Đô la New Zealand thu hẹp đà tăng quanh mức 0,5700 sau số liệu lạm phát CPI thấp hơn kỳ vọng

• NZD/USD thu hẹp đà tăng, giao dịch quanh mức 0,5705 trong đầu phiên châu Á ngày thứ Năm.
• Lạm phát CPI của New Zealand giảm xuống 3,7% so với cùng kỳ trong quý III, thấp hơn dự báo.
• Triển vọng chính sách của Fed được cho là sẽ chi phối hướng đi của thị trường cho đến cuộc họp chính sách tuần tới.

Cặp NZD/USD ổn định gần mức 0,5705 trong những giờ giao dịch đầu phiên châu Á ngày thứ Năm. Đô la New Zealand (NZD) thu hẹp đà tăng so với đô la Mỹ (USD) sau khi số liệu lạm phát theo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) thấp hơn dự báo. Báo cáo số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hằng tuần của Mỹ sẽ được công bố vào cuối ngày thứ Năm.

Số liệu do Cơ quan Thống kê New Zealand công bố hôm thứ Năm cho thấy lạm phát CPI của nước này giảm xuống 3,7% so với cùng kỳ trong quý III, từ mức 4,1% ở kỳ công bố trước. Con số này thấp hơn dự báo 3,8%. So với quý trước, CPI tăng 0,7% trong quý III, so với mức tăng 1,5% trong quý II và thấp hơn mức dự báo 0,8%.

Đồng Kiwi giảm nhẹ ngay sau khi số liệu CPI thấp hơn dự báo được công bố. Tuy nhiên, mức lạm phát này vẫn cao hơn giới hạn trên của phạm vi mục tiêu do Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) đặt ra, củng cố kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất vào tuần tới.

Theo Reuters, thị trường hiện đang định giá xác suất gần 98% RBNZ sẽ tiếp tục tăng lãi suất vào tuần tới và xác suất 100% tổng mức tăng lãi suất sẽ đạt 50 điểm cơ bản (bps) trước cuối tháng Hai.

Về phía Mỹ, các nhà giao dịch đang cân nhắc triển vọng lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trước cuộc họp chính sách vào tuần tới. Tuần trước, Chủ tịch Fed Kevin Warsh không đưa ra tín hiệu nào về việc ông có cho rằng cần tăng lãi suất thêm hay không, hoặc khi nào cần thực hiện.

“Thị trường hiện thực sự chưa có một chủ đề bao trùm nào... và tôi nghĩ tình trạng này sẽ kéo dài ít nhất đến cuộc họp FOMC vào tuần tới,” Shaun Osborne, chiến lược gia ngoại hối trưởng tại Scotiabank, cho biết. “Chúng ta cần hiểu được Fed đang suy nghĩ như thế nào.”

Đồng Kiwi vẫn bị định giá thấp khi giọng điệu cứng rắn của RBNZ duy trì khả năng tăng lãi suất

Các nhà phân tích tại ING lưu ý rằng thị trường liên tục củng cố kỳ vọng về chính sách thắt chặt hơn, khi nhà đầu tư “định giá mức tăng khoảng 18–21 điểm cơ bản cho cuộc họp tuần tới kể từ khi Chuyên gia kinh tế trưởng RBNZ Paul Conway đưa ra những phát biểu cứng rắn vào tuần trước.” Họ nhấn mạnh rằng Conway “nói rõ quyết định trong tháng này vẫn hoàn toàn để ngỏ, ông nhận thấy rủi ro CPI quý IV cao hơn dự kiến và sự suy yếu của NZD là điều đáng lo ngại,” một thông điệp mà ING cho rằng “dường như nhằm thúc đẩy thị trường định giá mức tăng lãi suất cao hơn.” Trong bối cảnh đó, ngân hàng này nhận định: “Trừ khi CPI ngày mai thấp hơn dự báo một cách đáng kể, chúng tôi kỳ vọng lãi suất sẽ tăng 25 điểm cơ bản vào tuần tới.”

