Yên Nhật tiếp tục giảm so với USD vững giá khi giới giao dịch nóng lòng chờ đợi các cuộc họp chính sách của Fed và BoJ

USD/JPY tiếp tục phục hồi từ mức thấp nhất trong một tháng khi lực mua USD được duy trì.
Giới giao dịch chờ đợi các cuộc họp của Fed và BoJ cùng những số liệu kinh tế vĩ mô quan trọng của Mỹ để tìm động lực mới.
Bối cảnh cơ bản dường như nghiêng về phe mua và củng cố khả năng tỷ giá tiếp tục tăng.

Cặp USD/JPY giao dịch với xu hướng tích cực trong ngày thứ ba liên tiếp vào thứ Ba, tiếp tục phục hồi từ mức thấp nhất trong hơn một tháng quanh ngưỡng 156,00 được ghi nhận vào tuần trước. Tuy nhiên, tỷ giá giao ngay thiếu lực mua tiếp nối và hiện giao dịch quanh vùng 157,70, chỉ tăng hơn 0,10% trong ngày, khi giới giao dịch dường như còn thận trọng trước các sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dự kiến công bố quyết định vào thứ Tư, khi kết thúc cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày, nhưng tâm điểm chú ý sẽ là tuyên bố lãi suất đi kèm và những bình luận của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại cuộc họp báo sau đó. Bên cạnh đó, báo cáo ước tính sơ bộ GDP quý III của Mỹ và Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) công bố vào thứ Năm sẽ tác động đến kỳ vọng của thị trường về lộ trình chính sách sắp tới của Fed. Những yếu tố này sẽ chi phối đồng đô la Mỹ (USD) và tạo thêm động lực cho cặp USD/JPY trước thông báo chính sách quan trọng của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) vào thứ Sáu.

Trong khi đó, kỳ vọng BoJ có thể chưa vội tăng lãi suất mạnh khiến chiến lược giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade) tiếp tục sôi động và gây sức ép lên đồng yên Nhật (JPY). Ngược lại, USD tiếp tục thu hút lực mua trong ngày thứ ba liên tiếp khi thị trường ngày càng tin rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ duy trì lập trường diều hâu trước lo ngại lạm phát xuất phát từ giá năng lượng cao. Hơn nữa, phần bù rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu trong bối cảnh căng thẳng tại Trung Đông, hỗ trợ thêm cho đồng bạc xanh với vai trò tài sản trú ẩn an toàn và củng cố khả năng cặp USD/JPY tiếp tục tăng.

Biểu đồ USD/JPY khung 4 giờ

Phân tích kỹ thuật

Đà tăng của cặp USD/JPY vẫn bị hạn chế và tỷ giá tiếp tục nằm dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 kỳ tại 157,81. Dù vậy, mức thoái lui Fibonacci 23,6% gần đó tại 157,63 đóng vai trò hỗ trợ ban đầu và xác định ranh giới trên của vùng điều chỉnh giảm.

Tiếp đến là vùng tập trung dày đặc hơn các mức thoái lui, nằm giữa mức 38,2% tại 156,74 và mức 50,0% tại 156,02, với các ngưỡng hỗ trợ sâu hơn tại 155,30 và 154,28. Ở chiều tăng, việc vượt lên trên đường EMA 200 kỳ tại 157,81 sẽ mở đường hướng tới đỉnh chu kỳ gần 159,07. Tỷ giá cần lấy lại mốc này để làm dịu xu hướng giảm hiện tại.

(Phần phân tích kỹ thuật của bài viết này được biên soạn với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Câu hỏi thường gặp về Ngân hàng Trung ương Nhật Bản

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản là gì?

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) là ngân hàng trung ương của Nhật Bản, chịu trách nhiệm hoạch định chính sách tiền tệ của nước này. Nhiệm vụ của ngân hàng là phát hành tiền giấy và thực hiện quản lý tiền tệ nhằm đảm bảo ổn định giá cả, với mục tiêu lạm phát khoảng 2%.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã thực hiện chính sách gì?

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản bắt đầu triển khai chính sách tiền tệ siêu nới lỏng vào năm 2013 nhằm kích thích nền kinh tế và thúc đẩy lạm phát trong bối cảnh lạm phát thấp. Chính sách của ngân hàng dựa trên nới lỏng định lượng và định tính (QQE), tức là in tiền để mua các tài sản như trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp nhằm cung cấp thanh khoản. Năm 2016, ngân hàng đẩy mạnh chiến lược này và tiếp tục nới lỏng chính sách, trước tiên bằng cách áp dụng lãi suất âm, sau đó trực tiếp kiểm soát lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm. Tháng 3/2024, BoJ tăng lãi suất, qua đó thực chất rút khỏi lập trường chính sách tiền tệ siêu nới lỏng.

Các quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản ảnh hưởng thế nào đến đồng yên Nhật?

Các biện pháp kích thích quy mô lớn của ngân hàng khiến đồng yên mất giá so với các đồng tiền chủ chốt khác. Diễn biến này trở nên trầm trọng hơn trong năm 2022 và 2023 do sự phân hóa chính sách ngày càng lớn giữa Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương lớn khác, vốn lựa chọn tăng mạnh lãi suất để chống lại mức lạm phát cao nhất trong nhiều thập kỷ. Chính sách của BoJ khiến chênh lệch lãi suất với các đồng tiền khác nới rộng, kéo giá trị đồng yên đi xuống. Xu hướng này phần nào đảo chiều trong năm 2024, khi BoJ quyết định từ bỏ lập trường chính sách siêu nới lỏng.

Vì sao Ngân hàng Trung ương Nhật Bản quyết định bắt đầu thu hẹp chính sách siêu nới lỏng?

Đồng yên suy yếu cùng giá năng lượng toàn cầu tăng vọt đã đẩy lạm phát tại Nhật Bản lên cao, vượt mục tiêu 2% của BoJ. Triển vọng tiền lương trong nước tăng lên – một yếu tố then chốt thúc đẩy lạm phát – cũng góp phần dẫn đến quyết định này.

Bài viết tiếp theo