล้ 18.12 การเคลื่อนไหวในลักษณะนี้ทำให้แนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจน โดยราคาทรงตัวเหนือแนวรับเชิงโครงสร้างทุกระดับที่ปรากฏบนกราฟได้อย่างมั่นคง ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 วันอยู่ที่ 68.29 ซึ่งยังอยู่ในโซนขาขึ้น สะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังแข็งแกร่ง แต่เริ่มเข้าใกล้ภาวะตึงตัวมากขึ้น

ในฝั่งขาลง แนวรับแรกอยู่บริเวณเส้นแนวโน้มเดิมที่เคยเป็นแนวต้านใกล้ 18.12 ซึ่งปัจจุบันทำหน้าที่เป็นด่านรับแรกเมื่อราคาย่อตัว หากหลุดโซนดังกล่าว กลุ่มเส้น SMA บริเวณ 17.45 จะเป็นฐานสำคัญถัดไป ก่อนถึงแนวรับแนวนอนที่อยู่ห่างออกไปที่ 16.89 แนวรับเหล่านี้ร่วมกันกำหนดพื้นที่แนวรับในภาพกว้าง ซึ่งราคาจะต้องหลุดลงไปจึงจะทำให้โครงสร้างขาขึ้นในปัจจุบันถูกท้าทาย

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเปโซเม็กซิโก

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเงินเปโซเม็กซิโก?

เงินเปโซเม็กซิโก (MXN) เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในบรรดาสกุลเงินละตินอเมริกา โดยมูลค่าของเงินเปโซส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจเม็กซิโก นโยบายของธนาคารกลาง ปริมาณการลงทุนจากต่างประเทศที่ไหลเข้าประเทศ รวมถึงยอดเงินที่ชาวเม็กซิโกซึ่งอาศัยอยู่ในต่างประเทศ โดยเฉพาะในสหรัฐฯ ส่งกลับบ้าน แนวโน้มทางภูมิรัฐศาสตร์ก็สามารถส่งผลต่อ MXN ได้เช่นกัน ตัวอย่างเช่น กระบวนการย้ายฐานการผลิตมาใกล้ประเทศต้นทาง หรือการที่บริษัทบางแห่งตัดสินใจย้ายกำลังการผลิตและห่วงโซ่อุปทานมาอยู่ใกล้ประเทศของตนมากขึ้น ถูกมองว่าเป็นอีกหนึ่งปัจจัยขับเคลื่อนเงินเปโซ เนื่องจากเม็กซิโกถือเป็นศูนย์กลางการผลิตสำคัญในทวีปอเมริกา นอกจากนี้ ราคาน้ำมันยังเป็นอีกปัจจัยที่ขับเคลื่อน MXN เนื่องจากเม็กซิโกเป็นผู้ส่งออกน้ำมันรายสำคัญ

การตัดสินใจของ Banxico ส่งผลต่อเงินเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

เป้าหมายหลักของธนาคารกลางเม็กซิโก หรือ Banxico คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับต่ำและมีเสถียรภาพ โดยอยู่ที่หรือใกล้เคียงเป้าหมาย 3% ซึ่งเป็นค่ากลางของกรอบที่ยอมรับได้ระหว่าง 2% ถึง 4% เพื่อบรรลุเป้าหมายนี้ ธนาคารกลางจึงกำหนดอัตราดอกเบี้ยในระดับที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป Banxico จะพยายามควบคุมด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมของภาคครัวเรือนและธุรกิจสูงขึ้น จึงช่วยชะลออุปสงค์และเศรษฐกิจโดยรวม โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยบวกต่อเงินเปโซเม็กซิโก (MXN) เนื่องจากทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้นและเพิ่มความน่าสนใจในการลงทุนในประเทศ ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักทำให้ MXN อ่อนค่าลง

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคมีความสำคัญต่อการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าเงินเปโซเม็กซิโก (MXN) เศรษฐกิจเม็กซิโกที่แข็งแกร่ง ซึ่งมีพื้นฐานจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง อัตราว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นที่สูง เป็นผลดีต่อ MXN เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศได้มากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะหากความแข็งแกร่งดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ MXN ก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง

ภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในตลาดโดยรวมส่งผลต่อเงินเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

ในฐานะสกุลเงินตลาดเกิดใหม่ เงินเปโซเม็กซิโก (MXN) มักปรับตัวได้ดีในช่วงที่นักลงทุนเปิดรับความเสี่ยง หรือเมื่อมองว่าความเสี่ยงของตลาดโดยรวมอยู่ในระดับต่ำ จึงพร้อมเข้าลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น ในทางกลับกัน MXN มักอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนรุนแรงหรือเศรษฐกิจมีความไม่แน่นอน เนื่องจากนักลงทุนมักขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและหันไปถือครองสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีเสถียรภาพมากกว่า

บทความถัดไป