เปโซเม็กซิโกร่วงหนัก หลังบันซิโกลดดอกเบี้ยเหนือคาด หนุนการคาดการณ์ผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม

Banxico สร้างความประหลาดใจให้ตลาดด้วยการลดอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ ด้วยมติ 3 ต่อ 2 เสียง
Borja และ Heath ลงมติคัดค้าน โดยสนับสนุนให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 6.50%
ตลาดสะท้อนโอกาส 88% ที่ Banxico จะลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปี

เงินเปโซเม็กซิโกอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) ลดอัตราดอกเบี้ยอย่างเหนือความคาดหมาย โดยเรียกการตัดสินใจครั้งนี้ว่าเป็น “การปรับเพียงครั้งเดียว” คู่เงิน USD/MXN ซื้อขายที่ 19.74 แม้ก่อนหน้านี้จะลงไปแตะระดับต่ำสุดของวันที่ 18.96

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

USD/MXN พุ่งขึ้น หลัง Banxico ลดดอกเบี้ยสู่ 6.25% อย่างเหนือความคาดหมาย หนุนกระแสคาดการณ์การผ่อนคลายเพิ่มเติม

เมื่อวันพฤหัสบดี Banxico ลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงหลักลง 25 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 6.25% สร้างความประหลาดใจให้กับผู้ร่วมตลาด ซึ่งคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 6.50% การตัดสินใจดังกล่าวไม่ได้เป็นมติเอกฉันท์ แต่ผ่านด้วยเสียงข้างมาก 3 ต่อ 2 โดยรองผู้ว่าการ Galia Borja และ Jonathan Heath ลงมติให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 6.50%

ประเด็นที่น่าสังเกตคือ ธนาคารกลางเม็กซิโกปรับเพิ่มประมาณการเงินเฟ้อในช่วงปลายปี 2026 และคาดว่าเงินเฟ้อจะกลับเข้าสู่เป้าหมาย 3% ในไตรมาส 4 ปี 2027

ด้วยเหตุนี้ ตลาดเงินจึงสะท้อนโอกาส 88% ที่ Banxico จะลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในช่วงปลายปี ตามข้อมูลของ Prime Terminal

ความน่าจะเป็นของอัตราดอกเบี้ย Banxico - ที่มา: Prime Terminal

หลังการตัดสินใจดังกล่าว USD/MXN ปรับตัวขึ้นเข้าใกล้ 19.00 ก่อนย่อตัวลง อย่างไรก็ตาม การที่ผู้ร่วมตลาดคาดว่าจะมีการลดดอกเบี้ยอีกครั้งภายในเดือนธันวาคม เพิ่มโอกาสที่คู่เงินกลุ่มสกุลเงินนอกกระแสหลักนี้จะขึ้นทดสอบระดับ 19.00 ในระยะใกล้

ในสหรัฐฯ จำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 31 ตุลาคมออกมาดีกว่าคาดที่ 189,000 ราย ลดลงจาก 195,000 ราย และต่ำกว่าตัวเลขคาดการณ์ที่ 196,000 ราย ก่อนหน้านี้ บริษัท Challenger, Grey and Christmas รายงานว่า จำนวนการปรับลดตำแหน่งงานในเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้นเพียง 2% จาก 43,281 ตำแหน่ง เป็น 43,994 ตำแหน่ง ขณะที่บริษัทต่าง ๆ คาดว่าจะจ้างงานมากกว่า 444.692 คนในเดือนที่ผ่านมา เพิ่มขึ้น 57% เมื่อเทียบกับตัวเลขปี 2025

เจ้าหน้าที่เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ออกมาแสดงความคิดเห็น โดย Beth Hammack ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์กล่าวว่า เธอสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป และเฟดยังมีภารกิจที่ต้องดำเนินการอีก ขณะเดียวกัน Thomas Barkin ประธานเฟดสาขาริชมอนด์กล่าวว่า เงินเฟ้อที่เกิดขึ้น “ในวงกว้าง” ยังคงสูงเกินไป สอดคล้องกับ Hammack ที่เรียกร้องให้ดำเนินการอย่างค่อยเป็นค่อยไป

จากนี้ เทรดเดอร์กำลังเตรียมรับตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนตุลาคม ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 65,000 ตำแหน่ง จาก 29,000 ตำแหน่งในเดือนก่อนหน้า นอกจากนี้ คาดว่าอัตราการว่างงานจะทรงตัวที่ 2.9%

