Euro giảm nhẹ so với bảng Anh, giới giao dịch chờ dữ liệu GDP của Đức và khu vực đồng euro

• EUR/GBP giảm về gần 0,8345 vào đầu phiên giao dịch châu Âu thứ Sáu.
• ECB giữ nguyên lãi suất chủ chốt ở mức 2,5% tại cuộc họp tháng 10.
• BoE được kỳ vọng rộng rãi sẽ tăng lãi suất chuẩn thêm 25 điểm cơ bản lên 4,00% vào thứ Năm tuần tới.

Cặp tiền chéo EUR/GBP giảm nhẹ về quanh 0,8345 vào đầu phiên giao dịch châu Âu thứ Sáu, chịu sức ép từ sự phân kỳ chính sách tiền tệ. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi số liệu sơ bộ về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý III của Đức và Khu vực đồng euro được công bố vào cuối ngày thứ Sáu.

Đúng như kỳ vọng chung, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) giữ nguyên lãi suất tiền gửi ở mức 2,50% tại cuộc họp chính sách tháng 10 vào thứ Năm, sau khi tăng 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 9. Theo thông cáo, Hội đồng Thống đốc cho biết giá năng lượng tăng gây rủi ro khiến lạm phát cao hơn dự kiến và tăng trưởng thấp hơn dự kiến, nhưng đến nay lạm phát cơ bản và tiền lương nhìn chung vẫn ổn định.

Theo dữ liệu của LSEG, sau thông báo, thị trường tiền tệ phản ánh xác suất khoảng 67% về khả năng tăng lãi suất vào tháng 12.

Các nhà giao dịch tiếp tục đánh giá Ngân sách mùa Thu của Anh và hướng sự chú ý đến những quyết định sắp tới của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE). Vương quốc Anh đã đặt ra mốc thời gian mục tiêu để nâng chi tiêu quốc phòng lên 3% Tổng sản phẩm quốc nội (GDP), trong bối cảnh Bộ trưởng Tài chính John Healey công bố khoản viện trợ trị giá hàng tỷ cho Ukraine nhằm gửi một “thông điệp rõ ràng tới Moscow”. Hôm thứ Tư, ông Healey đặt mục tiêu đạt mức 3% vào năm 2030, đồng thời tái khẳng định cam kết với NATO về việc đạt mức 3,5% vào năm 2035.

BoE nhiều khả năng sẽ tăng lãi suất chuẩn thêm 25 điểm cơ bản lên 4,00% tại cuộc họp chính sách sắp tới vào thứ Năm tuần sau. Đợt tăng lãi suất được dự báo này sẽ chấm dứt chuỗi 11 tháng giữ nguyên lãi suất ở mức 3,75%.

Ngân sách Anh được chú ý khi phần bù rủi ro trái phiếu chính phủ và đà giảm nhẹ của EUR/GBP trở thành tâm điểm

Theo ING, tình trạng trái phiếu chính phủ Anh diễn biến kém hơn trong thời gian gần đây có thể phần nào đảo ngược quanh thời điểm công bố ngân sách. Chiến lược gia lãi suất của ING, Michiel Tukker, ước tính rằng “lợi suất trái phiếu chính phủ Anh kỳ hạn 10 năm đang bao gồm phần bù rủi ro 20 điểm cơ bản – một phần trong số đó có thể bị loại bỏ khi ngân sách Anh được công bố hôm nay”. Ngân hàng này cho rằng bản thân ngân sách “dự kiến sẽ không tác động nhiều đến triển vọng thắt chặt chính sách của Ngân hàng Trung ương Anh”, dù cảnh báo rằng “bất kỳ mức điều chỉnh lương tối thiểu nào cao hơn dự kiến đều có thể lan tỏa tác động tới thị trường tiền tệ theo hướng làm gia tăng kỳ vọng thắt chặt”.

