คาดการณ์ราคา USD/CHF: พยายามยืนเหนือแนวรับร่วมที่ 0.8230 ขณะแรงขายดอลลาร์สหรัฐยังไม่ลดลง

USD/CHF ยังคงเผชิญแรงขายเป็นวันที่สองติดต่อกัน ท่ามกลางการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ
การคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์อาจจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐและช่วยพยุงราคาสปอต
ราคาจำเป็นต้องปรับตัวลงต่ำกว่าแนวรับร่วมบริเวณ 0.8230 เพื่อยืนยันแนวโน้มการปรับตัวลงต่อ

คู่เงิน USD/CHF เผชิญแรงขายต่อเนื่องเป็นวันที่สองติดต่อกันในวันศุกร์ โดยปรับฐานลงต่อจากบริเวณ 0.8400 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 ที่ขึ้นไปแตะในสัปดาห์นี้ การเคลื่อนไหวขาลงฉุดราคาสปอตให้ต่ำกว่าช่วงกลางของกรอบ 0.8200 หรือระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ ในช่วงครึ่งแรกของการซื้อขายในตลาดยุโรป โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวงกว้าง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

แม้ตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐจะอยู่ในระดับสูง แต่นักลงทุนดูเหมือนยังเชื่อมั่นว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายครั้งถัดไปช่วงปลายเดือนนี้ ถ้อยแถลงที่เป็นกลางของเควิน วอร์ช ประธานเฟด เมื่อช่วงก่อนหน้าของวันนี้ ตอกย้ำการคาดการณ์ดังกล่าว เมื่อประกอบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ลดลงอย่างมากในช่วงที่ผ่านมา จึงฉุดดอลลาร์สหรัฐลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ครึ่ง และสร้างแรงกดดันขาลงต่อคู่เงิน USD/CHF

อย่างไรก็ตาม ผู้ร่วมตลาดยังคงให้น้ำหนักมากกว่า 90% ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคม ท่ามกลางความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาพลังงานที่ผันผวน นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ จากความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงในตะวันออกกลาง และการเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐกับอิหร่านเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ อาจจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐและช่วยพยุงคู่เงิน USD/CHF

ในมุมมองทางเทคนิค การที่ราคาไม่สามารถผ่านระดับ 0.8400 ได้หลายครั้งในช่วงที่ผ่านมา และการปรับฐานลงที่ตามมา เป็นสัญญาณให้นักลงทุนฝั่งขาขึ้นควรใช้ความระมัดระวัง อย่างไรก็ตาม ราคาสปอตยังทรงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 ช่วงเวลาบนกราฟ 4 ชั่วโมงที่ 0.8235 เล็กน้อย ซึ่งเป็นแนวรับเบื้องต้นของแนวโน้ม ขณะที่ระดับ Fibonacci retracement 38.2% ที่ 0.8230 อาจเป็นจุดชี้ขาดสำคัญของคู่เงิน USD/CHF

ขณะเดียวกัน ตัวชี้วัดโมเมนตัมยังคงอ่อนแอ โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 34 ส่วนดัชนี MACD อยู่ต่ำกว่าศูนย์และฮิสโตแกรมติดลบ สะท้อนว่าแรงขายยังคงมีอิทธิพลเหนือกว่า แม้จะมีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เป็นแนวรับอยู่ใกล้เคียง อย่างไรก็ดี ราคาจำเป็นต้องหลุดและยืนต่ำกว่าบริเวณแนวรับร่วม 0.8235-0.8230 ได้อย่างต่อเนื่อง เพื่อยืนยันแนวโน้มการปรับตัวลงต่อ

จากนั้นคู่เงิน USD/CHF อาจปรับตัวลงสู่แนวรับเชิงโครงสร้างที่ต่ำลงมา ณ ระดับ Fibonacci retracement 38.2% ใกล้ 0.8223 ซึ่งผู้ซื้ออาจพยายามเข้ามาชะลอการปรับตัวลง ส่วนด้านขาขึ้น ราคาจำเป็นต้องฟื้นตัวผ่านระดับ Fibonacci retracement 23.6% ที่ 0.8289 เพื่อลดแรงกดดันขาลง และเปิดทางให้เกิดการดีดตัวปรับฐานที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย อ่านเพิ่มเติม)

กราฟ USD/CHF ราย 4 ชั่วโมง

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับฟรังก์สวิส

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินฟรังก์สวิส?

ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินทางการของสวิตเซอร์แลนด์ และเป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยมีปริมาณการซื้อขายสูงกว่าขนาดเศรษฐกิจสวิตเซอร์แลนด์อย่างมาก มูลค่าของฟรังก์สวิสถูกกำหนดโดยหลายปัจจัย เช่น บรรยากาศการลงทุนโดยรวมในตลาด ภาวะเศรษฐกิจของประเทศ และการดำเนินการของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) ระหว่างปี 2011 ถึง 2015 ฟรังก์สวิสถูกตรึงค่าไว้กับยูโร (EUR) ก่อนที่จะมีการยกเลิกการตรึงค่าอย่างกะทันหัน ส่งผลให้ฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้นมากกว่า 20% และสร้างความปั่นป่วนให้กับตลาด แม้ปัจจุบันจะไม่มีการตรึงค่าเงินแล้ว แต่ทิศทางของ CHF ยังมีแนวโน้มสัมพันธ์กับยูโรในระดับสูง เนื่องจากเศรษฐกิจสวิตเซอร์แลนด์พึ่งพายูโรโซนที่อยู่ใกล้เคียงอย่างมาก

เหตุใดฟรังก์สวิสจึงถือเป็นสกุลเงินปลอดภัย?

ฟรังก์สวิส (CHF) ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือสกุลเงินที่นักลงทุนมักเข้าซื้อในช่วงที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด เนื่องจากสวิตเซอร์แลนด์ได้รับการมองว่าเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจมั่นคง ภาคการส่งออกแข็งแกร่ง ทุนสำรองของธนาคารกลางขนาดใหญ่ และมีจุดยืนทางการเมืองที่เป็นกลางต่อความขัดแย้งระดับโลกมาอย่างยาวนาน ปัจจัยเหล่านี้ทำให้สกุลเงินของประเทศเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหลีกหนีความเสี่ยง ในช่วงที่เกิดความปั่นป่วน CHF จึงมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนสูงกว่า

การตัดสินใจของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

ธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) จัดประชุมปีละสี่ครั้ง หรือไตรมาสละครั้ง ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางหลักแห่งอื่น เพื่อกำหนดนโยบายการเงิน ธนาคารมีเป้าหมายให้อัตราเงินเฟ้อรายปีอยู่ต่ำกว่า 2% เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย หรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการปรับขึ้นของราคาด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น ส่งผลให้ประเทศน่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักทำให้ CHF อ่อนค่าลง

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของฟรังก์สวิสอย่างไร?

การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสวิตเซอร์แลนด์มีความสำคัญต่อการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าของฟรังก์สวิส (CHF) โดยรวมแล้ว เศรษฐกิจสวิตเซอร์แลนด์มีเสถียรภาพ แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันของการเติบโตทางเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ ดุลบัญชีเดินสะพัด หรือทุนสำรองเงินตราของธนาคารกลาง ล้วนมีโอกาสกระตุ้นให้ CHF เคลื่อนไหวได้ โดยทั่วไป การเติบโตทางเศรษฐกิจสูง อัตราการว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ CHF ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจกำลังสูญเสียแรงส่ง CHF ก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง

นโยบายการเงินของยูโรโซนส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

เนื่องจากเป็นเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิด สวิตเซอร์แลนด์จึงพึ่งพาความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจในยูโรโซนที่อยู่ใกล้เคียงอย่างมาก สหภาพยุโรปในภาพรวมเป็นคู่ค้าทางเศรษฐกิจหลักและพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญของสวิตเซอร์แลนด์ ดังนั้น เสถียรภาพทางเศรษฐกิจมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อสวิตเซอร์แลนด์ และส่งผลต่อเนื่องถึงฟรังก์สวิส (CHF) ด้วยการพึ่งพาในลักษณะนี้ แบบจำลองบางแบบบ่งชี้ว่าความสัมพันธ์ระหว่างทิศทางของยูโร (EUR) และ CHF สูงกว่า 90% หรือเกือบเป็นความสัมพันธ์แบบสมบูรณ์

บทความถัดไป