Đô la New Zealand tăng lên gần 0,5700 nhờ triển vọng RBNZ tăng lãi suất

• NZD/USD tăng lên gần 0,5690 trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Sáu.
• RBNZ dự kiến sẽ mạnh tay tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát.
• Thị trường đang định giá xác suất khoảng 92,8% Fed tạm dừng tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 10.

Cặp NZD/USD tăng lên quanh mức 0,5690 trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Sáu. Kỳ vọng ngày càng gia tăng về việc Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) tăng lãi suất phần nào hỗ trợ đồng đô la New Zealand (NZD) so với đồng đô la Mỹ (USD). Các nhà giao dịch sẽ theo dõi số liệu sơ bộ về Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) tháng 10 của Mỹ do S&P Global công bố vào cuối ngày thứ Sáu.

Đồng Kiwi mạnh lên so với USD bất chấp số liệu lạm phát theo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) hạ nhiệt. Nhiều nhà phân tích nhận định lạm phát sẽ tăng lên cao hơn đáng kể so với mức 4% trong quý IV và có thể nằm ngoài biên độ mục tiêu 1-3% của RBNZ lâu hơn dự báo trước đó của ngân hàng trung ương.

Theo Bloomberg, thị trường hiện đang định giá xác suất khoảng 85% RBNZ tăng lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) thêm 0,25 điểm phần trăm lên 3,0% tại cuộc họp tháng 10, và xác suất gần 50% lãi suất sẽ tăng lên 3,25% vào tháng 12.

“Lạm phát duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn là một bài toán đau đầu đối với RBNZ”, Mark Smith, chuyên gia kinh tế cấp cao tại Ngân hàng ASB ở Auckland, nhận định. Ông dự báo lạm phát sẽ ở trên mức 3% cho đến quý IV năm sau và cho rằng lãi suất sẽ được tăng vào ngày 28/10. “Chúng tôi kỳ vọng RBNZ sẽ thừa nhận rằng họ còn nhiều việc phải làm và tiếp tục duy trì thiên hướng thắt chặt có điều kiện”, Mark nói thêm.

Ở chiều ngược lại, các nhà giao dịch giảm đặt cược vào khả năng Mỹ tăng lãi suất sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Kevin Warsh từ chối đưa ra bất kỳ tín hiệu rõ ràng nào về thời điểm có thể diễn ra đợt tăng lãi suất tiếp theo.

Theo Công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đánh giá xác suất Fed giữ nguyên lãi suất vào tuần tới là 92,8%, đồng thời định giá xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 ở mức 80,5%.

Đà tăng của NZD bị hạn chế khi RBNZ thắt chặt chính sách trong lúc Fed tiếp tục giữ lập trường diều hâu

Các chiến lược gia tại Brown Brothers Harriman lưu ý rằng bối cảnh lạm phát và diễn biến hàng hóa của New Zealand tiếp tục củng cố lập trường diều hâu của RBNZ, khi “lạm phát cao hơn mục tiêu và giá dầu vẫn ở mức cao” là những yếu tố ủng hộ việc tiếp tục tăng lãi suất. Họ chỉ ra rằng “đường cong lãi suất hoán đổi đang phản ánh xác suất 85% RBNZ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên 3,00% vào ngày 28/10 và thắt chặt hơn 100 điểm cơ bản trong 12 tháng tới, đưa lãi suất lên 3,75% - gần cận trên của biên độ lãi suất trung tính 2,20%-4,10% mà RBNZ ước tính”. Tuy nhiên, BBH cảnh báo tác động hỗ trợ đối với đồng tiền này hạn chế hơn, đồng thời nhấn mạnh rằng “dù vậy, dư địa tăng của NZD/USD bị hạn chế vì việc Fed thắt chặt chính sách thu hẹp khả năng hội tụ chính sách”.

Warsh nhấn mạnh làn sóng đầu tư và rủi ro AI nhưng tránh cam kết trước về chính sách

Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh đạt 5,6/10 điểm trên FXS Speechtracker, thấp hơn đôi chút so với mức trung bình lịch sử 6,1/10. Điều này cho thấy giọng điệu có phần ít tạo tác động hơn so với mức tham chiếu đã thiết lập, dù các nhận định nhìn chung vẫn tích cực về tăng trưởng mang tính cơ cấu và làn sóng đầu tư. Việc thừa nhận “vẫn bị ám ảnh quá mức bởi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu” cho thấy thiên hướng thận trọng vẫn kéo dài, ngay cả khi Warsh nhận xét rằng diễn biến thế giới đã phù hợp với kỳ vọng của Fed và nhấn mạnh đà đầu tư mạnh mẽ nhờ chính sách. Đồng thời, ông nhiều lần từ chối đưa ra nhận định trước về các cuộc họp tháng 10 và tháng 12, qua đó củng cố cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu và hạn chế tín hiệu định hướng ngắn hạn cho đồng USD. Việc Warsh tập trung vào AI như một động lực phía cầu với tác động chưa chắc chắn đối với việc làm, cùng các phiên điều trần thực địa và nhóm công tác sắp tới, cho thấy một lập trường hướng tới tương lai nhưng vẫn mang tính thăm dò đối với những rủi ro và cơ hội do công nghệ mang lại cho chính sách tiền tệ và sự ổn định tài chính.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS không thay đổi, với mức biến động 0,00 điểm, duy trì ở mức cao 127,51. Điều này xác nhận rằng giọng điệu chính sách tổng thể vẫn mang đậm tính diều hâu, dù điểm số bài phát biểu thấp hơn mức trung bình lịch sử trên FXS Speechtracker. Việc chỉ số đi ngang cho thấy những phát biểu của Warsh, dù thận trọng và không cam kết về lộ trình lãi suất cụ thể, không làm thay đổi đáng kể cách thị trường nhìn nhận thiên hướng diều hâu của Fed hay nền tảng hỗ trợ đồng USD.

Phân tích kỹ thuật: NZD/USD duy trì triển vọng tiêu cực dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, NZD/USD vẫn mang xu hướng giảm trong ngắn hạn khi tiếp tục bị kìm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày. Giá giao dịch trên đường giữa 20 ngày của dải Bollinger, cho thấy sự ổn định phần nào trong ngắn hạn sau đợt giảm gần đây, nhưng dải trên đã đóng vai trò là vùng cung gần nhất phía trên. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) chu kỳ 14 ở mức 52,8 đã phục hồi về vùng trung tính, cho thấy trạng thái quá bán đang dịu bớt hơn là một sự chuyển hướng tăng rõ ràng.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm tại dải Bollinger trên quanh mức 0,5705, tiếp theo là đường SMA 100 ngày tại 0,5770. Áp lực bán có khả năng xuất hiện trở lại tại các vùng này khi giá vẫn nằm dưới chúng. Ở phía dưới, ngưỡng hỗ trợ đầu tiên là đường giữa của dải Bollinger gần mức 0,5635, với vùng đáy cấu trúc vững chắc hơn tại dải dưới quanh mức 0,5565; việc phá vỡ xuống dưới vùng sau cùng này sẽ mở lại xu hướng giảm rộng hơn hướng tới các mức đáy mới.

(Phần phân tích kỹ thuật của bài viết này được biên soạn với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)