Giá vàng tích lũy quanh mốc 4.000 USD khi đà phục hồi vẫn mong manh trước quyết định của Fed

Vàng lấy lại mốc 4.000 USD khi các nỗ lực ngoại giao tại Trung Đông khiến giá dầu hạ nhiệt.
Giới giao dịch chờ đợi thông báo chính sách tiền tệ của Fed dự kiến được công bố vào thứ Tư.
Các chỉ báo kỹ thuật vẫn cho tín hiệu giảm, với RSI gần vùng quá bán và MACD nằm trong vùng âm.

Vàng (XAU/USD) củng cố mức tăng khiêm tốn trong phiên thứ Hai sau khi đợt giảm mạnh tuần trước đẩy giá kim loại này xuống 3.975 USD, mức thấp nhất kể từ tháng 8. Giá dầu hạ nhiệt mang lại lực hỗ trợ khi giới giao dịch phản ứng trước các nỗ lực ngoại giao nhằm giảm căng thẳng tại Trung Đông. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 4.016 USD, tăng 0,50% trong ngày.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Reuters đưa tin các quan chức từ Ả Rập Xê Út, Pakistan và Thổ Nhĩ Kỳ, ba thành viên của Hiệp ước Mecca, đang tiến hành đàm phán với các nhà lãnh đạo Iran tại Tehran vào thứ Hai. Người phát ngôn Bộ Ngoại giao Iran Esmaeil Baghaei cho biết các cuộc thảo luận sẽ đề cập đến chính sách bành trướng của Israel, diễn biến tại Lebanon và cuộc chiến của Mỹ chống Iran.

Cuộc gặp diễn ra sau các cuộc đàm phán giữa các bên trung gian Qatar và quan chức Iran tại Tehran hôm Chủ nhật, trong khuôn khổ nỗ lực giảm căng thẳng trong khu vực. Giá dầu West Texas Intermediate (WTI) giảm về quanh mức 100,39 USD/thùng sau khi chạm 103,28 USD vào thứ Sáu, mức cao nhất kể từ tháng 5.

Kim loại quý này mất khoảng 4% trong tuần trước, ghi nhận mức giảm theo tuần mạnh nhất kể từ tháng 6, do giá dầu tăng củng cố kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách, lấn át lực hỗ trợ từ lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm và đồng đô la Mỹ (USD) suy yếu. Lợi suất trái phiếu Kho bạc chịu áp lực khi lo ngại về các khoản đầu tư liên quan đến AI thúc đẩy nhu cầu đối với trái phiếu chính phủ. Đợt bán tháo trên diện rộng trên thị trường cổ phiếu cũng có thể đã khiến một số nhà giao dịch bán vàng để bù đắp thua lỗ ở các khoản đầu tư khác.

Đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ chững đà giảm vào đầu tuần, hạn chế đà phục hồi của vàng. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị đồng bạc xanh so với rổ sáu đồng tiền chủ chốt, giao dịch quanh mức 101,83, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn ở gần 4,99%.

Sự chú ý hiện chuyển sang thông báo chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong tuần này, yếu tố có thể quyết định liệu vàng có giữ được trên mốc tâm lý 4.000 USD hay sẽ đối mặt với một đợt bán ra mới.

Thị trường nhìn chung dự báo Fed sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 3,75%-4,00% khi cuộc họp kéo dài hai ngày kết thúc vào thứ Tư. Tuy nhiên, việc tạm dừng tăng lãi suất có thể không đủ để trấn an bên mua vàng nếu các nhà hoạch định chính sách vẫn để ngỏ khả năng tăng thêm một lần nữa vào tháng 12. Theo công cụ CME FedWatch, giới giao dịch đang định giá xác suất tăng lãi suất vào khoảng 79%.

Fed được dự báo giữ nguyên lãi suất lần này, nhưng khả năng tăng vào tháng 12 gia tăng khi lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu

Theo TD Securities, các nhà phân tích không kỳ vọng “FOMC hoặc Chủ tịch Warsh sẽ đưa ra nhiều thông điệp mới”. Theo quan điểm của họ, “việc giữ nguyên lãi suất trong tháng 10 sẽ khiến khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 càng cao hơn”, đặc biệt sau khi “CPI tháng 9 cao hơn dự báo”, cho thấy “rủi ro lạm phát vẫn hiện hữu”. Vì vậy, TD Securities “dự báo Fed sẽ tăng lãi suất thêm hai lần nữa (vào tháng 12 và tháng 3)”, đồng thời lưu ý rằng “lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu trong khi rủi ro đang gia tăng”. Họ nói thêm rằng “diễn biến của dữ liệu lạm phát sẽ quyết định quy mô và tốc độ tăng lãi suất trong giai đoạn sau của chu kỳ”, hàm ý rằng các số liệu giá cả sắp công bố sẽ đóng vai trò then chốt trong việc định hình lộ trình chính sách sau những tháng đầu năm tới.

