Rupiah Indonesia chịu áp lực từ dòng vốn nước ngoài rút ra trong bối cảnh tâm lý thị trường suy yếu

• Đồng Rupiah Indonesia suy yếu do dòng vốn nước ngoài rút ra và chỉ số IDX Composite giảm điểm.
• Ngân hàng Indonesia can thiệp thông qua thị trường giao ngay, kỳ hạn không giao nhận (NDF) và trái phiếu để hỗ trợ đồng IDR đang chịu áp lực.
• Đồng đô la Mỹ suy yếu khi các nỗ lực ngoại giao tại Trung Đông làm giảm kỳ vọng Fed tăng lãi suất.

USD/IDR tăng trở lại sau ba ngày giảm, giao dịch quanh mức 18.180 trong phiên châu Á ngày thứ Sáu. Cặp tiền này tiếp tục đi lên khi đồng Rupiah Indonesia (IDR) chịu áp lực giảm giá do nguy cơ dòng vốn nước ngoài rút ra.

Tâm lý thị trường tại Indonesia vẫn mong manh, trong khi thị trường chứng khoán trong nước gặp khó khăn khi chỉ số IDX Composite giảm 1,29%, giao dịch quanh mức 5.030 trong phiên châu Á ngày thứ Sáu. Đà giảm này chủ yếu bắt nguồn từ sự suy yếu của hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ sau khi giá cổ phiếu Alphabet lao dốc mạnh mang tính lịch sử trong đêm, kéo Phố Wall đi xuống và làm dấy lên trở lại những lo ngại trên diện rộng về hiệu quả sinh lời của các khoản đầu tư khổng lồ vào trí tuệ nhân tạo.

Gia tăng sức ép lên nền kinh tế, Indonesia đang phải đối mặt với căng thẳng chính trị dai dẳng, thể hiện qua các cuộc biểu tình liên tục của sinh viên tại những thành phố lớn kể từ đầu tháng 10. Đồng Rupiah càng suy yếu do những lo ngại về tài khóa bắt nguồn từ giá dầu ở mức cao, tình trạng bán ròng kéo dài của nhà đầu tư nước ngoài và nỗi lo lạm phát gia tăng trước khi số liệu lạm phát tháng 10 được công bố vào tuần tới. Tuy nhiên, đồng Rupiah có thể tìm được ngưỡng hỗ trợ khi Ngân hàng Indonesia tái khẳng định cam kết ổn định đồng nội tệ thông qua các biện pháp can thiệp tích cực trên thị trường giao ngay, thị trường kỳ hạn không giao nhận (NDF) và thị trường kỳ hạn không giao nhận trong nước (DNDF), cùng với việc mua có mục tiêu trái phiếu chính phủ trên thị trường thứ cấp.

Trong khi đó, đà tăng của cặp USD/IDR có thể bị hạn chế bởi sự suy yếu trên diện rộng của đồng đô la Mỹ (USD). Đồng bạc xanh đã giảm giá do nhu cầu trú ẩn an toàn hạ nhiệt, trong bối cảnh sự lạc quan ngày càng tăng về các nỗ lực ngoại giao do Mỹ dẫn dắt nhằm hạ nhiệt căng thẳng tại Trung Đông. Khi lo ngại về gián đoạn nguồn cung dầu và lạm phát do giá năng lượng dịu bớt, kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất nữa của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tại cuộc họp tháng 12 sắp tới cũng giảm xuống. Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện đang định giá xác suất tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản ở mức khoảng 75%, giảm đáng kể so với mức 84,2% một ngày trước đó.

Tăng trưởng bất ngờ của Mỹ củng cố luận điểm về sức mạnh của đồng đô la

Michael Pfister của Commerzbank nhận định rằng “số liệu tăng trưởng quý III của Mỹ được công bố hôm qua là một bất ngờ tích cực”, với GDP tăng “3,4% so với quý trước sau khi quy đổi theo năm”, cao hơn mức dự báo “3,2%”. Ông cho rằng, “với tất cả những gì đã diễn ra trong năm nay, người ta dễ quên rằng đã có những cơ sở vững chắc cho một đồng đô la mạnh hơn trong những năm gần đây”, đồng thời chỉ ra rằng “nền kinh tế Mỹ đang tăng trưởng nhanh hơn đáng kể so với tất cả các quốc gia G10 còn lại”. Trong bối cảnh đó, Pfister cho rằng số liệu mới nhất tiếp tục củng cố lợi thế về nền tảng cơ bản của đồng đô la, khi tăng trưởng vững chắc của Mỹ tiếp tục tạo nên sự khác biệt so với các nền kinh tế G10 khác.