Giá vàng lùi về gần 4.000 USD khi giá dầu trên 100 USD khiến triển vọng lãi suất của Fed thêm bất định

• Vàng giảm 0,50% xuống 4.039 USD khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đạt 5,040%.
• WTI tăng vọt lên gần 103 USD trong bối cảnh rủi ro nguồn cung tại Trung Đông gia tăng.
• Xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 12 ở mức 85% trước quyết định của FOMC.

Giá vàng (XAU/USD) giảm 0,50% trong ngày thứ Tư khi xung đột Mỹ-Iran dường như còn lâu mới kết thúc, trong khi nhà đầu tư chờ đợi quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào lúc 18:00 GMT. Cặp XAU/USD giao dịch ở mức 4.039 USD tại thời điểm viết bài.

XAU/USD giảm khi lợi suất trái phiếu Kho bạc tăng và rủi ro lạm phát quay trở lại gây sức ép trước cuộc họp báo của Warsh

Giới giao dịch vẫn thận trọng trước quyết định của Fed. Thị trường chứng khoán Mỹ trầm lắng, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ nhích lên, còn giá dầu tiếp tục được hỗ trợ bởi xung đột tại Trung Đông.

Vàng tiếp tục chịu sức ép khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng ba điểm cơ bản lên 5,040%. Trong khi đó, đồng bạc xanh hạ nhiệt trước quyết định của FOMC, với Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo diễn biến của đồng tiền Mỹ so với sáu đồng tiền khác, giảm 0,09% xuống 102,27.

Tâm điểm chú ý là quyết định của Fed. Thị trường tiền tệ gần như đã phản ánh đầy đủ kỳ vọng lãi suất quỹ liên bang sẽ được giữ nguyên ở mức 3,75%-4%. Tuy nhiên, tại cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Kevin Warsh, sẽ có những câu hỏi về lý do không tăng lãi suất ngay hôm nay, khi dầu West Texas Intermediate (WTI), chuẩn giá dầu của Mỹ, đang tiến sát 103 USD/thùng, tăng hơn 3%, còn giá xăng ở mức 4,24 USD, cao hơn 1,20 USD so với một năm trước, theo AAA Fuel Prices.

Ngoài ra, trong Bản tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP) gần nhất, đa số thành viên hội đồng dự kiến sẽ có thêm ít nhất một đợt tăng lãi suất trong năm nay. Đồng thời, giới giao dịch sẽ tìm kiếm tín hiệu từ Warsh về triển vọng lãi suất, dù ông không thích đưa ra định hướng trước cho thị trường.

Căng thẳng giữa lực lượng Houthi và Ả Rập Xê Út vẫn ở mức cao sau khi nhóm vũ trang được Iran hậu thuẫn tại Yemen tấn công một nhà máy lọc dầu của Ả Rập Xê Út, đẩy giá năng lượng lên cao do lo ngại gián đoạn nguồn cung.

Sau cuộc họp của Fed, giới giao dịch vàng cũng sẽ theo dõi Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) cốt lõi, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, được công bố vào thứ Năm. Số liệu lạm phát cao, cùng với số liệu Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) mạnh, sẽ củng cố cơ sở cho một đợt tăng lãi suất nữa tại cuộc họp tháng 12.

Theo Prime Terminal, thị trường hoán đổi đã phản ánh mức thắt chặt 21 điểm cơ bản, tương đương xác suất 85% Fed sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 12.

Trong khi đó, lãi suất cao hơn gây bất lợi cho giá vàng, bất chấp sức hấp dẫn của kim loại này với vai trò phòng ngừa lạm phát.

Đáng chú ý, các nhà phân tích tham gia khảo sát của Reuters đã điều chỉnh giảm dự báo giá vàng vào cuối năm 2026.

Phân tích kỹ thuật XAU/USD: Vàng tích lũy trong vùng 4.000-4.100 USD

Dù vàng đã hình thành mô hình nến “harami tăng giá”, diễn biến giá trong ngày thứ Tư khiến hiệu lực của mô hình này bị đặt dấu hỏi. Nếu nến ngày đóng cửa gần mức giá hiện tại, thị trường có thể bước vào một giai đoạn tích lũy.

Động lượng đã chuyển sang tiêu cực. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) phát tín hiệu giảm và hướng xuống, đồng pha với diễn biến giá. Với các tín hiệu trái chiều, giá sẽ tiếp tục dao động quanh những vùng quen thuộc cho đến khi Fed công bố quyết định.

Ở chiều tăng, khu vực đáng chú ý tiếp theo là đường xu hướng kháng cự được kẻ từ các đỉnh tháng 9, gần 4.100 USD. Việc vượt qua ngưỡng này sẽ mở đường lên 4.200 USD. Các ngưỡng kháng cự quan trọng tiếp theo là đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày tại 4.218 USD và SMA 50 ngày tại 4.278 USD.

Nếu XAU/USD giảm xuống dưới 4.000 USD, giá có thể kiểm định mức đáy thứ Sáu tuần trước tại 3.975 USD. Các ngưỡng hỗ trợ quan trọng tiếp theo là mức đáy ngày 17/7 tại 3.959 USD và mức đáy từ đầu năm đến nay (YTD) tại 3.941 USD.