ING cho biết thêm rằng “việc chênh lệch lợi suất trái phiếu chính phủ Anh và Đức thu hẹp phần nào trong hôm nay có thể nhắc nhở thị trường rằng Anh dường như là một trong số ít nền kinh tế G7 đang đi đúng hướng về tài khóa khi tiến tới năm 2027”, với dự báo thâm hụt ngân sách “sẽ xuống dưới 4% GDP khi lạm phát cao hơn đẩy thêm nhiều người nộp thuế thu nhập vào các bậc thuế cao hơn”. Trên thị trường tiền tệ, ING lưu ý rằng “EUR/GBP đang giữ trên ngưỡng hỗ trợ 0,8350 nhưng có dấu hiệu chịu áp lực giảm”. Trừ khi có “các biện pháp hỗ trợ bất ngờ trong ngân sách gây sức ép lên trái phiếu chính phủ Anh”, ngân hàng này cho rằng “có vẻ EUR/GBP có thể tiếp tục chịu áp lực giảm và có khả năng lùi nhẹ về vùng 0,8315”.

Lagarde cảnh báo rủi ro lạm phát tăng nhưng vẫn giữ quan điểm thận trọng về đồng euro

Điểm số FXS Speechtracker ở mức 6,2/10, nhỉnh hơn mức cơ sở lịch sử 6,1/10 của người phát biểu, cho thấy thông điệp có sức tác động lớn hơn đôi chút nhưng vẫn cân bằng. Bà Lagarde thừa nhận kinh tế Khu vực đồng euro đang tăng trưởng trong quý III và tăng trưởng ngắn hạn sẽ được hỗ trợ bởi đầu tư vào AI, chi tiêu chính phủ và xuất khẩu cải thiện. Tuy nhiên, bà nhấn mạnh rủi ro đối với tăng trưởng nghiêng về chiều giảm khi giá năng lượng tăng trở lại, điều kiện tài chính thắt chặt hơn và bất ổn tài khóa gây sức ép lên niềm tin.

Về lạm phát, giọng điệu rõ ràng thiên về thắt chặt: giá năng lượng đã tăng vượt kịch bản cơ sở, lạm phát toàn phần được dự báo sẽ duy trì cao hơn nhiều so với mục tiêu trong các quý tới, và rủi ro lạm phát nghiêng về chiều tăng, dù kỳ vọng dài hạn vẫn quanh 2% và chỉ báo theo dõi tiền lương của ECB cho thấy mức tăng lương 2,5%-2,8%. Tuy vậy, quyết định giữ nguyên lãi suất, được mô tả là lựa chọn nhất trí trong bối cảnh lạm phát cơ bản không đổi và mức độ bất định cao, cho thấy lập trường thận trọng, phụ thuộc vào dữ liệu. Điều này làm dịu giọng điệu thiên về thắt chặt và khiến phe mua đồng euro chưa thể phản ánh đầy đủ vào giá khả năng sắp có bước chuyển sang thắt chặt chính sách.

Phân tích kỹ thuật: EUR/GBP duy trì triển vọng giảm dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, EUR/GBP tiếp tục giảm sâu dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và đường giữa của dải Bollinger, cùng cho thấy xu hướng giảm rõ rệt trong ngắn hạn. Giá hiện tiến gần hơn đến ngưỡng hỗ trợ tại biên dưới dải Bollinger, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) chu kỳ 14 nằm sâu trong vùng quá bán, gần 18,6. Điều này cho thấy áp lực bán vẫn dai dẳng ngay cả khi cặp tiền tiến gần vùng có khả năng cạn kiệt lực bán.

Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu nằm tại đường giữa dải Bollinger gần 0,8420, tiếp đến là biên trên dải Bollinger quanh 0,8512, trong khi đường SMA 100 ngày tại 0,8540 củng cố vùng cản đối với các nỗ lực phục hồi trên phạm vi rộng hơn. Ở chiều giảm, biên dưới dải Bollinger tại 0,8325 đóng vai trò hỗ trợ gần nhất; việc phá vỡ dứt khoát dưới ngưỡng này sẽ mở đường cho giá xuống các mức thấp mới, trong khi nhịp hồi từ vùng này có thể kích hoạt đợt phục hồi điều chỉnh trở lại khu vực 0,8420.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)