Giá vàng giảm nhẹ khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất và căng thẳng Trung Đông hỗ trợ USD

Vàng chịu áp lực bán mới trong ngày thứ Năm khi lực mua USD ở vùng giá thấp xuất hiện.
Kỳ vọng Fed duy trì lập trường thắt chặt và rủi ro địa chính trị khơi lại nhu cầu trú ẩn vào đồng bạc xanh.
Giới giao dịch hiện chờ báo cáo GDP quý III của Mỹ và Chỉ số giá PCE quan trọng để tìm động lực mới.

Vàng (XAU/USD) tiếp tục chịu áp lực bán trong ngày thứ Năm, trượt trở lại dưới 4.050 USD trong phiên châu Á và chấm dứt chuỗi ba ngày tăng liên tiếp đưa giá lên đỉnh tuần vào ngày hôm trước. Đồng đô la Mỹ (USD) lấy lại đà tăng sau nhịp điều chỉnh giảm từ mức cao nhất hai tuần sau cuộc họp FOMC hôm thứ Tư, trở thành yếu tố chính gây sức ép lên kim loại quý.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Đúng như dự báo rộng rãi, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giữ nguyên lãi suất khi kết thúc cuộc họp chính sách tháng 10 với tỷ lệ biểu quyết 10–2, trong đó Thống đốc Lisa Cook và Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack muốn tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm. Trong khi đó, tại cuộc họp báo sau cuộc họp chính sách, Chủ tịch Fed Kevin Warsh phát tín hiệu rằng ngân hàng trung ương vẫn cảnh giác với lạm phát dai dẳng và rủi ro địa chính trị. Cùng với những lo ngại về áp lực giá do năng lượng gây ra, điều này củng cố khả năng Fed tiếp tục thắt chặt chính sách. Theo công cụ FedWatch của CME Group, giới giao dịch hiện đánh giá xác suất ngân hàng trung ương Mỹ tăng chi phí đi vay tại cuộc họp chính sách tháng 12 vào khoảng 80%. Triển vọng thắt chặt này khơi lại nhu cầu đối với USD và góp phần khiến dòng tiền rời khỏi vàng, tài sản không sinh lãi.

Bên cạnh đó, lo ngại căng thẳng tại Trung Đông tiếp tục leo thang hỗ trợ đồng bạc xanh với vai trò tài sản trú ẩn an toàn. Thực tế, The Wall Street Journal hôm thứ Ba đưa tin các quan chức Mỹ đã đề nghị một số quốc gia Ả Rập vùng Vịnh chuẩn bị cho một chiến dịch quân sự ngắn nhưng dữ dội nhằm vào Iran sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ ngày 3/11. Về phía Iran, Ngoại trưởng Abbas Araghchi cho biết các lực lượng vũ trang sẵn sàng bảo vệ đất nước, đồng thời Tehran vẫn sẽ giữ liên lạc chặt chẽ với các bên trung gian để tạo cơ hội cho ngoại giao. Trong khi đó, các nhà trung gian hòa giải trong khu vực do Qatar dẫn đầu đang nỗ lực nối lại đàm phán giữa Mỹ và Iran nhằm ngăn chiến tranh tái diễn. Ngoài ra, theo thông tin được đưa ra, Phó Tổng thống Mỹ JD Vance đã gửi thư cho Mohsen Rezaei, Thư ký Hội đồng An ninh Quốc gia Tối cao Iran, trong nỗ lực khôi phục các cuộc đàm phán hòa bình.

Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu khi giao tranh ác liệt giữa lực lượng Houthi được Iran hậu thuẫn và chính phủ được Ả Rập Xê Út hậu thuẫn tại Yemen tiếp diễn. Trong diễn biến mới nhất, hôm thứ Ba, Houthi cho biết đã dùng tên lửa đạn đạo tấn công nhà máy lọc dầu Ras Tanura của Ả Rập Xê Út – nhà máy lớn nhất vương quốc này. Hơn nữa, các vụ tấn công vào những trạm bơm dọc đường ống dẫn dầu Đông–Tây của Ả Rập Xê Út hồi đầu tuần đã làm dấy lên lo ngại gián đoạn nguồn cung và hỗ trợ giá dầu thô. Điều này có lợi cho phe mua USD và cho thấy giá vàng vẫn dễ giảm hơn tăng. Tuy vậy, giới giao dịch có thể hạn chế đặt cược mạnh và lựa chọn chờ công bố các dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng của Mỹ – báo cáo ước tính lần đầu GDP quý III và Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE).