คาดการณ์ราคา USD/MXN: แนวโน้มทางเทคนิค

Chart Analysis USD/MXN — กราฟรายวัน USD/MXN

บนกราฟรายวัน USD/MXN ซื้อขายที่ 18.7545 โดยคู่เงินยังอยู่สูงกว่ากลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย ซึ่งล่าสุดอยู่ใกล้ 17.89 อย่างชัดเจน และยังอยู่เหนือบริเวณที่ทะลุแนวต้านระยะยาวซึ่งเชื่อมโยงกับเส้นแนวโน้มขาลงเดิมค่อนข้างมาก จึงยังคงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มขาขึ้น ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 วันอยู่แถวระดับ 60 ลดลงจากภาวะซื้อมากเกินไปอย่างรุนแรงก่อนหน้านี้ แต่ยังบ่งชี้ถึงโมเมนตัมเชิงบวกที่รองรับอยู่ มากกว่าจะยืนยันว่าได้ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว

ด้านขาลง แนวรับแรกอยู่บริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่ายแถว 17.89 ซึ่งอาจมีแรงซื้อเข้ามารองรับเมื่อราคาย่อตัวลงทดสอบเป็นครั้งแรก ถัดลงไป แนวรับแนวนอนที่ 16.89 เป็นแนวรับระยะกลางที่สำคัญแม้จะอยู่ห่างออกไป ส่วนบริเวณที่ราคาทะลุเส้นแนวโน้มเดิมใกล้ 14.70 เป็นฐานเชิงโครงสร้างที่สำคัญ ซึ่งจะกลับมามีบทบาทก็ต่อเมื่อวัฏจักรขาขึ้นในภาพรวมถดถอยลงอย่างมาก

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเปโซเม็กซิโก

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินเปโซเม็กซิโก?

เงินเปโซเม็กซิโก (MXN) เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในบรรดาสกุลเงินละตินอเมริกา โดยทั่วไป มูลค่าของเงินเปโซขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจเม็กซิโก นโยบายของธนาคารกลาง ปริมาณการลงทุนจากต่างประเทศในประเทศ รวมถึงปริมาณเงินที่ชาวเม็กซิโกซึ่งอาศัยอยู่ในต่างประเทศ โดยเฉพาะในสหรัฐฯ ส่งกลับประเทศ แนวโน้มทางภูมิรัฐศาสตร์ก็ส่งผลต่อ MXN ได้เช่นกัน ตัวอย่างเช่น การย้ายฐานการผลิตมาใกล้ประเทศต้นทาง หรือการที่บริษัทบางแห่งตัดสินใจย้ายกำลังการผลิตและห่วงโซ่อุปทานให้ใกล้กับประเทศของตนมากขึ้น ถูกมองว่าเป็นปัจจัยหนุนค่าเงินเม็กซิโก เนื่องจากประเทศนี้ถือเป็นศูนย์กลางการผลิตที่สำคัญในทวีปอเมริกา อีกปัจจัยหนึ่งที่ขับเคลื่อน MXN คือราคาน้ำมัน เนื่องจากเม็กซิโกเป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ชนิดนี้รายสำคัญ

การตัดสินใจของ Banxico ส่งผลต่อเงินเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

เป้าหมายหลักของธนาคารกลางเม็กซิโก หรือ Banxico คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับต่ำและมีเสถียรภาพ โดยอยู่ที่หรือใกล้เป้าหมาย 3% ซึ่งเป็นค่ากลางของกรอบที่ยอมรับได้ระหว่าง 2% ถึง 4% เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ ธนาคารกลางจึงกำหนดอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป Banxico จะพยายามควบคุมด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมของภาคครัวเรือนและธุรกิจสูงขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์และเศรษฐกิจโดยรวมชะลอลง โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยบวกต่อเงินเปโซเม็กซิโก (MXN) เนื่องจากทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น และเพิ่มความน่าสนใจของประเทศในสายตานักลงทุน ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักทำให้ MXN อ่อนค่า

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคมีความสำคัญต่อการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าเงินเปโซเม็กซิโก (MXN) เศรษฐกิจเม็กซิโกที่แข็งแกร่ง ซึ่งมีการเติบโตทางเศรษฐกิจสูง อัตราการว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ MXN เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศเพิ่มขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) ขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะหากความแข็งแกร่งนี้เกิดขึ้นพร้อมกับเงินเฟ้อที่สูง อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ MXN ก็มีแนวโน้มอ่อนค่า

ความเชื่อมั่นต่อการรับความเสี่ยงในภาพรวมส่งผลต่อเงินเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

ในฐานะสกุลเงินตลาดเกิดใหม่ เงินเปโซเม็กซิโก (MXN) มักแข็งค่าในช่วงที่นักลงทุนเปิดรับความเสี่ยง หรือเมื่อมองว่าความเสี่ยงในตลาดโดยรวมอยู่ในระดับต่ำ จึงพร้อมเข้าลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น ในทางกลับกัน MXN มักอ่อนค่าในช่วงที่ตลาดผันผวนรุนแรงหรือเศรษฐกิจมีความไม่แน่นอน เนื่องจากนักลงทุนมักขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า และหันไปถือครองสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีเสถียรภาพมากกว่า

บทความถัดไป