เปโซเม็กซิโกเผชิญแรงกดดันจากการปิดสถานะแคร์รีเทรด ขณะ USD/MXN กลับขึ้นมายืนที่ 18.60 อีกครั้ง

USD/MXN ปรับขึ้น 0.60% สู่ระดับ 18.68 หลังดีดตัวจาก 18.54
ความได้เปรียบด้านอัตราดอกเบี้ยของเม็กซิโกที่ลดลง กระทบความน่าสนใจของเปโซในการทำแคร์รีเทรด
โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมแตะ 82% ก่อนการแถลงข่าวของวอร์ช

เปโซเม็กซิโกกลับทิศทางมาอ่อนค่า 0.60% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับตะกร้าเงิน 6 สกุล ซึ่งวัดโดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) สกุลเงินตลาดเกิดใหม่นี้เผชิญแรงกดดันจากการปิดสถานะ “แคร์รีเทรด” เนื่องจากธนาคารกลางหลักส่วนใหญ่มีแนวโน้มจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยท่ามกลางเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง USD/MXN ซื้อขายที่ 18.68 หลังดีดตัวจากระดับต่ำสุดของวันที่ 18.54

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เปโซอ่อนค่า ขณะส่วนต่างดอกเบี้ยสหรัฐฯ-เม็กซิโกที่แคบลงและคาดการณ์เฟดคุมเข้มนโยบายหนุนความต้องการดอลลาร์

ดังที่กล่าวไปแล้ว ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ กับเม็กซิโกมีแนวโน้มจะแคบลงอีก เมื่อเดือนกันยายนที่ผ่านมา เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ระดับ 3.75%-4% ขณะที่ธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) เลือกคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามเดิม

นักเศรษฐศาสตร์ในเม็กซิโกคาดการณ์ว่า Banxico จะไม่ปรับอัตราดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือของปีนี้และตลอดปี 2027 ในทางตรงกันข้าม คาดว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้ และขึ้นอีก 43 เบสิสพอยต์ในปีหน้า

ขณะเดียวกัน ข้อมูลจากเม็กซิโกเผยว่า ประเทศมีดุลการค้าเกินดุล 1.069 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกันยายน ลดลงจาก 3.489 พันล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม

นอกจากนี้ สถาบันการเลือกตั้งแห่งชาติ ซึ่งเป็นหน่วยงานที่รับผิดชอบการจัดการเลือกตั้งของประเทศ กำลังเผชิญความปั่นป่วนทางการเมือง Guadalupe Taddei อดีตประธานสถาบัน ลาออกเมื่อวันจันทร์ท่ามกลางข้อกล่าวหาเรื่องการทุจริต โดยการตัดสินใจดังกล่าวได้รับการสนับสนุนจากคลอเดีย เชนบาม ประธานาธิบดีเม็กซิโก

ประเด็นที่น่าจับตาคือ เม็กซิโกจะจัดการเลือกตั้งกลางเทอมในปีหน้า โดยมีกำหนดเลือกตั้งสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรชุดใหม่ในวันที่ 6 มิถุนายน 2027

ฝั่งสหรัฐฯ มีการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจหลายรายการ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board (CB) ในเดือนตุลาคมปรับขึ้นจาก 82.2 เป็น 91.7 สูงกว่าคาดการณ์ ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนขยายตัว 1.8% เพิ่มขึ้นจาก 0.1% ในเดือนกันยายน ขณะที่การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของ ADP อยู่ที่ 16.8K ต่ำกว่าตัวเลขครั้งก่อนที่ 17.5K

ขณะนี้ ตลาดหันไปจับตาการตัดสินใจด้านนโยบายของเฟดในวันพุธ ตลาดเงินสะท้อนคาดการณ์ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้ แต่สำหรับเดือนธันวาคม ตลาดให้น้ำหนักโอกาสขึ้นดอกเบี้ยไว้ที่ 82% หลังจากนั้น นักลงทุนรอการแถลงข่าวของเควิน วอร์ช ประธานเฟด เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ย

คาดการณ์ราคา USD/MXN: แนวโน้มทางเทคนิค

Chart Analysis USD/MXN — กราฟรายวัน USD/MXN

ในกราฟรายวัน USD/MXN ซื้อขายที่ 18.6816 โดยปรับขึ้นต่อเนื่องและอยู่สูงกว่ากลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) ระยะ 50/100/200 วัน ซึ่งกระจุกตัวใกล้ระดับ 17.64 อย่างมาก กลุ่มเส้นดังกล่าวกำลังหนุนมุมมองขาขึ้นอย่างชัดเจน คู่เงินกำลังรุกเข้าสู่บริเวณที่ก่อนหน้านี้ถูกกำหนดโดยเส้นแนวต้านขาลงที่ลากจากจุดสูงสุด 21.08 ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 อยู่ที่ 68.9 ใกล้แต่ยังต่ำกว่าเขตซื้อมากเกินไป สะท้อนโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งแต่เริ่มตึงตัว มากกว่าจะเป็นสัญญาณกลับตัวในทันที

