ดอลลาร์นิวซีแลนด์พุ่งทะลุ 0.5650 ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงและท่าทีผ่อนคลายของเฟด

NZD/USD แข็งค่าขึ้น 0.8% ในวันศุกร์ แตะระดับสูงสุดครั้งใหม่ในรอบสามสัปดาห์ใกล้ 0.5670
ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ลดลง และการคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมที่เริ่มลดน้อยลง
ผู้เชี่ยวชาญของ Commerzbank มองว่า รายงาน CPI ของนิวซีแลนด์ในสัปดาห์หน้าอาจทำให้ RBNZ ตกอยู่ในภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออก

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) แข็งค่ามากที่สุดในบรรดาสกุลเงินหลักในวันศุกร์ โดยพุ่งขึ้น 0.8% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) แตะระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ที่ 0.5667 ณ เวลาที่เขียนรายงาน สกุลเงินกีวีซึ่งอ่อนไหวต่อความเชื่อมั่นในการรับความเสี่ยงได้รับแรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลง ขณะที่ถ้อยแถลงเชิงผ่อนคลายนโยบายการเงินของเจ้าหน้าที่เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ในช่วงต้นสัปดาห์นี้ได้บั่นทอนความต้องการถือครองดอลลาร์สหรัฐเพื่อเก็งกำไร

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่า เงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิตเร่งตัวสูงกว่าคาดในเดือนกันยายน ขณะที่การบริโภคภาคค้าปลีกยังคงแข็งแกร่งท่ามกลางแรงกดดันด้านราคาที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ดี ตัวเลขเหล่านี้ไม่สามารถหนุนดอลลาร์สหรัฐให้แข็งค่าขึ้นได้ โดยดอลลาร์ยังถูกกดดันหลังเจ้าหน้าที่เฟดหลายรายส่งสัญญาณไปในทิศทางเดียวกันว่า อัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ที่ระดับเดิมหลังการประชุมเดือนตุลาคม เนื่องจากเฟดต้องการเวลาเพิ่มเติมในการประเมินผลกระทบจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

วอร์ชแห่งเฟดชื่นชมความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจ แต่ไม่ส่งสัญญาณทิศทางดอกเบี้ย

เควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐ กล่าวในเวทีเสวนาของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ที่กรุงเทพฯ ในช่วงเช้าวันศุกร์ โดยแสดงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มเศรษฐกิจ แต่ปฏิเสธที่จะให้สัญญาณที่ชัดเจนเกี่ยวกับการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในระยะใกล้

ดอลลาร์สหรัฐทยอยคืนช่วงบวกก่อนหน้าในช่วงสองวันที่ผ่านมา เนื่องจากการปรับตัวลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐช่วยผ่อนคลายแรงกดดันในตลาดพันธบัตรทั่วโลก และเป็นแรงหนุนระลอกใหม่ให้แก่สินทรัพย์เสี่ยงอย่างสกุลเงินกีวี อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวของตลาดพันธบัตรเกิดจากการแห่เข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัย ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับภาวะฟองสบู่ AI มากกว่าความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นต่อหนี้ภาครัฐ จึงทำให้เกิดข้อสงสัยว่าแนวโน้มดังกล่าวจะยั่งยืนเพียงใด

แนวโน้มกีวียังไม่ชัดเจน ขณะ RBNZ ชั่งน้ำหนักระหว่างเงินเฟ้อกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอ

สำหรับนิวซีแลนด์ Volkmar Baur นักวิเคราะห์ของ Commerzbank เน้นย้ำถึงความสำคัญของรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในสัปดาห์หน้า โดยเขามองว่า “ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) จึงเผชิญกับการตัดสินใจที่ยากลำบากในการประชุมนโยบายการเงินครั้งถัดไป ซึ่งจะมีขึ้นในอีกประมาณสองสัปดาห์”

Baur ชี้ว่า “เมื่อพิจารณาจากเงินเฟ้อที่กลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ขณะนี้ตลาดประเมินโอกาสที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ประมาณ 80%” แต่เตือนว่า “กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอและการที่ยังไม่เห็นผลกระทบรอบสองของเงินเฟ้ออย่างชัดเจน ทำให้ผมมีท่าทีระมัดระวังมากกว่าอยู่บ้าง” ซึ่งสะท้อนถึงความขัดแย้งระหว่างแรงกดดันด้านราคาที่ยังคงอยู่กับอุปสงค์พื้นฐานที่ซบเซา

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์นิวซีแลนด์

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์นิวซีแลนด์?

