ฟรังก์สวิสยังเผชิญแรงกดดัน ขณะนักลงทุนรอผลการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟด

USD/CHF ทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ ขณะนักลงทุนรอประกาศอัตราดอกเบี้ยของเฟด
ความคาดหวังว่าเฟดจะคงท่าทีเข้มงวดและการคาดการณ์ว่าจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมยังคงหนุนดอลลาร์สหรัฐ
ฟรังก์สวิสยังเผชิญแรงกดดัน เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยต่ำของ SNB เอื้อต่อการทำแคร์รีเทรด

USD/CHF ทรงตัวหลังปรับขึ้นเล็กน้อยในวันพุธ ก่อนเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ประกาศนโยบายการเงินในเวลา 18:00 น. GMT คู่เงินนี้ยังคงมีแรงหนุนเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน เนื่องจากนักลงทุนเลือกถือสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า ส่งผลให้ฟรังก์สวิส (CHF) เผชิญแรงกดดัน ขณะเขียนรายงาน USD/CHF ซื้อขายอยู่บริเวณ 0.8303 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75%-4.00% หลังปรับขึ้น 25 เบสิสพอยต์ในเดือนกันยายน นักลงทุนจะจับตาแถลงการณ์นโยบายและการแถลงข่าวของ Warsh ประธานเฟด เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม โดยข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ระบุว่าตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้ดังกล่าวที่ 85%

ธนาคารกลางสหรัฐมีแนวโน้มคงท่าทีเข้มงวด เนื่องจากภาวะช็อกด้านพลังงานในตะวันออกกลางอาจทำให้เงินเฟ้ออยู่เหนือเป้าหมาย 2% นานขึ้น ราคาน้ำมันฟื้นตัวหลังปรับลงสองวันติดต่อกัน หลังจาก Wall Street Journal รายงานว่ารัฐบาลสหรัฐได้เตือนประเทศในอ่าวเปอร์เซียถึงความเป็นไปได้ที่จะมีปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่านหลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่าก่อนการประกาศ โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลักหกสกุล เคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 102.40 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์

นักกลยุทธ์ของ Brown Brothers Harriman มองว่าผลการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ที่กำลังจะมาถึงไม่น่าจะปิดโอกาสการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม โดยคาดว่า “สัดส่วนคะแนนเสียงของ FOMC และการประเมินเงินเฟ้อของ Kevin Warsh ประธานเฟด” จะ “ทำให้การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมยังคงเป็นไปได้” นักกลยุทธ์เหล่านี้ “ให้น้ำหนักกับมติคงดอกเบี้ยด้วยคะแนนเสียง 9 ต่อ 3 โดย Beth M. Hammack, Neel Kashkari และ Lorie K. Logan จะลงคะแนนคัดค้านและสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ เช่นเดียวกับในเดือนกรกฎาคม” ซึ่งสะท้อนว่าภายในคณะกรรมการยังคงมีเสียงสนับสนุนการดำเนินนโยบายเข้มงวด

BBH เสริมว่า Warsh ยัง “มีแนวโน้มย้ำว่าเงินเฟ้อยังคงสูงเกินไป และแรงกดดันเงินเฟ้อพื้นฐานยังไม่ปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ” ธนาคารสรุปว่า “โดยสรุป กิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐที่แข็งแกร่งและแรงกดดันด้านราคาที่เพิ่มขึ้นตอกย้ำแนวโน้มที่เฟดจะคงท่าทีเข้มงวด ทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยยังคงหนุน USD”

ทางฝั่งสวิตเซอร์แลนด์ อัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) ยังคงอยู่ที่ 0% ซึ่งเป็นหนึ่งในระดับต่ำที่สุดในโลก ทำให้ฟรังก์เสียเปรียบด้านผลตอบแทนและเป็นสกุลเงินที่น่าดึงดูดสำหรับการกู้ยืมไปทำแคร์รีเทรด เงื่อนไขที่จะทำให้ SNB ปรับขึ้นดอกเบี้ยดูจะต้องมีน้ำหนักค่อนข้างมาก เนื่องจากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในกรอบเสถียรภาพด้านราคาที่ 0%-2%

อัตราแลกเปลี่ยนฟรังก์สวิสวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงของฟรังก์สวิส (CHF) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ในรูปเปอร์เซ็นต์ โดยฟรังก์สวิสแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.09%	0.03%	0.19%	-0.12%	-0.17%	1.10%	0.14%
EUR	0.09%		0.12%	0.28%	-0.03%	-0.09%	1.19%	0.24%
GBP	-0.03%	-0.12%		0.15%	-0.14%	-0.21%	1.03%	0.12%
JPY	-0.19%	-0.28%	-0.15%		-0.31%	-0.35%	0.91%	-0.05%
CAD	0.12%	0.03%	0.14%	0.31%		-0.05%	1.22%	0.27%
AUD	0.17%	0.09%	0.21%	0.35%	0.05%		1.28%	0.32%
NZD	-1.10%	-1.19%	-1.03%	-0.91%	-1.22%	-1.28%		-0.93%
CHF	-0.14%	-0.24%	-0.12%	0.05%	-0.27%	-0.32%	0.93%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันในรูปเปอร์เซ็นต์ โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากเลือกฟรังก์สวิสจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วไล่ตามแนวนอนไปยังดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องนั้นจะเป็นของ CHF (สกุลเงินฐาน)/USD (สกุลเงินอ้างอิง)

บทความถัดไป