Pagtataya sa Presyo ng AUD/JPY: Humihina sa ibaba ng 111.50, nananatiling nakahilig sa pagbaba sa ilalim ng 100-araw na simpleng gumagalaw na average (SMA)

• Humihina ang AUD/JPY tungo sa malapit sa 111.25 sa unang bahagi ng sesyon sa Europa ngayong Huwebes.
• Nananatiling pababa ang pananaw sa pares, ngunit hindi maiaalis ang posibilidad ng pansamantalang pagbangon dahil nananatili ang RSI sa itaas ng gitnang linya.
• Nakikita ang paunang antas ng suporta sa 110.40; nasa 111.45 ang unang hadlang sa pagtaas.

Nangangalakal nang mas mababa ang pares na AUD/JPY sa bandang 111.25 sa unang bahagi ng sesyon sa Europa ngayong Huwebes. Maaaring maging maingat ang mga pamilihan sa bandang huli ng araw bago ang ulat ng implasyon batay sa Consumer Price Index (CPI) ng Tokyo at ang desisyon sa antas ng interes ng Bank of Japan (BoJ) sa Biyernes.

Inaasahang pananatilihin ng BoJ ang antas ng interes sa 1.25% sa pulong nito sa patakaran sa Oktubre. Ayon sa mga ulat ng Reuters, inaasahang idedeklara ng bangko sentral ng Japan sa pulong na ito na naabot na ang target nitong 2% para sa “pinagbabatayang implasyon.”

Kukuha ang mga mangangalakal ng karagdagang pahiwatig mula sa kumperensiya sa pamamahayag ng BoJ, na maaaring magbigay ng ideya tungkol sa bilis at tiyempo ng mga susunod na pagtaas ng interes. Anumang pahiwatig mula sa mga opisyal ng BoJ na pabor sa mas mahigpit na patakaran ay maaaring magpalakas sa Yen ng Japan (JPY) laban sa Dolyar ng Australia (AUD).

Sa kabilang banda, ang mas mataas na datos ng implasyon batay sa CPI ng Australia ay nagpatibay sa mga inaasahang pagtaas ng interes ng Reserve Bank of Australia (RBA). Dahil dito, maaaring malimitahan ang pagkalugi ng dolyar ng Australia.

Ayon sa ASX RBA Rate Tracker, isinasaalang-alang na ngayon sa pagpepresyo ng mga pamilihan ang halos 82% na posibilidad ng pagtaas ng antas ng interes sa 4.85% sa susunod na pulong ng Lupon ng RBA, mula sa 62% bago inilabas ang datos ng CPI ng Australia.

Lumalipat sa Disyembre ang pokus sa yen habang sinusubok ng BoJ ang katatagan sa harap ng mas mataas na interes

Binanggit ng mga analista ng Commerzbank na bagaman magpupulong ang Bank of Japan sa Biyernes ng umaga, “kakaunti ang umaasang magbubunga mismo ang pulong ng pagbabago sa antas ng interes.” Inaasahan ng mga pamilihan na ang antas ng interes sa magdamagang pagpapautang ay “mananatili sa 1.25%, at wala sa mga ekonomistang sinarbey ng Bloomberg ang umaasa ng pagtaas ngayong linggo.” Para sa mga pamilihan ng palitan ng salapi, ayon sa kanila, “ang mas mahalagang tanong samakatuwid ay kung ano ang ipahihiwatig ng BoJ tungkol sa Disyembre,” habang kasalukuyang isinasaalang-alang sa pagpepresyo ng mga pamilihan ang “humigit-kumulang 80% na posibilidad ng pagtaas ng interes pagsapit noon, na naaayon sa aming sariling inaasahang itataas ng BoJ ang pangunahing antas ng interes sa 1.5%.” Sa pananaw ng Commerzbank, “ang mga kamakailang pahayag ng BoJ, kasabay ng kalagayan ng ekonomiya, ay lalong nagpapahiwatig na papalapit na ang susunod na hakbang tungo sa normalisasyon ng patakaran.”

Binigyang-diin nila na “nagbigay ng karagdagang suporta sa pananaw na ito ang ulat ng BoJ na inilalabas kada anim na buwan tungkol sa mga panganib sa sistemang pinansyal.” Bagaman “hindi ito ang pinakahalatang pinagmumulan ng mga pahiwatig tungkol sa patakarang pananalapi,” ang ulat ay “nagpapahiwatig na dapat manatiling kayang pangasiwaan ng sistemang pinansyal ng Japan ang mas mataas na antas ng interes.” Sa pagsusuri nito sa katatagan sa ilalim ng matitinding kondisyon, natuklasan ng BoJ na “kahit ang pagtaas ng pangunahing antas ng interes sa 2% ay hindi dapat magdulot ng malalaking problema sa mga bangko at kumpanya ng Japan,” at binanggit na “naisakatuparan na ang pagtaas sa 1.25% nang walang malaking pagkaantala, gayundin ang pagtaas ng mga ani ng mas pangmatagalang bono ng pamahalaan.” Idiniin ng Commerzbank na malinaw ang BoJ mismo na “ang ipinagpalagay na 2% ay hindi isang pagtataya kundi bahagi lamang ng senaryo sa pagsusuri ng katatagan.” Gayunman, sa kanilang pagtatasa, “kapansin-pansin ang mensahe para sa mga pamilihan ng palitan ng salapi: hindi lumilitaw na ang katatagang pinansyal ay isang hadlang na pumipigil sa karagdagang normalisasyon ng patakaran.” Dahil dito, bagaman “maaaring magbigay lamang ang Biyernes mismo ng limitadong bagong puwersa para sa yen,” nagtapos ang Commerzbank sa pagsasabing “nananatiling buo ang aming positibong pananaw sa salapi ng Japan batay sa mga saligang estruktural nito.”

