ฟรังก์สวิสอ่อนค่า ขณะดอลลาร์สหรัฐยังรักษาช่วงบวกจากแรงหนุนของเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาน้ำมัน

USD/CHF ปรับตัวขึ้นตามการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อทั่วโลก
เครื่องมือ FedWatch บ่งชี้ว่าตลาดประเมินโอกาสคงอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าไว้ที่ 83.9%
ยอดเกินดุลการค้าของสวิตเซอร์แลนด์ลดลงเหลือ 1.31 พันล้านฟรังก์สวิสในเดือนกันยายน ขณะที่การนำเข้าพุ่งขึ้น 24.9%

USD/CHF ปรับตัวขึ้นหลังจากอ่อนตัวลงในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายใกล้ระดับ 0.8260 ในช่วงตลาดเอเชียวันพุธ คู่เงินนี้แข็งค่าขึ้นเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้รับแรงหนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ท่ามกลางราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและเพิ่มความกังวลเรื่องเงินเฟ้อทั่วโลก

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น ขณะที่เทรดเดอร์ประเมินสัญญาณที่ไม่สอดคล้องกันเกี่ยวกับการติดต่อทางการทูตระหว่างสหรัฐอเมริกากับอิหร่านอย่างรอบคอบ แม้การเจรจายังคงดำเนินอยู่ แต่บรรยากาศตลาดเผชิญแรงกดดันหลังการหารือระดับสูงในกรุงเตหะราน ซึ่งจอมพล Asim Munir ผู้บัญชาการทหารบกปากีสถาน ได้พบกับผู้นำระดับสูงด้านการทูตและการทหารของอิหร่าน เพื่อหารือเรื่องความสัมพันธ์ทวิภาคีและสถานะการเจรจากับรัฐบาลสหรัฐฯ นักการทูตที่มีส่วนร่วมในการหารือชี้แจงว่า แม้ความพยายามแก้ไขความขัดแย้งยังดำเนินต่อไป แต่รายงานที่ระบุว่าใกล้จะบรรลุข้อตกลงขั้นสุดท้ายแล้วนั้นยังเร็วเกินไป

ตลาดการเงินกำลังประเมินทิศทางการดำเนินนโยบายครั้งต่อไปของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) อย่างใกล้ชิด ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า ปัจจุบันเทรดเดอร์ประเมินโอกาสที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าไว้ที่ 83.9% และโอกาสปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ที่ 90% อย่างไรก็ตาม เควิน วอร์ช ประธานเฟด ยังคงแสดงจุดยืนเป็นกลาง โดยย้ำว่าเขาจะไม่ “ตัดสินล่วงหน้า” เกี่ยวกับการกำหนดอัตราดอกเบี้ย ทำให้ตลาดยังไม่ได้รับสัญญาณที่ชัดเจนว่าธนาคารกลางจะปรับขึ้นหรือคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคมที่กำลังจะมาถึง

ข้อมูลที่สำนักงานศุลกากรสหพันธรัฐสวิตเซอร์แลนด์เผยแพร่เมื่อวันอังคารระบุว่า ยอดเกินดุลการค้าของประเทศลดลงอย่างมากเหลือ 1.31 พันล้านฟรังก์สวิสในเดือนกันยายน จาก 4.2 พันล้านฟรังก์สวิสในเดือนก่อนหน้า นับเป็นยอดเกินดุลการค้าต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2022 โดยมีสาเหตุจากการนำเข้าที่พุ่งขึ้น 24.9% เมื่อเทียบรายเดือน ซึ่งเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปี ขณะเดียวกัน การส่งออกเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 1.5% เมื่อเทียบรายเดือน

USD/CHF ยังมีแนวโน้มขาลง โดย UOB ยังคงจับตา 0.8200 ขณะที่ 0.8300 จำกัดการปรับขึ้น

นักกลยุทธ์ของ UOB Group ระบุว่า แนวโน้มขาลงของ USD/CHF ชัดเจนขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงการซื้อขายที่ผ่านมา โดยย้อนถึงวันศุกร์ที่แล้วที่ 16 ตุลาคม ขณะที่ราคาสปอตอยู่ใกล้ 0.8280 ว่าได้เน้นย้ำไว้ว่า “โมเมนตัมขาลงกำลังเพิ่มขึ้น และหาก USD ปิดต่ำกว่า 0.8245 ก็อาจปรับตัวลงสู่ 0.8225” ต่อมาคู่เงินนี้ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดที่ 0.8215 ทำให้มีการปรับมุมมองเมื่อวานนี้ วันที่ 19 ตุลาคม ขณะที่ราคาสปอตอยู่ใกล้ 0.8240 ว่า USD “อาจปรับตัวลงต่อไปที่ 0.8200” UOB ย้ำว่า “จะยังคงมุมมองเดิมตราบใดที่ USD ยังอยู่ต่ำกว่า 0.8300” โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงระดับ “แนวต้านสำคัญ” ที่ยังคงจำกัดการปรับตัวขึ้น

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับฟรังก์สวิส

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินฟรังก์สวิส?

ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินทางการของสวิตเซอร์แลนด์ และเป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยมีปริมาณการซื้อขายสูงกว่าขนาดเศรษฐกิจสวิตเซอร์แลนด์อย่างมาก มูลค่าของฟรังก์สวิสขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย เช่น บรรยากาศตลาดโดยรวม ภาวะเศรษฐกิจของประเทศ และการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) ในช่วงปี 2011 ถึง 2015 ฟรังก์สวิสถูกตรึงค่าไว้กับยูโร (EUR) ก่อนที่จะมีการยกเลิกการตรึงค่าอย่างกะทันหัน ส่งผลให้ฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้นมากกว่า 20% และสร้างความปั่นป่วนให้กับตลาด แม้ปัจจุบันจะไม่มีการตรึงค่าเงินแล้ว แต่ทิศทางของ CHF ยังมีแนวโน้มสัมพันธ์กับยูโรอย่างมาก เนื่องจากเศรษฐกิจสวิตเซอร์แลนด์พึ่งพายูโรโซนที่อยู่ใกล้เคียงในระดับสูง

เหตุใดฟรังก์สวิสจึงถูกมองว่าเป็นสกุลเงินปลอดภัย?

ฟรังก์สวิส (CHF) ถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือสกุลเงินที่นักลงทุนมักเข้าซื้อในช่วงที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด เนื่องจากสวิตเซอร์แลนด์ได้รับการยอมรับในระดับโลกว่ามีเศรษฐกิจที่มั่นคง ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินทุนสำรองของธนาคารกลางจำนวนมาก และจุดยืนเป็นกลางต่อความขัดแย้งทั่วโลกมาอย่างยาวนาน ปัจจัยเหล่านี้ทำให้สกุลเงินของประเทศเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ในช่วงที่เกิดความปั่นป่วน CHF มีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนสูงกว่า

การตัดสินใจของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

ธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) ประชุมปีละสี่ครั้ง หรือไตรมาสละหนึ่งครั้ง ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางหลักอื่น ๆ เพื่อกำหนดนโยบายการเงิน ธนาคารตั้งเป้าหมายให้อัตราเงินเฟ้อรายปีต่ำกว่า 2% เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย หรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเพิ่มขึ้นของราคาด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น และเพิ่มความน่าสนใจของประเทศในสายตานักลงทุน ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักทำให้ CHF อ่อนค่าลง

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าฟรังก์สวิสอย่างไร?

การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสวิตเซอร์แลนด์มีความสำคัญต่อการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าฟรังก์สวิส (CHF) โดยรวมแล้วเศรษฐกิจสวิตเซอร์แลนด์มีเสถียรภาพ แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันของการเติบโตทางเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ บัญชีเดินสะพัด หรือทุนสำรองเงินตราของธนาคารกลาง ล้วนมีโอกาสกระตุ้นให้ CHF เคลื่อนไหวได้ โดยทั่วไป การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานที่ต่ำ และความเชื่อมั่นที่สูง ล้วนเป็นผลดีต่อ CHF ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจบ่งชี้ว่าโมเมนตัมกำลังอ่อนแรงลง CHF ก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง

นโยบายการเงินของยูโรโซนส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

ในฐานะเศรษฐกิจขนาดเล็กที่เปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์พึ่งพาความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจประเทศในยูโรโซนที่อยู่ใกล้เคียงอย่างมาก สหภาพยุโรปในภาพรวมเป็นคู่ค้าทางเศรษฐกิจหลักและพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญของสวิตเซอร์แลนด์ ดังนั้น เสถียรภาพด้านเศรษฐกิจมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อสวิตเซอร์แลนด์ และต่อฟรังก์สวิส (CHF) ด้วย ด้วยความเชื่อมโยงดังกล่าว แบบจำลองบางแบบบ่งชี้ว่าความสัมพันธ์ระหว่างการเคลื่อนไหวของยูโร (EUR) กับ CHF สูงกว่า 90% หรือเกือบสัมพันธ์กันอย่างสมบูรณ์

บทความถัดไป