ด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่กลุ่มเส้น SMA หลายช่วงเวลาบริเวณ 17.64 ถัดลงไปเป็นแนวรับแนวนอนที่อยู่ห่างออกไปที่ 16.89 ตราบใดที่ราคาสปอตยังยืนเหนือบริเวณแรงซื้อเหล่านี้ได้ การย่อตัวมีแนวโน้มดึงดูดแรงซื้อ ขณะที่หากราคาตอบสนองต่อเส้นแนวต้านขาลงด้านบนอีกครั้ง จะบ่งชี้ถึงการพักฐานมากกว่าการก่อตัวเป็นยอดสูงสุดที่นำไปสู่การปรับลงอย่างต่อเนื่อง

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้เขียนขึ้นโดยอาศัยเครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเปโซเม็กซิโก

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินเปโซเม็กซิโก?

เปโซเม็กซิโก (MXN) เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในบรรดาสกุลเงินละตินอเมริกา โดยทั่วไป มูลค่าของเปโซขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจเม็กซิโก นโยบายของธนาคารกลาง ปริมาณการลงทุนจากต่างประเทศในประเทศ รวมถึงมูลค่าเงินโอนกลับประเทศจากชาวเม็กซิโกที่อาศัยอยู่ในต่างประเทศ โดยเฉพาะในสหรัฐฯ แนวโน้มทางภูมิรัฐศาสตร์ก็ส่งผลต่อ MXN ได้เช่นกัน ตัวอย่างเช่น การย้ายฐานการผลิตมาใกล้ประเทศต้นทาง หรือการที่บางบริษัทตัดสินใจย้ายกำลังการผลิตและห่วงโซ่อุปทานเข้ามาใกล้ประเทศของตนมากขึ้น ก็ถูกมองว่าเป็นปัจจัยหนุนสกุลเงินเม็กซิโก เนื่องจากประเทศนี้ถือเป็นศูนย์กลางการผลิตที่สำคัญในทวีปอเมริกา อีกปัจจัยหนึ่งที่ขับเคลื่อน MXN คือราคาน้ำมัน เนื่องจากเม็กซิโกเป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ชนิดนี้รายสำคัญ

การตัดสินใจของ Banxico ส่งผลต่อเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

เป้าหมายหลักของธนาคารกลางเม็กซิโก หรือ Banxico คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับต่ำและมีเสถียรภาพ โดยอยู่ที่หรือใกล้เคียงเป้าหมาย 3% ซึ่งเป็นจุดกึ่งกลางของกรอบที่ยอมรับได้ระหว่าง 2% ถึง 4% เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ ธนาคารกลางจึงกำหนดอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป Banxico จะพยายามควบคุมด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมของภาคครัวเรือนและธุรกิจสูงขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์และเศรษฐกิจโดยรวมชะลอตัว โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลดีต่อเปโซเม็กซิโก (MXN) เนื่องจากทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้นและเพิ่มความน่าสนใจของประเทศในสายตานักลงทุน ในทางตรงกันข้าม อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักทำให้ MXN อ่อนค่า

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคมีความสำคัญต่อการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าของเปโซเม็กซิโก (MXN) เศรษฐกิจเม็กซิโกที่แข็งแกร่ง ซึ่งมีพื้นฐานจากการเติบโตทางเศรษฐกิจสูง การว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ MXN เพราะนอกจากจะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศได้มากขึ้นแล้ว ยังอาจจูงใจให้ธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) ขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะหากความแข็งแกร่งดังกล่าวมาพร้อมกับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ MXN ก็มีแนวโน้มอ่อนค่า

บรรยากาศการรับความเสี่ยงโดยรวมส่งผลต่อเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

ในฐานะสกุลเงินตลาดเกิดใหม่ เปโซเม็กซิโก (MXN) มักแข็งค่าในช่วงที่นักลงทุนเปิดรับความเสี่ยง หรือเมื่อนักลงทุนมองว่าความเสี่ยงของตลาดโดยรวมอยู่ในระดับต่ำ จึงพร้อมเข้าลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น ในทางกลับกัน MXN มักอ่อนค่าในช่วงที่ตลาดผันผวนรุนแรงหรือเศรษฐกิจมีความไม่แน่นอน เนื่องจากนักลงทุนมักขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและหันไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีเสถียรภาพมากกว่า

บทความถัดไป