Yên Nhật tiếp tục chịu áp lực khi giá dầu tăng làm gia tăng chi phí nhập khẩu

Đồng yên Nhật chật vật khi giá dầu thô cao gây sức ép lên nền kinh tế phụ thuộc vào nhập khẩu năng lượng của Nhật Bản, trong bối cảnh bất định về cuộc bầu cử tại Israel.
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản dự kiến giữ nguyên lãi suất vào thứ Sáu tuần này, trong khi thị trường đang phản ánh kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng 12.
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ được dự báo giữ nguyên lãi suất mục tiêu ở mức 3,75%-4,0% hôm nay, trong khi nhà đầu tư chờ đợi tín hiệu cho tháng 12.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

USD/JPY nối dài đà tăng sang ngày thứ tư liên tiếp, giao dịch quanh mức 158,00 trong phiên châu Á ngày thứ Tư. Cặp tiền tăng giá khi đồng yên Nhật (JPY) gặp khó khăn trước đà tăng của giá dầu thô, vốn đang tạo thêm áp lực chi phí lên các nền kinh tế nhập khẩu năng lượng lớn.

Giá dầu tăng khi thị trường tài chính toàn cầu theo dõi kết quả bầu cử đang được cập nhật tại Israel, có thể làm thay đổi diễn biến của cuộc xung đột Trung Đông. Các cuộc thăm dò sau bỏ phiếu cho thấy cuộc đua sít sao, với Thủ tướng Benjamin Netanyahu ngang bằng với lãnh đạo phe đối lập Gadi Eisenkot, khiến chưa khối nào giành được đa số rõ ràng khi quá trình kiểm phiếu vẫn tiếp diễn. Dù cục diện bế tắc, kết quả sơ bộ cho thấy sự ủng hộ dành cho ông Netanyahu đang suy giảm. Ông là nhân vật có ảnh hưởng lớn trên chính trường Israel, đồng thời đã lãnh đạo đất nước trải qua gần ba năm xung đột.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) được kỳ vọng rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách vào thứ Sáu tới. Trước đó, ngân hàng đã tăng lãi suất tổng cộng 50 điểm cơ bản vào đầu năm, và hiện các nhà hoạch định chính sách tạm dừng để đánh giá tác động của những đợt thắt chặt trước đó. Tuy nhiên, các thành viên thị trường vẫn dự đoán sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất trước cuối năm, với định giá thị trường nghiêng mạnh về khả năng tăng lãi suất vào tháng 12.

Tương tự, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) được dự báo sẽ giữ nguyên lãi suất chuẩn trong phạm vi mục tiêu từ 3,75% đến 4,0% trong quyết định vào thứ Tư. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường đang phản ánh xác suất 92,8% Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 10. Nhà đầu tư sẽ phân tích kỹ phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh để tìm tín hiệu về lộ trình chính sách trong tương lai, đặc biệt khi thị trường đánh giá khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 ở mức 84,4%.

Phân tích kỹ thuật:

Trên biểu đồ ngày, USD/JPY giao dịch ở mức 158,00, duy trì thiên hướng tăng tích cực khi tỷ giá giao ngay vẫn nằm trên cả đường trung bình động hàm mũ (EMA) ngắn hạn và trung hạn. Đường EMA 50 kỳ tại 157,96 và EMA 9 kỳ tại 157,76 nằm ngay dưới tỷ giá, cho thấy lực mua khi giá giảm vẫn hiện hữu. Trong khi đó, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày quanh mức 52 cho thấy động lượng nằm trong vùng trung tính đến tích cực, thay vì trạng thái quá mua.

Ở chiều giảm, hỗ trợ trước mắt xuất hiện tại đường EMA 50 kỳ gần 157,96, còn đường EMA 9 kỳ tại 157,76 củng cố vùng cầu lân cận nếu tỷ giá điều chỉnh. Nếu giảm sâu hơn, tỷ giá có thể tìm thấy hỗ trợ mang tính cấu trúc xa hơn tại vùng nền rộng của Chỉ số Tâm lý Fed FXS quanh mức 127,51, dù mức này cách xa tỷ giá giao ngay hiện tại và chủ yếu đóng vai trò tham chiếu vĩ mô dài hạn.

Chart Analysis USD/JPY — USD/JPY: Biểu đồ ngày

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được biên soạn với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Câu hỏi thường gặp về đồng yên Nhật

Những yếu tố chính nào chi phối đồng yên Nhật?

Đồng yên Nhật (JPY) là một trong những đồng tiền được giao dịch nhiều nhất thế giới. Nhìn chung, giá trị của đồng tiền này được quyết định bởi diễn biến của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, chênh lệch lợi suất trái phiếu giữa Nhật Bản và Mỹ, tâm lý chấp nhận rủi ro của giới giao dịch cùng các yếu tố khác.

Các quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tác động thế nào đến đồng yên Nhật?

Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của cơ quan này có vai trò then chốt đối với đồng yên. BoJ từng trực tiếp can thiệp vào thị trường tiền tệ, thường nhằm làm giảm giá trị đồng yên, dù không thường xuyên thực hiện do những quan ngại về mặt chính trị từ các đối tác thương mại chủ chốt. Chính sách tiền tệ siêu nới lỏng của BoJ trong giai đoạn 2013-2024 đã khiến đồng yên mất giá so với các đồng tiền chủ chốt khác do sự phân kỳ chính sách ngày càng lớn giữa Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương lớn khác. Gần đây hơn, việc từng bước thu hẹp chính sách siêu nới lỏng này đã phần nào hỗ trợ đồng yên.

Chênh lệch lợi suất trái phiếu giữa Nhật Bản và Mỹ tác động thế nào đến đồng yên Nhật?

Trong thập kỷ qua, lập trường kiên trì chính sách tiền tệ siêu nới lỏng của BoJ đã khiến sự phân kỳ chính sách với các ngân hàng trung ương khác ngày càng lớn, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Điều này góp phần nới rộng chênh lệch lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giữa Mỹ và Nhật Bản, qua đó hỗ trợ đồng đô la Mỹ so với đồng yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc từng bước từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc các ngân hàng trung ương lớn khác cắt giảm lãi suất, đang thu hẹp mức chênh lệch này.

Tâm lý chấp nhận rủi ro chung trên thị trường tác động thế nào đến đồng yên Nhật?

Đồng yên Nhật thường được xem là một tài sản trú ẩn an toàn. Điều này có nghĩa là trong những giai đoạn thị trường căng thẳng, nhà đầu tư có xu hướng đưa tiền vào đồng tiền Nhật Bản vì cho rằng đồng tiền này đáng tin cậy và ổn định. Những thời kỳ biến động có thể khiến đồng yên tăng giá so với các đồng tiền khác được coi là có rủi ro đầu tư cao hơn.

Bài viết tiếp theo