Idiniin ni Warsh ang hindi natitinag na layuning 2% na implasyon, pinananatiling alerto ang mga umaasa sa paglakas ng dolyar

Malinaw na pabor sa mahigpit na patakaran ang tono ni Warsh sa kumperensiya sa pamamahayag, na may markang 7/10 sa FXS Speechtracker, katumbas ng makasaysayang karaniwan at nagpapatibay sa tuloy-tuloy na paninindigan laban sa implasyon. Ang pagdidiin na “ang pagtiyak sa katatagan ng presyo ay hindi nakatali sa isang takdang petsa sa kalendaryo” ay nagpapahiwatig ng pamamaraang nakabatay sa datos at nakatuon sa mga resulta. Sinusuportahan ito ng mga pagtukoy sa “bagong lunas sa patakarang pananalapi,” pag-aalis ng maluwag na patakaran noong Setyembre, at kumpiyansang ang mga inaasahan sa implasyon ay “umuusad sa tamang direksiyon” tungo sa target na 2% na implasyon batay sa PCE. Ang paulit-ulit na pagtiyak na “walang pasubali o pag-aalinlangan, titiyakin namin ang katatagan ng presyo” at pagtanggi sa anumang “maluwag na target sa implasyon” ay nagbibigay-diin sa matibay na pangakong maghigpit kung kinakailangan. Ang ganitong kalagayan ay karaniwang sumusuporta sa dolyar at nagpapabigat sa mga ari-ariang sensitibo sa panganib, lalo na sa teknolohiya at AI, kung saan binanggit ni Warsh na malinaw nang nararamdaman ang epekto ng mga antas ng interes.

Tumaas nang +14.39 puntos ang FXS Fed Sentiment Index tungo sa 141.89, malinaw na nasa saklaw na pabor sa mahigpit na patakaran at nagpapahiwatig ng makabuluhang paglipat tungo sa mga inaasahan ng mas mahigpit na patakaran kumpara sa naitatag na batayan. Ang paggalaw na ito, na naaayon sa hindi nagbagong markang 7/10 sa FXS Speechtracker, ay nagpapahiwatig na inaangkop ng mga pamilihan ang kanilang mga inaasahan tungo sa mas agresibong pagtugon ng Fed. May implikasyon ito sa paglakas ng dolyar at pagtaas ng mga ani habang isinasama ng mga mamumuhunan sa pagpepresyo ang patuloy na determinasyong sugpuin ang implasyon.

Teknikal na Pagsusuri: Nananatiling nahahadlangan ang AUD/JPY sa ibaba ng 100-araw na SMA

Sa pang-araw-araw na tsart, nananatiling bahagyang pababa ang pananaw sa AUD/JPY habang nasa ibaba ito ng 100-araw na simpleng gumagalaw na karaniwan (SMA) at ng itaas na Bollinger band. Gayunman, patuloy na nakakahanap ng suporta ang presyo sa itaas ng gitnang Bollinger band, habang ang 14-araw na Relative Strength Index (RSI) na nasa 55 ay nagpapahiwatig ng bumabawi ngunit hindi pa labis na momentum sa loob ng mas malawak na yugto ng pagwawasto.

Sa direksiyong pababa, nakikita ang paunang antas ng suporta sa gitnang Bollinger band sa bandang 110.40, kasunod ang sikolohikal na antas na 110.00. Ang pagbagsak sa ibaba ng antas na ito ay maaaring magbukas ng daan patungo sa mas mababang suporta sa ibabang hangganan ng Bollinger band malapit sa 109.35, kung saan maaaring lumitaw ang mas malakas na interes sa pagbili kung magpapatuloy ang pag-urong ng pares.

Sa direksiyong pataas, matatagpuan ang agarang antas ng resistansya sa itaas na hangganan ng Bollinger band sa 111.45, bago ang 100-araw na SMA sa 112.00, na magkasamang humahadlang sa karagdagang pagtaas. Ang patuloy na pangangalakal sa itaas ng antas na ito ay maaaring magbunga ng pag-akyat patungo sa pinakamataas na antas noong Agosto 18 na 113.61.

(Isinulat ang teknikal na pagsusuri sa ulat na ito sa tulong ng isang kasangkapang AI. Alamin pa.)