Giá vàng chật vật quanh mức 3.900 USD khi giới giao dịch đánh giá diễn biến tại Trung Đông và rủi ro bầu cử Mỹ

• Vàng chật vật nối dài đà phục hồi khi giá dầu bật tăng trở lại và thị trường vẫn kỳ vọng Fed duy trì lập trường thắt chặt.
• Giới giao dịch tập trung vào cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ và dữ liệu việc làm để tìm kiếm định hướng mới.
• Động lực giảm giá khiến vàng có nguy cơ kiểm định lại mức đáy năm tại 3.870 USD.

Vàng (XAU/USD) mất đà trong phiên thứ Ba khi giá dầu phục hồi sau khi Wall Street Journal (WSJ) đưa tin Mỹ tấn công đảo Qeshm của Iran, làm suy giảm sự lạc quan về các nỗ lực ngoại giao vốn đã khiến giá năng lượng lao dốc trong ngày trước đó. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 3.900 USD, giảm 1% trong ngày.

Giá dầu tiếp tục biến động mạnh khi giới giao dịch phản ứng với những thay đổi trong luồng tin tức. Dầu West Texas Intermediate (WTI) giao dịch quanh mức 97 USD, tăng 2,23%, sau khi mất gần 7% trong phiên thứ Hai.

Mối liên hệ giữa giá dầu và kỳ vọng lãi suất vẫn là yếu tố chi phối quan trọng đối với vàng kể từ khi chiến tranh bắt đầu vào cuối tháng 2. Chi phí năng lượng tăng làm gia tăng áp lực lạm phát, khiến các ngân hàng trung ương, đặc biệt là Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), duy trì lãi suất ở mức cao hoặc tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Chi phí vay cao hơn thường gây sức ép lên kim loại quý này do làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ một tài sản không sinh lãi.

Fed đã tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 9 trước khi tạm dừng vào tháng 10, đồng thời tái khẳng định cam kết khôi phục sự ổn định giá cả. Điều này để ngỏ khả năng có thêm các đợt tăng lãi suất, với công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 là 75%.

Những bất định tại Trung Đông, giá dầu cao hơn và triển vọng Fed duy trì lập trường thắt chặt tiếp tục hỗ trợ nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ (USD), bất chấp việc đồng tiền này giảm nhẹ từ các mức đỉnh gần đây, tạo thêm lực cản cho vàng. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường sức mạnh của đồng tiền này so với sáu đồng tiền chủ chốt khác, giao dịch quanh mức 101,81.

Trong bối cảnh đó, dư địa phục hồi của vàng bị hạn chế nếu giá dầu không giảm bền vững. Khả năng giá dầu giảm như vậy trong ngắn hạn vẫn chưa chắc chắn do các cuộc đàm phán Mỹ-Iran còn thiếu rõ ràng. Kim loại quý này cũng có nguy cơ tiếp tục bị bán thanh lý, khi lo ngại về chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo (AI) gây sức ép lên cổ phiếu công nghệ và khiến một số nhà đầu tư bán vàng để bù đắp thua lỗ và đáp ứng các yêu cầu bổ sung ký quỹ.

Giới giao dịch hiện hướng tới một tuần dày đặc dữ liệu việc làm của Mỹ, bắt đầu với số vị trí việc làm còn trống trong khảo sát JOLTS vào thứ Ba và kết thúc với báo cáo bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu. Sự chú ý cũng tập trung vào cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ diễn ra vào thứ Ba, sự kiện có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng đô la Mỹ.

Triển vọng đồng đô la gắn với kết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ và rủi ro từ Iran

Norman Liebke của Commerzbank cho rằng trong kịch bản “Đảng Cộng hòa mất thế đa số tại cả hai viện”, đồng đô la có thể “chịu áp lực lớn hơn, do nhìn chung chính quyền Trump sẽ nhận được ít sự hậu thuẫn chính trị hơn”. Ngay cả khi “chỉ Hạ viện đổi bên kiểm soát, đồng đô la nhiều khả năng cũng sẽ gặp một số lực cản, dù ở mức độ nhẹ hơn”, trong khi “nếu Đảng Cộng hòa giữ quyền kiểm soát cả hai viện, điều này ngược lại sẽ hỗ trợ đồng đô la”.

Liebke cũng nhấn mạnh rằng “những gì xảy ra ngay sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ nhiều khả năng cũng sẽ có ảnh hưởng đến đồng đô la”. Cụ thể, ông cảnh báo rằng “nếu Trump thực sự lại leo thang xung đột với Iran và phát động một cuộc tấn công khác nhằm vào nước này, tác động ban đầu sẽ là giá năng lượng tiếp tục tăng và tâm lý né tránh rủi ro gia tăng”. Trong môi trường né tránh rủi ro như vậy, “đồng đô la có thể hưởng lợi từ vai trò trú ẩn an toàn, như đã từng xảy ra khi chiến tranh Iran bắt đầu”.

Phân tích kỹ thuật: Động lực yếu khiến nguy cơ giảm sâu hơn vẫn hiện hữu

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD duy trì triển vọng giảm giá khi giao dịch dưới các đường trung bình động giản đơn (SMA) 21 ngày, 100 ngày và 200 ngày.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 34, dao động ngay trên vùng quá bán, trong khi chỉ báo hội tụ phân kỳ trung bình động (MACD) vẫn dưới ngưỡng 0 với giá trị âm. Hai chỉ báo này cho thấy động lực giảm vẫn chiếm ưu thế, ngay cả khi đợt bán tháo đang trở nên quá đà.

Ở chiều tăng, kháng cự gần nhất nằm trong vùng 3.950-4.000 USD, tiếp theo là đường SMA 21 ngày tại 4.092 USD. Phía trên vùng này, đường SMA 100 ngày tại 4.210 USD và ngưỡng cản ngang cao hơn gần 4.400 USD tạo thành một vùng cung rộng hơn, trước khi đường SMA 200 ngày tại 4.485 USD trở thành ngưỡng cản mang tính cấu trúc xa hơn.

Ở chiều giảm, vàng vẫn có nguy cơ giảm sâu hơn, với hỗ trợ gần nhất tại mức đáy năm 3.870 USD được thiết lập vào thứ Sáu. Việc phá vỡ xuống dưới mức này có thể mở đường cho đà giảm tiếp diễn.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)