Giá vàng vượt 4.050 USD trước quyết định lãi suất của Fed

• Giá vàng tăng lên gần 4.065 USD vào đầu phiên châu Á ngày thứ Tư, tăng 1,15% trong ngày.
• Giá dầu hạ nhiệt giúp xoa dịu phần nào lo ngại lạm phát, hỗ trợ giá vàng.
• Cuộc họp chính sách của Fed sẽ là tâm điểm chú ý vào cuối ngày thứ Tư.

Giá vàng (XAU/USD) bật tăng lên quanh 4.065 USD vào đầu phiên châu Á ngày thứ Tư, được hỗ trợ bởi giá dầu giảm. Giới giao dịch chờ đợi cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào cuối ngày thứ Tư để tìm kiếm tín hiệu về lộ trình lãi suất sắp tới của Mỹ.

Giá dầu thô giảm ngày thứ hai liên tiếp khi sự chú ý chuyển sang các cuộc đàm phán hòa bình tại Trung Đông. Tuy nhiên, bất kỳ dấu hiệu căng thẳng tái bùng phát nào liên quan đến các cuộc xung đột Mỹ-Iran và Houthi-Ả Rập Xê Út đều có thể đẩy giá năng lượng tăng và làm gia tăng lo ngại lạm phát. Điều này có thể gây bất lợi cho kim loại quý này vì có thể thúc đẩy các ngân hàng trung ương thắt chặt chính sách tiền tệ.

“Giá dầu hạ nhiệt có lẽ sẽ hỗ trợ phần nào cho vàng vì giúp giảm bớt lo ngại lạm phát và có thể làm dịu phần nào lập trường diều hâu của Fed,” Peter Grant, Phó chủ tịch kiêm chiến lược gia kim loại cấp cao tại Zaner Metals, cho biết.

Mọi sự chú ý sẽ đổ dồn vào quyết định lãi suất của Fed vào cuối ngày. Ngân hàng trung ương Mỹ nhiều khả năng sẽ giữ nguyên lãi suất khi kết thúc cuộc họp chính sách tháng 10.

Thị trường hiện chỉ định giá xác suất 6,6% Fed tăng lãi suất vào thứ Tư, mặc dù giá năng lượng cao vẫn thúc đẩy kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất trước cuối năm. Xác suất Mỹ tăng lãi suất vào tháng 12 hiện ở mức 84,4%. Lãi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng, một tài sản không sinh lãi.

Giới giao dịch sẽ theo dõi sát sao dữ liệu Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ được công bố vào thứ Năm, thước đo mà Fed theo dõi chặt chẽ nhất trong quá trình hướng tới mục tiêu lạm phát 2%.

Vàng dễ chịu áp lực giảm, trái ngược với đà phục hồi của đồng trong bối cảnh dầu thô tích lũy và chứng khoán phân hóa

Các chiến lược gia tại Scotiabank ghi nhận diễn biến trái chiều giữa hàng hóa và tài sản rủi ro. Họ nhận xét rằng “đồng đang thận trọng nối dài đà phục hồi từ cận dưới của biên độ đi ngang”, ngay cả khi “vàng có vẻ ngày càng dễ chịu áp lực giảm trong nỗ lực giữ mốc tâm lý quan trọng 4.000 USD/ounce”. Theo họ, “những lo ngại địa chính trị đang dịu bớt (Mỹ/Iran, Nga/Ukraine) vẫn là một rủi ro lớn đối với kim loại quý, và đà giảm liên tục của bạc khiến cán cân rõ ràng nghiêng về phía giảm giá”.

Trên thị trường năng lượng, Scotiabank nhấn mạnh rằng “giá dầu thô dường như đã ổn định trong các vùng tích lũy hẹp, với WTI giữ vững ngay trên 100 USD/thùng và Brent trên 115 USD/thùng”. Về chứng khoán, họ chỉ ra rằng “các chỉ số chứng khoán toàn cầu diễn biến trái chiều, trong đó sự suy yếu đáng kể của chỉ số CSI Trung Quốc tương phản rõ rệt với mức tăng 3% của Kospi”, trong khi “diễn biến tại các sàn chứng khoán châu Âu nhìn chung yếu”.

Warsh đề cập làn sóng đầu tư và rủi ro AI nhưng tránh cam kết trước về chính sách

Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh đạt 5,6/10 điểm trên công cụ FXS Speechtracker, ôn hòa hơn đôi chút so với mức trung bình lịch sử 6,1/10, phản ánh giọng điệu thận trọng dù có những nhận định tích cực về tăng trưởng mang tính cơ cấu và làn sóng đầu tư. Việc thừa nhận bản thân “bị ám ảnh quá mức bởi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu” cho thấy xu hướng ưu tiên mạnh mẽ việc quản trị rủi ro, ngay cả khi Warsh nhấn mạnh sức mạnh đầu tư được thúc đẩy bởi chính sách và từ chối đưa ra nhận định trước về các quyết định sắp tới của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), khiến giới giao dịch đồng USD tiếp tục tập trung vào các kết quả phụ thuộc vào dữ liệu. Việc Warsh nhấn mạnh AI là động lực từ phía cầu và là công cụ củng cố niềm tin vào dữ liệu phục vụ chính sách tiền tệ bổ sung góc nhìn hướng tới tương lai, đa chiều hơn cho cách Fed phản ứng với diễn biến kinh tế, nhưng không đưa ra định hướng rõ ràng về tác động ngắn hạn đối với việc làm.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS không thay đổi, biến động 0,00 điểm và duy trì ở mức cao 127,51, cho thấy bài phát biểu vẫn giữ định hướng chính sách tổng thể ở trạng thái diều hâu rõ rệt, bất chấp điểm số FXS Speechtracker ôn hòa hơn đôi chút. Với chỉ số cao hơn nhiều so với mốc trung lập 100, thị trường có thể sẽ xem sự kết hợp giữa lạc quan về đầu tư, chú trọng AI và thận trọng do ảnh hưởng từ khủng hoảng của Warsh là phù hợp với một Fed vẫn thiên về duy trì hoặc thắt chặt chính sách thay vì chuyển sang lập trường ôn hòa.

Phân tích kỹ thuật: Vàng

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD có xu hướng giảm trong ngắn hạn, duy trì dưới đường trung bình động 20 ngày (dải giữa Bollinger) và đường trung bình động 100 ngày. Hai đường này cùng kìm hãm đà tăng và cho thấy xu hướng tăng tổng thể đang mất động lực. Giá cũng giao dịch thấp hơn nhiều so với dải Bollinger trên, cho thấy thị trường đã lùi xa khỏi các mức cực trị trước đó, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI 14) ở mức 41 nghiêng nhẹ về tiêu cực, hàm ý áp lực bán vẫn chiếm ưu thế trong các nhịp hồi.

Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu nằm tại đường giữa Bollinger, tức đường trung bình động đơn giản 20 ngày, gần 4.125 USD, tiếp theo là đường trung bình động 100 ngày quanh 4.220 USD và dải Bollinger trên tại 4.235 USD. Giá cần vượt qua vùng này để khôi phục đà tăng mạnh hơn. Ở chiều giảm, dải Bollinger dưới tại 4.015 USD là hỗ trợ trước mắt; nếu giá đóng cửa ngày dưới dải này, một đợt điều chỉnh sâu hơn có thể xuất hiện, trong khi việc giữ vững phía trên sẽ giúp XAU/USD duy trì trạng thái điều chỉnh tích lũy thay vì đảo chiều xu hướng hoàn toàn.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)