ดอลลาร์นิวซีแลนด์ชะงักต่ำกว่า 0.5700 ขณะราคาน้ำมันบั่นทอนความเชื่อมั่นในการลงทุนสินทรัพย์เสี่ยง

NZD/USD ขยับขึ้นในวันศุกร์ แต่ยังเคลื่อนไหวในกรอบ โดยจนถึงขณะนี้ยังไม่สามารถผ่านระดับ 0.5700 ได้
ทิศทางนโยบายการเงินที่แตกต่างกันระหว่าง RBNZ กับเฟดช่วยหนุนดอลลาร์นิวซีแลนด์ในสัปดาห์นี้
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่พลิกกลับลงอย่างรุนแรงกำลังหักล้างแรงหนุนที่ดอลลาร์สหรัฐได้รับจากภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันศุกร์ แต่ยังซื้อขายอยู่ในกรอบของวันพฤหัสบดี ท่ามกลางบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในระดับปานกลาง หลังราคาน้ำมันพุ่งแตะระดับสูงสุดครั้งใหม่ในรอบห้าเดือน โดย NZD/USD ซื้อขายบริเวณ 0.5690 ต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือนที่ 0.5710 ซึ่งทำไว้เมื่อต้นสัปดาห์นี้เพียงเล็กน้อย แต่แรงส่งขาขึ้นเริ่มอ่อนลง

ดอลลาร์นิวซีแลนด์เป็นหนึ่งในสกุลเงินหลักที่แข็งค่ามากที่สุดในสัปดาห์นี้ โดยได้แรงหนุนจากการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินสัปดาห์หน้า เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนที่อ่อนค่าลงและภาวะช็อกด้านพลังงานทำให้แนวโน้มเงินเฟ้อระยะใกล้สูงขึ้น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

อย่างไรก็ตาม ความต้องการรับความเสี่ยงเริ่มลดลงในวันศุกร์ เนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นและผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น ราคาน้ำมันดิบ Brent ต่อบาร์เรลแตะระดับสูงสุดในรอบห้าเดือนเหนือ $110.00 ในวันศุกร์ ส่งผลให้เงินเฟ้อทั่วโลกสูงขึ้น ขณะเดียวกันยังเพิ่มความเปราะบางของเศรษฐกิจที่ต้องนำเข้าน้ำมันดิบ เช่น นิวซีแลนด์ ซึ่งอาจเป็นความท้าทายอย่างมากสำหรับ RBNZ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลงกำลังกดดันการปรับขึ้นของ USD

ถึงกระนั้น ดอลลาร์สหรัฐก็ไม่ได้รับแรงหนุนอย่างมีนัยสำคัญจากภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในสัปดาห์นี้ โดยยังคงเผชิญแรงกดดัน เนื่องจากนักลงทุนเลิกคาดหวังว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า และกำลังประเมินขอบเขตโดยรวมของวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายการเงิน ท่ามกลางการพลิกกลับของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐในช่วงที่ผ่านมา

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวของสหรัฐลดลงอย่างมากในสัปดาห์นี้ เนื่องจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรของภาคธุรกิจ AI กระตุ้นให้นักลงทุนกลับเข้าหาความปลอดภัยของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ส่งผลให้แรงกดดันต่อธนาคารกลางในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลง

สำหรับปฏิทินเศรษฐกิจในช่วงต่อมาของวันศุกร์ สหรัฐจะเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นจาก S&P Global ซึ่งจะสะท้อนความแข็งแกร่งของกิจกรรมทางธุรกิจ อย่างไรก็ตาม ผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐน่าจะมีจำกัด เนื่องจากข้อมูลดังกล่าวจะไม่เปลี่ยนมุมมองต่อการประชุมนโยบายการเงินครั้งถัดไปของเฟด

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ RBNZ

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์คืออะไร?

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) เป็นธนาคารกลางของประเทศ โดยมีเป้าหมายทางเศรษฐกิจในการสร้างและรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งถือว่าบรรลุเป้าหมายเมื่ออัตราเงินเฟ้อที่วัดจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) อยู่ในกรอบ 1% ถึง 3% รวมถึงสนับสนุนการจ้างงานสูงสุดอย่างยั่งยืน

นโยบายการเงินของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ส่งผลต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

คณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) ของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) เป็นผู้กำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Official Cash Rate หรือ OCR) ที่เหมาะสมตามเป้าหมายของธนาคาร เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย ธนาคารจะพยายามควบคุมเงินเฟ้อด้วยการปรับขึ้น OCR ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมของภาคครัวเรือนและธุรกิจสูงขึ้น และช่วยชะลอความร้อนแรงของเศรษฐกิจ โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) เนื่องจากทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้นและเพิ่มความน่าสนใจในการลงทุนในประเทศ ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักทำให้ NZD อ่อนค่าลง

เหตุใดธนาคารกลางนิวซีแลนด์จึงให้ความสำคัญกับการจ้างงาน?

การจ้างงานมีความสำคัญต่อธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) เนื่องจากตลาดแรงงานที่ตึงตัวอาจกระตุ้นเงินเฟ้อได้ เป้าหมาย “การจ้างงานสูงสุดอย่างยั่งยืน” ของ RBNZ หมายถึงการใช้ทรัพยากรแรงงานในระดับสูงสุดที่สามารถรักษาไว้ได้ในระยะยาวโดยไม่ทำให้เงินเฟ้อเร่งตัวขึ้น ธนาคารระบุว่า “เมื่อการจ้างงานอยู่ในระดับสูงสุดที่ยั่งยืน เงินเฟ้อจะอยู่ในระดับต่ำและมีเสถียรภาพ อย่างไรก็ตาม หากการจ้างงานสูงกว่าระดับสูงสุดที่ยั่งยืนเป็นเวลานานเกินไป ในที่สุดจะทำให้ราคาสินค้าและบริการปรับขึ้นอย่างรวดเร็วยิ่งขึ้นเรื่อย ๆ จนคณะกรรมการนโยบายการเงินต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ”

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) สามารถใช้เครื่องมือนโยบายการเงินที่เรียกว่า มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing หรือ QE) โดย QE เป็นกระบวนการที่ RBNZ พิมพ์เงินสกุลท้องถิ่นและนำไปซื้อสินทรัพย์ ซึ่งโดยทั่วไปคือพันธบัตรรัฐบาลหรือหุ้นกู้ภาคเอกชน จากธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ เพื่อเพิ่มปริมาณเงินในประเทศและกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจ โดยปกติ QE ส่งผลให้ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) อ่อนค่าลง มาตรการนี้เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะทำให้ธนาคารกลางบรรลุเป้าหมายได้ โดย RBNZ เคยใช้มาตรการนี้ในช่วงการระบาดใหญ่ของโควิด-19

บทความถัดไป