ดอลลาร์ออสเตรเลียทรงตัว ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์จะขึ้นดอกเบี้ยและข้อมูล PMI ที่อ่อนแอ

AUD ยังคงแข็งแกร่ง แม้ข้อมูล PMI เดือนตุลาคมเผยภาคเอกชนหดตัวเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม
โอกาสที่ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยพุ่งสู่ 45% หลัง Andrew Hauser เตือนแนวโน้มเงินเฟ้อเลวร้ายลง
การปรับขึ้นของ AUD/USD อาจมีขีดจำกัด เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฟื้นตัวและหนุนดอลลาร์สหรัฐ

AUD/USD ทรงตัวหลังปรับลดลงเล็กน้อยในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายใกล้ระดับ 0.7020 ในช่วงต้นตลาดยุโรปวันศุกร์ คู่เงินนี้ยังคงทรงตัว เนื่องจากดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) รักษาระดับไว้ได้หลังการเปิดเผยข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นจาก S&P Global โดยดัชนี PMI รวมภาคการผลิตและบริการของ S&P Global ลดลงสู่ 47.7 ในเดือนตุลาคม จาก 51.3 ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม และบ่งชี้ว่ากิจกรรมภาคเอกชนหดตัวเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ขณะเดียวกัน ดัชนี PMI ภาคการผลิตขยับขึ้นเล็กน้อยสู่ 49.7 ในเดือนตุลาคม จาก 49.6 ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 21 เดือน โดยยังคงหดตัวเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน ส่วนดัชนี PMI ภาคบริการลดลงสู่ 47.8 ในเดือนตุลาคม จาก 51.9 ในเดือนกันยายน นับเป็นการหดตัวครั้งแรกตั้งแต่เดือนพฤษภาคม และเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม แม้ธุรกิจใหม่ยังคงขยายตัว แต่อัตราการเติบโตชะลอลงอย่างชัดเจน

เทรดเดอร์เพิ่มการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย หลังถ้อยแถลงของ Andrew Hauser กรรมการคณะกรรมการนโยบายการเงินของ RBA เมื่อวันพุธ Hauser เตือนว่าแนวโน้มเงินเฟ้อในช่วงหลายเดือนข้างหน้า “เลวร้ายลงอย่างมีนัยสำคัญ” ตามรายงานของ The Guardian โอกาสที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนพฤศจิกายนพุ่งจาก 30% ก่อนถ้อยแถลงของ Hauser เป็น 45% หากมีการขึ้นดอกเบี้ยจริง จะนับเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่ห้าของปี และทำให้เป้าหมายอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (OCR) เพิ่มจาก 4.6% เป็น 4.85% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วิกฤตการเงินโลก

อย่างไรก็ตาม โอกาสปรับขึ้นของคู่เงิน AUD/USD อาจถูกจำกัดจากการฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐ (USD) อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีฟื้นตัวขึ้นใกล้ 4.98% ในวันศุกร์ หลังลดลงมากกว่า 10 เบสิสพอยต์ในวันก่อนหน้าสู่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน ก่อนหน้านี้ ราคาพันธบัตรสหรัฐได้รับแรงหนุนจากกระแสเงินที่ไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย หลังแรงเทขายหุ้นเทคโนโลยีและปัญญาประดิษฐ์ทวีความรุนแรงขึ้น ความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความยั่งยืนของการลงทุนด้าน AI ซึ่งเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของการเติบโตทางเศรษฐกิจสหรัฐ ยังทำให้ตลาดการเงินลดความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย?

หนึ่งในปัจจัยที่สำคัญที่สุดต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) คือระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เนื่องจากออสเตรเลียเป็นประเทศที่อุดมด้วยทรัพยากร ราคาแร่เหล็กซึ่งเป็นสินค้าส่งออกสำคัญที่สุดของประเทศจึงเป็นอีกปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนค่าเงิน นอกจากนี้ ภาวะเศรษฐกิจของจีนซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ตลอดจนเงินเฟ้อ อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ และดุลการค้าของออสเตรเลีย ล้วนเป็นปัจจัยที่มีผลต่อค่าเงินเช่นกัน ภาวะอารมณ์ตลาด ไม่ว่าจะเป็นการที่นักลงทุนเข้าลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) ก็มีผลด้วย โดยภาวะเปิดรับความเสี่ยงเป็นบวกต่อ AUD

การตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลียส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีอิทธิพลต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ผ่านการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารในออสเตรเลียใช้กู้ยืมระหว่างกัน ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เป้าหมายหลักของ RBA คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้มีเสถียรภาพในกรอบ 2-3% ด้วยการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ จะช่วยหนุน AUD ขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างต่ำจะส่งผลตรงกันข้าม นอกจากนี้ RBA ยังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและมาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อส่งผลต่อภาวะสินเชื่อ โดยมาตรการแรกเป็นลบต่อ AUD ส่วนมาตรการหลังเป็นบวกต่อ AUD

ภาวะเศรษฐกิจจีนส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

จีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ดังนั้น ภาวะเศรษฐกิจจีนจึงมีอิทธิพลอย่างมากต่อมูลค่าดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เมื่อเศรษฐกิจจีนแข็งแกร่ง จีนจะซื้อวัตถุดิบ สินค้า และบริการจากออสเตรเลียมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการ AUD เพิ่มขึ้นและผลักดันให้ค่าเงินแข็งค่าขึ้น ในทางกลับกัน หากเศรษฐกิจจีนเติบโตช้ากว่าที่คาด ก็จะส่งผลตรงกันข้าม ดังนั้น ข้อมูลการเติบโตของจีนที่ดีกว่าหรือแย่กว่าคาดจึงมักส่งผลโดยตรงต่อดอลลาร์ออสเตรเลียและคู่เงินที่เกี่ยวข้อง

ราคาแร่เหล็กส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

แร่เหล็กเป็นสินค้าส่งออกที่มีมูลค่าสูงที่สุดของออสเตรเลีย โดยมีมูลค่าปีละ 118,000 ล้านดอลลาร์ตามข้อมูลปี 2021 และมีจีนเป็นตลาดปลายทางหลัก ดังนั้น ราคาแร่เหล็กจึงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลียได้ โดยทั่วไป หากราคาแร่เหล็กปรับขึ้น AUD ก็จะปรับขึ้นเช่นกัน เนื่องจากความต้องการสกุลเงินนี้โดยรวมเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาแร่เหล็กลดลง ก็จะส่งผลตรงกันข้าม ราคาแร่เหล็กที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มเพิ่มโอกาสที่ออสเตรเลียจะมีดุลการค้าเกินดุล ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อ AUD เช่นกัน

ดุลการค้าส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับรายจ่ายในการนำเข้าของประเทศ เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่อาจส่งผลต่อมูลค่าดอลลาร์ออสเตรเลีย หากออสเตรเลียผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง ค่าเงินก็จะแข็งค่าขึ้นจากความต้องการซื้อสกุลเงินที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติซึ่งต้องการซื้อสินค้าส่งออกของออสเตรเลีย มากกว่าความต้องการขายสกุลเงินเพื่อชำระค่าสินค้านำเข้า ดังนั้น ดุลการค้าที่เป็นบวกจึงช่วยหนุนให้ AUD แข็งค่าขึ้น ขณะที่ดุลการค้าที่เป็นลบจะส่งผลตรงกันข้าม

บทความถัดไป