ดอลลาร์สหรัฐ: ยังแข็งแกร่งก่อนการประชุม FOMC ท่ามกลางความเสี่ยงจากการเลือกตั้ง – TD Securities

นักกลยุทธ์ของ TD Securities ระบุว่า ตลาดอัตราแลกเปลี่ยนยังคงถือสถานะซื้อดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในระดับสูงอย่างมีนัยสำคัญก่อนการประชุม FOMC เดือนตุลาคม โดยข้อมูลชี้ว่าเฟดเผชิญแรงกดดันให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยสูงที่สุดในกลุ่ม G10 พวกเขาคาดว่า USD จะยังแข็งค่าในระยะใกล้ แต่มองว่ามีโอกาสเกิดแรงขายจากความคลายกังวลหลังการเลือกตั้งกลางเทอม รวมถึงการอ่อนค่าตามฤดูกาลช่วงสิ้นปีเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักในกลุ่ม G10

การถือสถานะซื้อและความเสี่ยงหลังการเลือกตั้งกลางเทอม

“ตลาดอัตราแลกเปลี่ยนยังคงถือสถานะซื้อ USD ในระดับสูงอย่างมีนัยสำคัญก่อนการประชุม FOMC แม้ตลาดจะสะท้อนการคาดการณ์ว่าจะมีการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในราคาแล้วก็ตาม เราคาดว่า USD จะยังคงแข็งแกร่งในระยะใกล้ และมองว่ามีแนวโน้มมากกว่าที่จะเกิดแรงขายจากความคลายกังวลหลังการเลือกตั้งกลางเทอม”

“USD ค่อย ๆ ปรับตัวลงจากจุดสูงสุดในสัปดาห์ที่แล้ว แต่ตลาดอัตราแลกเปลี่ยนยังคงถือสถานะซื้อ USD โดยรวมในระดับสูงอย่างมีนัยสำคัญก่อนการประชุม FOMC ในสัปดาห์หน้า โดยมีค่า z-score ที่ +1 เมื่อเทียบกับข้อมูลในอดีต แม้เฟดมีแนวโน้มจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมที่จะถึงนี้ แต่ข้อมูลบ่งชี้ว่าเฟดเผชิญแรงกดดันให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยสูงที่สุดในกลุ่ม G10”

“เรามองว่า USD ยังมีโอกาสเผชิญแรงขายเพิ่มเติมหลังการเลือกตั้งกลางเทอม USD แข็งค่าขึ้นในช่วงก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม ควบคู่ไปกับโอกาสที่เพิ่มขึ้นของการเกิด ‘กระแสสีน้ำเงิน’ หรือชัยชนะอย่างท่วมท้นของพรรคเดโมแครต เช่นเดียวกับที่เคยเกิดขึ้นในปี 2018”

“อาจเกิดแรงขายจากความคลายกังวลหลังผ่านพ้นความเสี่ยงจากเหตุการณ์ดังกล่าว ประจวบกับปัจจัยตามฤดูกาลช่วงสิ้นปีที่เป็นลบต่อ USD ปัจจัยกระตุ้นเพิ่มเติม ได้แก่ ความเป็นไปได้ที่หุ้นสหรัฐจะให้ผลตอบแทนต่ำกว่าตลาดในภูมิภาคอื่นทั่วโลกจากความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของ AI และการลดลงของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของสหรัฐหลังจากราคาพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ซึ่งอาจทำให้ USD ปรับฐานคืนส่วนที่แข็งค่าขึ้นในช่วงเดือนที่ผ่านมาเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักในกลุ่ม G10”

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ช่วย และผ่านการตรวจทานโดยบรรณาธิการ อ่านเพิ่มเติม)