Phân tích kỹ thuật: Dải Bollinger dưới kìm hãm đà tăng

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá dao động dưới dải Bollinger dưới tại 4.020 USD. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 35, ngay phía trên vùng quá bán, trong khi biểu đồ cột của chỉ báo hội tụ phân kỳ trung bình động (MACD) vẫn ở vùng âm; cả hai chỉ báo đều cho thấy áp lực giảm vẫn dai dẳng, thay vì xác nhận rõ ràng rằng đợt giảm gần đây đã cạn đà.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên xuất hiện tại dải Bollinger dưới gần 4.020 USD, tiếp theo là dải giữa quanh 4.131 USD và dải trên gần 4.241 USD. Việc bứt phá bền vững lên trên các mức này có thể mở đường cho đà phục hồi hướng tới vùng 4.400-4.500 USD, sau đó là 4.700 USD.

Ở chiều giảm, hỗ trợ trước mắt nằm trong vùng 3.975-3.950 USD. Việc phá vỡ dứt khoát xuống dưới vùng này có thể kích hoạt đà giảm sâu hơn về mốc tâm lý 3.900 USD, tiếp theo là 3.800 USD.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được biên soạn với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Câu hỏi thường gặp về vàng

Tại sao mọi người đầu tư vào vàng?

Vàng đã đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người khi được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu giữ giá trị và trao đổi. Hiện nay, bên cạnh vẻ sáng bóng và công dụng làm trang sức, kim loại quý này còn được xem rộng rãi là tài sản trú ẩn an toàn, tức là một khoản đầu tư tốt trong những giai đoạn bất ổn. Vàng cũng được coi là công cụ phòng ngừa lạm phát và sự mất giá của tiền tệ vì không phụ thuộc vào bất kỳ tổ chức phát hành hay chính phủ cụ thể nào.

Ai mua vàng nhiều nhất?

Các ngân hàng trung ương là những bên nắm giữ vàng lớn nhất. Nhằm hỗ trợ đồng nội tệ trong những giai đoạn bất ổn, các ngân hàng trung ương thường đa dạng hóa dự trữ và mua vàng để củng cố niềm tin vào sức mạnh của nền kinh tế cũng như đồng tiền. Dự trữ vàng lớn có thể tạo dựng niềm tin vào khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn vàng, trị giá khoảng 70 tỷ USD, vào dự trữ trong năm 2022. Đây là lượng mua hằng năm cao nhất kể từ khi số liệu bắt đầu được ghi nhận. Các ngân hàng trung ương tại những nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng gia tăng dự trữ vàng.

Vàng có tương quan như thế nào với các tài sản khác?

Vàng có tương quan nghịch với đồng đô la Mỹ và trái phiếu Kho bạc Mỹ, vốn đều là những tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chủ chốt. Khi đồng đô la mất giá, vàng thường tăng, giúp nhà đầu tư và các ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản trong những giai đoạn bất ổn. Vàng cũng có tương quan nghịch với các tài sản rủi ro. Một đợt tăng trên thị trường chứng khoán thường gây áp lực giảm lên giá vàng, trong khi các đợt bán tháo trên những thị trường rủi ro hơn thường có lợi cho kim loại quý này.

Giá vàng phụ thuộc vào những yếu tố nào?

Giá vàng có thể biến động do nhiều yếu tố. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái sâu có thể nhanh chóng đẩy giá vàng tăng mạnh nhờ vị thế trú ẩn an toàn. Là tài sản không sinh lãi, vàng thường tăng khi lãi suất giảm, trong khi chi phí vốn cao hơn thường gây sức ép lên kim loại quý này. Tuy nhiên, phần lớn biến động phụ thuộc vào diễn biến của đồng đô la Mỹ (USD), vì vàng được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh thường kìm hãm giá vàng, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá vàng đi lên.

Bài viết tiếp theo