Dự báo giá EUR/USD: Duy trì đà tăng gần mức 1,1200 nhưng vẫn dưới ngưỡng kháng cự kỹ thuật quan trọng

EUR/USD tăng lên gần 1,1190 trong đầu phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Sáu.
ECB đã bỏ phiếu giữ nguyên lãi suất vào thứ Năm.
Cặp tiền vẫn thiên về xu hướng giảm khi nằm dưới đường SMA 100 ngày, với chỉ báo RSI cho thấy động lượng giảm.
Rào cản tăng giá đầu tiên nằm tại 1,1200; 1,1135 đóng vai trò là mức hỗ trợ ban đầu.

Cặp EUR/USD giao dịch trong sắc xanh quanh mức 1,1190 trong những giờ đầu phiên châu Âu ngày thứ Sáu. Quyết định tạm dừng tăng lãi suất nhưng vẫn giữ lập trường cứng rắn của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) phần nào hỗ trợ đồng euro (EUR) so với đồng đô la Mỹ (USD). Các nhà giao dịch đang chuẩn bị đón nhận số liệu sơ bộ về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý III của Đức và Khu vực đồng euro, dự kiến công bố vào cuối ngày thứ Sáu.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

ECB quyết định giữ nguyên lãi suất tiền gửi ở mức 2,50%, đúng như dự báo rộng rãi, sau khi tăng 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 9. Trong một tuyên bố, Hội đồng Thống đốc cho biết giá năng lượng tăng gây rủi ro đẩy lạm phát lên cao hơn và kéo tăng trưởng xuống thấp hơn, nhưng lạm phát cơ bản và tiền lương nhìn chung vẫn ổn định cho đến nay.

Theo dữ liệu của LSEG, sau thông báo này, thị trường tiền tệ phản ánh xác suất khoảng 67% ECB sẽ tăng lãi suất vào tháng 12.

Đồng euro ổn định khi ECB đối mặt với cú sốc năng lượng và tranh luận về việc tăng lãi suất vào tháng 12

Các chiến lược gia tại Scotiabank lưu ý rằng định giá thị trường vẫn nghiêng về khả năng thắt chặt thêm, khi “thị trường kỳ vọng lãi suất sẽ tăng thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 12, trong khi nhiều chuyên gia dự báo (bao gồm Scotia) cho rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ dừng lại”. Họ cảnh báo rằng “nhiều khả năng chúng ta sẽ không có thêm thông tin rõ ràng về khả năng đó trong hôm nay”, nhưng kỳ vọng Chủ tịch Lagarde sẽ “trình bày triển vọng theo cách để ngỏ khả năng hành động vào tháng 12 trong bối cảnh giá năng lượng tăng cao, đồng thời duy trì sự linh hoạt trước những bất định”.

Ngân hàng này nhấn mạnh thách thức lạm phát từ tình hình năng lượng, chỉ ra rằng “giá khí tự nhiên tham chiếu tại châu Âu cao gần gấp đôi dự báo tháng 9 của ECB và cao hơn khoảng 30% so với kịch bản ‘bất lợi’, trong bối cảnh nguồn cung thắt chặt và lượng dự trữ thấp”. Về mặt kỹ thuật, Scotiabank vẫn giữ quan điểm “trung lập/giảm giá – EUR vẫn yếu về mặt kỹ thuật, nhưng ngưỡng hỗ trợ quan trọng tại đáy giữa tháng 10 ở mức 1,1113 vẫn được giữ vững”.

Lagarde cảnh báo rủi ro lạm phát tăng nhưng vẫn giữ lập trường thận trọng về đồng euro

Điểm số FXS Speechtracker ở mức 6,2/10 chỉ cao hơn đôi chút so với mức cơ sở lịch sử 6,1/10, cho thấy giọng điệu nhìn chung nhất quán, nhưng hơi nghiêng về lo ngại lạm phát. Bà Lagarde nhấn mạnh rằng nền kinh tế Khu vực đồng euro đang tăng trưởng trong quý III và tăng trưởng ngắn hạn sẽ được hỗ trợ bởi đầu tư vào AI, chi tiêu chính phủ và sự phục hồi của xuất khẩu. Tuy nhiên, bà cũng nhấn mạnh rằng giá năng lượng tăng trở lại, điều kiện tài chính thắt chặt hơn và bất định về chính sách tài khóa đang đè nặng lên niềm tin, khiến rủi ro tăng trưởng vẫn nghiêng về chiều hướng giảm.