Biểu đồ XAU/USD khung 4 giờ

Phân tích kỹ thuật

XAU/USD đã đi xuống trong một kênh giảm dần suốt khoảng một tháng qua và tiếp tục duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi nằm dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ. Trong khi đó, chỉ báo hội tụ phân kỳ trung bình động (MACD) đã chuyển sang vùng dương, còn chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động gần vùng trung tính, quanh mức 47,5. Tuy nhiên, sự cải thiện của các chỉ báo động lượng chỉ gợi ý một nhịp hồi mang tính điều chỉnh trong xu hướng giảm rộng hơn được xác định bởi kênh giá đi xuống.

Do đó, bất kỳ nỗ lực phục hồi nào nhiều khả năng cũng sẽ gặp ngưỡng kháng cự ban đầu gần đường EMA 100 kỳ tại 4.105 USD, tiếp theo là rào cản mạnh hơn tại biên trên của kênh giá quanh 4.125 USD, nơi áp lực bán có thể xuất hiện trở lại. Ở chiều giảm, mốc tâm lý 4.000 USD có thể đóng vai trò hỗ trợ đáng chú ý tiếp theo, trước biên dưới của kênh giá song song đi xuống, quanh 3.946 USD. Việc phá vỡ dứt khoát xuống dưới vùng hỗ trợ này sẽ củng cố cấu trúc giảm hiện tại và mở đường cho những đợt giảm sâu hơn trong các phiên tới.

(Phần phân tích kỹ thuật của bài viết này được biên soạn với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Câu hỏi thường gặp về Fed

Cục Dự trữ Liên bang làm gì và tác động thế nào đến đồng đô la Mỹ?

Chính sách tiền tệ tại Mỹ do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) hoạch định. Fed có hai nhiệm vụ: duy trì ổn định giá cả và thúc đẩy toàn dụng lao động. Công cụ chủ yếu để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát vượt mục tiêu 2% của Fed, cơ quan này sẽ tăng lãi suất, khiến chi phí đi vay trên toàn nền kinh tế tăng lên. Điều này giúp đồng đô la Mỹ (USD) mạnh lên do Mỹ trở thành điểm đến hấp dẫn hơn để các nhà đầu tư quốc tế gửi gắm dòng vốn. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích vay vốn, qua đó gây áp lực lên đồng bạc xanh.

Fed tổ chức các cuộc họp chính sách tiền tệ với tần suất như thế nào?

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá tình hình kinh tế và đưa ra các quyết định chính sách tiền tệ. Tham gia FOMC có 12 quan chức Fed – bảy thành viên Hội đồng Thống đốc, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số 11 chủ tịch ngân hàng dự trữ khu vực còn lại, luân phiên đảm nhiệm nhiệm kỳ một năm.

Nới lỏng định lượng (QE) là gì và tác động thế nào đến USD?

Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể sử dụng chính sách gọi là nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình Fed tăng mạnh dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính đang ách tắc. Đây là biện pháp chính sách phi truyền thống được sử dụng trong khủng hoảng hoặc khi lạm phát ở mức cực thấp. Đây cũng là công cụ được Fed lựa chọn trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008. Theo đó, Fed in thêm đô la và dùng số tiền này để mua trái phiếu có chất lượng tín dụng cao từ các tổ chức tài chính. QE thường khiến đồng đô la Mỹ suy yếu.

Thắt chặt định lượng (QT) là gì và tác động thế nào đến đồng đô la Mỹ?

Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại với QE, theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư khoản tiền gốc thu về từ trái phiếu đang nắm giữ khi đáo hạn để mua trái phiếu mới. Chính sách này thường có tác động tích cực đến giá trị đồng đô la Mỹ.

Bài viết tiếp theo