Giá vàng giảm xuống mức thấp nhất trong hai tháng, dưới 4.050 USD, khi giá dầu tăng vọt

• Giá vàng chịu áp lực bán, lùi về quanh 4.025 USD trong đầu phiên châu Á ngày thứ Sáu.
• Xung đột leo thang tại Trung Đông đẩy giá dầu tăng vọt, gây sức ép lên giá vàng.
• Thị trường kỳ vọng Fed giữ nguyên lãi suất vào tuần tới, dù các nhà giao dịch nhận thấy khả năng có thêm một đợt tăng lãi suất vào tháng 12.

Giá vàng (XAU/USD) giảm xuống mức thấp nhất trong hơn hai tháng, gần 4.025 USD trong đầu phiên châu Á ngày thứ Sáu. Kim loại quý chịu một phần áp lực bán khi căng thẳng leo thang tại Trung Đông đẩy giá dầu tăng vọt trước cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Giá dầu chuẩn toàn cầu tăng vọt sau khi các cuộc tấn công gây chết người tại Ả Rập Xê Út làm gia tăng lo ngại về nguồn cung trong khu vực và nguy cơ xảy ra cú sốc lạm phát do năng lượng. Chi phí năng lượng ở mức cao làm tăng khả năng ngân hàng trung ương Mỹ phải tiếp tục điều chỉnh chính sách tiền tệ để kiềm chế áp lực giá cả.

Lực lượng Houthi tại Yemen cho biết đã tiến hành một cuộc tấn công vào sân bay ở miền đông Ả Rập Xê Út vào tối thứ Tư. Ngoài ra, theo BBC, một máy bay không người lái đã bị đánh chặn khi tìm cách tấn công cơ sở xử lý của tập đoàn dầu khí nhà nước Aramco của Ả Rập Xê Út tại mỏ dầu Shaybah, nơi một phương tiện của nhà thầu bị đốt cháy.

Fed đã quyết định tăng lãi suất vào tháng trước, lần đầu tiên kể từ năm 2023, trong khi thị trường dự đoán chính sách sẽ tiếp tục được thắt chặt vào cuối năm nay. Tuần trước, Chủ tịch Fed Kevin Warsh tránh phát tín hiệu về kết quả cuộc họp chính sách tháng này, nhưng lưu ý rằng lạm phát cao hơn dự kiến không làm thay đổi đánh giá của ông về nền kinh tế Mỹ.

Theo công cụ CME FedWatch, xác suất lãi suất được giữ nguyên tại cuộc họp tháng 10 hiện là 92,8%. Lãi suất cao hơn thường gây áp lực lên vàng vì kim loại quý này không trả lãi, khiến các tài sản sinh lợi suất trở nên hấp dẫn hơn một cách tương đối.

Vàng tích lũy dưới ngưỡng kháng cự quan trọng khi Societe Generale cảnh báo rủi ro giảm giá

Các nhà phân tích tại Societe Generale lưu ý rằng vàng đã “thiết lập đáy tạm thời gần 4.065 USD hồi đầu tháng này và kể từ đó dao động tích lũy trong biên độ hẹp”. Họ nhấn mạnh rằng “biên trên của vùng dao động này tại 4.200/4.225 USD là vùng kháng cự ngắn hạn”, đồng thời cảnh báo rằng “việc không vượt qua được rào cản này có thể báo hiệu nguy cơ điều chỉnh sâu hơn”. Ở chiều giảm, ngân hàng chỉ ra rằng “biên dưới của vùng tích lũy gần 4.065 USD đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ đầu tiên”, đồng thời cảnh báo rằng “việc phá vỡ xuống dưới ngưỡng này có thể kéo dài đà giảm về vùng đáy tháng 6 tại 3.960/3.940 USD và các mức mục tiêu dự phóng gần 3.830 USD”.

Warsh nhấn mạnh làn sóng đầu tư tăng mạnh và rủi ro AI khi Fed để ngỏ các lựa chọn chính sách đến cuối năm

Chủ tịch Fed Warsh thể hiện giọng điệu thận trọng ở mức vừa phải, với điểm FXS Speechtracker đạt 5,6/10, thấp hơn mức cơ sở đã xác lập là 6,1/10, cho thấy mức độ tin tưởng thấp hơn đôi chút so với thường lệ. Việc thừa nhận bản thân “bị ám ảnh quá nhiều bởi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu” nhấn mạnh thiên hướng ưu tiên quản trị rủi ro và cảnh giác với sự ổn định tài chính, ngay cả khi Warsh nêu bật sự gia tăng mạnh mẽ mang tính cơ cấu của tăng trưởng và đầu tư nhờ “các chính sách tốt”. Việc nhấn mạnh không định trước kết quả các cuộc họp tháng 10 và tháng 12 giúp duy trì tính linh hoạt cao trong lựa chọn chính sách, củng cố lập trường phụ thuộc vào dữ liệu khi Fed “định hình rõ” quan điểm về sản lượng, việc làm và lạm phát, đồng thời theo dõi sát tác động của AI lên phía cầu cùng các rủi ro cực đoan.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS không thay đổi, với mức biến động 0,00 điểm khiến chỉ số duy trì ở 127,51, phản ánh lập trường diều hâu rõ rệt. Điều này cho thấy dù điểm đánh giá bài phát biểu thấp hơn đôi chút, bối cảnh chính sách chung vẫn mang tính thắt chặt. Sự kết hợp giữa mức chỉ số cao và điểm FXS Speechtracker ở khoảng giữa thang đo cho thấy thị trường vẫn định giá khả năng Fed phản ứng theo hướng diều hâu, ngay cả khi Warsh nhấn mạnh tính linh hoạt và thừa nhận những bất định liên quan đến AI cũng như tác động lên việc làm trong ngắn hạn.

Phân tích kỹ thuật: Vàng vẫn bị kìm dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD tiếp tục nghiêng về xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm dưới một cụm kháng cự dày đặc hình thành từ các đường trung bình động và chỉ báo biến động. Đường giữa của dải Bollinger 20 ngày và đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày đều nằm trên giá, cho thấy các nhịp phục hồi có khả năng gặp lực bán khi kim loại quý vẫn giao dịch dưới các đường tham chiếu này. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 35, dao động ngay phía trên vùng quá bán, hàm ý động lực giảm vẫn hiện hữu nhưng có thể chậm lại khi tình trạng bán quá mức ngày càng rõ nét.

Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu nằm tại dải Bollinger dưới quanh 4.055 USD, tiếp theo là đường giữa của dải Bollinger 20 ngày gần 4.150 USD. Cao hơn nữa, đường SMA 100 ngày tại khoảng 4.230 USD và dải Bollinger trên gần 4.245 USD tạo thành vùng cung rộng hơn mà giá cần vượt trở lại để giảm bớt áp lực giảm hiện tại và mở ra khả năng phục hồi bền vững hơn.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)