Trên thị trường tiền tệ, ING nhấn mạnh rằng “NZD vẫn đang rẻ so với giá trị hợp lý theo mô hình ngắn hạn” và họ “kỳ vọng đồng tiền này tiếp tục phục hồi so với đồng tiền tương đồng nhất là AUD.” Trong kịch bản cơ sở, “chúng tôi dự báo NZD/USD giao dịch trên mức 0,570 vào cuối năm,” khi sự kết hợp giữa thông điệp cứng rắn của RBNZ và tình trạng định giá thấp hỗ trợ đồng Kiwi tăng thêm.

Warsh nhấn mạnh làn sóng đầu tư và rủi ro từ AI trong khi Fed để ngỏ các lựa chọn

Chủ tịch Fed Warsh đưa ra thông điệp tương đối tích cực nhưng thận trọng, với điểm FXS Speechtracker đạt 5,6/10, cho thấy giọng điệu mềm mỏng hơn đôi chút so với mức trung bình lịch sử 6,1/10. Việc thừa nhận bản thân “bị ám ảnh quá mức bởi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu” cho thấy ông vẫn thiên về phòng ngừa rủi ro suy giảm và rủi ro đối với ổn định tài chính, ngay cả khi đề cập đến tăng trưởng mang tính cơ cấu và làn sóng đầu tư nhờ “các chính sách tốt.” Việc nhấn mạnh không định trước kết quả các cuộc họp tháng Mười và tháng Mười Hai, cùng nhận định rằng AI sẽ tác động đến cầu trước cung và ảnh hưởng ngắn hạn đối với việc làm còn chưa rõ ràng, củng cố lập trường phụ thuộc vào dữ liệu, qua đó làm dịu bất kỳ tín hiệu cứng rắn tức thời nào có thể hỗ trợ đồng đô la Mỹ.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS không thay đổi, biến động 0,00 điểm và duy trì ở mức cứng rắn rõ rệt là 127,51, cho thấy bài phát biểu không làm thay đổi đáng kể nhận định về lộ trình chính sách, dù điểm FXS Speechtracker mềm mỏng hơn đôi chút. Với chỉ số cao hơn nhiều so với mốc 100, thị trường vẫn cho rằng Fed nghiêng về lập trường cứng rắn. Tuy nhiên, việc Warsh tập trung chờ dữ liệu về sản lượng, việc làm và lạm phát trở nên rõ ràng hơn, đồng thời chú ý đến các rủi ro cực đoan, cho thấy cách cân nhắc rủi ro đa chiều hơn thay vì một sự chuyển hướng rõ rệt trong thông điệp ủng hộ đà tăng của đô la Mỹ.

Phân tích kỹ thuật: NZD/USD duy trì xu hướng tiêu cực dưới SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, NZD/USD giữ trên đường giữa của dải Bollinger và cao hơn nhiều so với dải dưới, gợi ý cặp tiền có thể đang hình thành vùng đáy trong biên độ gần đây. Tuy nhiên, tỷ giá vẫn giao dịch dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày, khiến đà phục hồi trên diện rộng tiếp tục bị hạn chế. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) chu kỳ 14 đã tăng lên quanh 56, cho thấy động lực tăng đang cải thiện nhưng chưa đủ rõ ràng khi giá dao động giữa ngưỡng hỗ trợ của dải Bollinger và rào cản xu hướng phía trên.

Ở chiều tăng, SMA 100 ngày tại 0,5775 là ngưỡng kháng cự đáng chú ý đầu tiên; giá đóng cửa ngày trên mức này sẽ mở đường cho một đợt phục hồi bền vững hơn. Ở chiều giảm, hỗ trợ ban đầu nằm tại vùng dải Bollinger trên quanh 0,5705, tiếp theo là đường giữa của dải Bollinger gần 0,5635, trong khi việc phá vỡ xuống dưới dải dưới ở khoảng 0,5565 sẽ khiến cặp tiền đối mặt với nguy cơ giảm sâu hơn trong biên độ hiện tại.

(Phần phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)