Về lạm phát, việc nhấn mạnh giá năng lượng tăng vượt kịch bản cơ sở, áp lực giá ở các khâu đầu của chuỗi hình thành giá, tăng trưởng tiền lương quanh 2,5%-2,8% và khả năng lạm phát toàn phần cao hơn đáng kể so với mục tiêu trong các quý tới cho thấy sự chuyển dịch theo hướng cứng rắn. Nhận định rằng rủi ro lạm phát nghiêng về phía tăng càng củng cố tín hiệu này. Tuy nhiên, quyết định nhất trí giữ nguyên lãi suất, sự chú trọng vào “cách tiếp cận thận trọng” cùng tầm quan trọng của dữ liệu sắp công bố và lạm phát cơ bản trong giai đoạn có nhiều thông tin sắp tới cho thấy ECB chưa cam kết trước về việc thắt chặt thêm. Điều này làm dịu lập trường cứng rắn và giúp đồng euro được hỗ trợ, nhưng vẫn bị hạn chế đà tăng trong khi chờ dữ liệu mới.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD duy trì xu hướng giảm dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, EUR/USD duy trì xu hướng giảm khi nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và đường giữa của Dải Bollinger. Cặp tiền đang tiến gần hơn đến ngưỡng hỗ trợ tại dải Bollinger dưới, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 kỳ vẫn ở mức thấp quanh 41, cho thấy động lực phục hồi yếu dù tỷ giá gần đây đã ổn định trở lại.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự gần nhất tập trung quanh đường giữa của Dải Bollinger tại 1,1200, trước khi tiến tới dải Bollinger trên ở mức 1,1265 và đáy ngày 24/6 tại 1,1325. Rào cản tiếp theo cần theo dõi là đường SMA 100 ngày tại 1,1432.

Ở chiều giảm, dải Bollinger dưới tại 1,1135 đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ ban đầu. Việc phá vỡ rõ ràng xuống dưới mức này có thể mở đường cho tỷ giá lùi về ngưỡng tâm lý 1,1100, tiếp đến là đáy ngày 12/5/2025 tại 1,0951.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Câu hỏi thường gặp về đồng euro

Đồng euro là gì?

Euro là đồng tiền chung của 20 quốc gia thuộc Liên minh châu Âu nằm trong Khu vực đồng euro. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới, sau đô la Mỹ. Năm 2022, đồng euro chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh số giao dịch bình quân hằng ngày hơn 2,2 nghìn tỷ USD. EUR/USD là cặp tiền được giao dịch nhiều nhất thế giới, chiếm khoảng 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).

ECB là gì và tác động đến đồng euro như thế nào?

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), đặt tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng trung ương của Khu vực đồng euro. ECB ấn định lãi suất và điều hành chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì ổn định giá cả, đồng nghĩa với việc kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chủ yếu của ngân hàng này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao – hoặc kỳ vọng lãi suất tăng cao hơn – thường có lợi cho đồng euro và ngược lại. Hội đồng Thống đốc ECB đưa ra các quyết định chính sách tiền tệ tại tám cuộc họp mỗi năm. Các quyết định do người đứng đầu ngân hàng trung ương các quốc gia thuộc Khu vực đồng euro và sáu thành viên thường trực đưa ra, trong đó có Chủ tịch ECB Christine Lagarde.

Dữ liệu lạm phát tác động đến giá trị đồng euro như thế nào?

Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng euro, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP), là một chỉ báo kinh tế quan trọng đối với đồng euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt khi vượt mục tiêu 2% của ECB, ngân hàng này buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các nền kinh tế khác thường có lợi cho đồng euro, vì điều đó khiến khu vực này trở thành điểm đến hấp dẫn hơn để các nhà đầu tư toàn cầu gửi gắm nguồn vốn.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng đến giá trị đồng euro như thế nào?

Các dữ liệu được công bố phản ánh sức khỏe nền kinh tế và có thể tác động đến đồng euro. Những chỉ báo như GDP, chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, việc làm cùng các khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế vững mạnh có lợi cho đồng euro. Điều này không chỉ thu hút thêm đầu tư nước ngoài mà còn có thể khuyến khích ECB tăng lãi suất, qua đó trực tiếp củng cố đồng euro. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng euro có khả năng giảm giá. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất Khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng, vì các nước này chiếm 75% quy mô kinh tế của khu vực.

Cán cân thương mại tác động đến đồng euro như thế nào?

Cán cân thương mại là một dữ liệu quan trọng khác đối với đồng euro. Chỉ báo này đo lường chênh lệch giữa giá trị một quốc gia thu được từ xuất khẩu và số tiền chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất những mặt hàng xuất khẩu được săn đón, đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá chỉ nhờ nhu cầu bổ sung từ người mua nước ngoài muốn mua các mặt hàng này. Vì vậy, thặng dư thương mại giúp đồng tiền mạnh lên, còn thâm hụt thương mại gây tác động ngược lại.

Bài viết tiếp theo