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) หรือที่เรียกกันว่า “กีวี” เป็นสกุลเงินที่นักลงทุนรู้จักกันดีในการซื้อขาย โดยทั่วไป มูลค่าของสกุลเงินนี้ขึ้นอยู่กับความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจนิวซีแลนด์และนโยบายของธนาคารกลาง อย่างไรก็ตาม ยังมีปัจจัยเฉพาะบางประการที่อาจทำให้ NZD เคลื่อนไหวได้เช่นกัน ภาวะเศรษฐกิจจีนมักส่งผลต่อสกุลเงินกีวี เนื่องจากจีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของนิวซีแลนด์ ข่าวร้ายเกี่ยวกับเศรษฐกิจจีนจึงอาจหมายถึงการส่งออกของนิวซีแลนด์ไปยังจีนที่ลดลง ซึ่งกระทบต่อเศรษฐกิจและค่าเงินตามมา อีกปัจจัยที่มีผลต่อ NZD คือราคาผลิตภัณฑ์นม เนื่องจากผลิตภัณฑ์นมเป็นสินค้าส่งออกหลักของนิวซีแลนด์ ราคาผลิตภัณฑ์นมที่สูงช่วยเพิ่มรายได้จากการส่งออก ส่งผลดีต่อเศรษฐกิจและหนุนค่าเงิน NZD

การตัดสินใจของ RBNZ ส่งผลต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) มีเป้าหมายที่จะรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ระหว่าง 1% ถึง 3% ในระยะปานกลาง โดยเน้นให้อยู่ใกล้ค่ากลางที่ 2% เพื่อบรรลุเป้าหมายนี้ ธนาคารกลางจึงกำหนดอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป RBNZ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อชะลอความร้อนแรงของเศรษฐกิจ แต่การดำเนินการดังกล่าวยังทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้นด้วย จึงดึงดูดให้นักลงทุนเข้ามาลงทุนในประเทศมากขึ้น และหนุนค่าเงิน NZD ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักทำให้ NZD อ่อนค่า ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย หรือการเปรียบเทียบอัตราดอกเบี้ยของนิวซีแลนด์ทั้งในปัจจุบันและที่คาดการณ์ไว้กับอัตราดอกเบี้ยที่เฟดกำหนด ก็มีบทบาทสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของคู่เงิน NZD/USD เช่นกัน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของนิวซีแลนด์มีความสำคัญต่อการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) เศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ซึ่งมีการเติบโตสูง อัตราว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ NZD การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูงช่วยดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ และอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจดังกล่าวเกิดขึ้นควบคู่กับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ NZD ก็มีแนวโน้มอ่อนค่า

ความเชื่อมั่นในการรับความเสี่ยงของตลาดโดยรวมส่งผลต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) มักแข็งค่าในช่วงที่นักลงทุนเปิดรับความเสี่ยง หรือเมื่อนักลงทุนมองว่าความเสี่ยงของตลาดโดยรวมอยู่ในระดับต่ำและมีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโต ภาวะเช่นนี้มักทำให้แนวโน้มของสินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงินที่เรียกว่า “สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์” เช่น กีวี ดูสดใสขึ้น ในทางกลับกัน NZD มักอ่อนค่าในช่วงที่ตลาดผันผวนรุนแรงหรือเศรษฐกิจมีความไม่แน่นอน เนื่องจากนักลงทุนมักขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและหันไปถือครองสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีเสถียรภาพมากกว่า

บทความถัดไป