Đô la New Zealand nối dài chuỗi tăng giá trước báo cáo lạm phát

NZD/USD tăng phiên thứ năm liên tiếp, lên ngay trên mức 0.5700.
Kinh tế trưởng Conway của RBNZ cho biết quyết định ngày 28/10 vẫn hoàn toàn để ngỏ.
Lạm phát hằng năm được dự báo ở mức 3,8%, cao hơn biên độ mục tiêu 1%-3% của RBNZ.

Cơ quan Thống kê New Zealand sẽ công bố Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) quý III vào lúc 21:45 GMT thứ Tư, trong bối cảnh NZD/USD nằm ngay dưới đường trung bình 50 ngày và Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) sẽ đưa ra quyết định chính sách vào ngày 28/10. Cặp tiền giao dịch ngay trên mức 0.5700 sau năm phiên tăng liên tiếp, đạt mức cao nhất kể từ ngày 23/9. Thị trường hoán đổi đang phản ánh xác suất khoảng 80% RBNZ nâng lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) từ 2,75% lên 3,00%, vì vậy số liệu lần này có thể khiến việc tăng lãi suất trở nên chắc chắn hoặc lại làm dấy lên hoài nghi.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Giới giao dịch định giá xác suất tăng lãi suất ở mức 80%, trong khi Kinh tế trưởng Conway cho biết quyết định vẫn hoàn toàn để ngỏ

Đô la New Zealand nằm trong nhóm đồng tiền chủ chốt mạnh hơn trong phiên thứ Tư, trong khi đô la Mỹ suy yếu so với phần lớn các đồng tiền này. Chi tiêu qua thẻ tại New Zealand tăng 6,9% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 9, sau mức tăng 3,5% trong tháng 8. Chi tiêu trong nước tăng nhanh hơn là dạng số liệu khiến khả năng tăng lãi suất tiếp tục được cân nhắc. RBNZ đã tăng lãi suất vào tháng 7 và một lần nữa vào ngày 2/9. Nếu tăng lần thứ ba lên 3,00%, OCR sẽ cách trung điểm của biên độ lãi suất 3,75%-4,00% của Fed chưa đến một điểm phần trăm.

Kinh tế trưởng Conway của RBNZ cho biết lãi suất nhiều khả năng sẽ đi lên, nhưng quyết định tháng 10 vẫn hoàn toàn để ngỏ. Theo biên bản cuộc họp tăng lãi suất lên 2,75% ngày 2/9, ông là một trong hai thành viên ủy ban đánh giá rủi ro lạm phát ở trạng thái cân bằng, trong khi bốn thành viên còn lại cho rằng rủi ro nghiêng về phía tăng. Giờ đây, một trong hai thành viên từng nhận định rủi ro cân bằng lại cho rằng lãi suất nhiều khả năng sẽ tăng.

Kinh tế trưởng Conway cũng nêu giá dầu thô và tỷ giá là những rủi ro có thể đẩy lạm phát lên cao, qua đó gắn trực tiếp quyết định chính sách với NZD/USD. Đồng Kiwi suy yếu làm tăng giá mọi hàng hóa New Zealand mua từ nước ngoài, vì vậy đợt tăng kéo dài năm phiên đã giảm bớt một trong những rủi ro lạm phát tăng mà Kinh tế trưởng Conway đề cập.

Lạm phát quý trước cao hơn dự báo của RBNZ 0,2 điểm phần trăm

CPI quý III được dự báo tăng 0,8% so với quý trước, sau mức tăng 1,5%, trong khi lạm phát hằng năm giảm từ 4,1% xuống 3,8%. RBNZ dự báo hai mức này lần lượt là 0,8% và 3,9%, còn biên độ mục tiêu của ngân hàng là 1%-3%. Do đó, ngay cả khi số liệu đúng như dự báo, lạm phát hằng năm vẫn cao hơn trần mục tiêu 0,8 điểm phần trăm. RBNZ kỳ vọng lạm phát sẽ quay về trong biên độ mục tiêu vào giữa năm 2027 và đạt mức trung tâm 2% vào cuối năm đó.

Các nhà phân tích dự báo RBNZ sẽ tăng lãi suất vào ngày 28/10, trừ khi số liệu thấp hơn nhiều so với dự báo. Lạm phát quý III có thể thấp hơn dự báo của RBNZ, dù số liệu quý II đạt 4,1%, cao hơn mức dự báo 3,9%. Với NZD/USD, lạm phát hằng năm ở mức 3,9% trở lên sẽ khiến khả năng tăng lãi suất gần như được phản ánh đầy đủ vào giá, và đường trung bình 50 ngày ngay phía trên sẽ là phép thử đầu tiên cho điều đó. Một số nhà phân tích đã cho rằng đồng Kiwi đang rẻ so với giá trị hợp lý trong ngắn hạn.

Thị trường định giá xác suất Fed tăng lãi suất chậm nhất vào tháng 12 ở mức khoảng 90%

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ, được công bố lúc 12:30 GMT thứ Năm, dự kiến ở mức 200 nghìn, so với 199 nghìn kỳ trước. Số liệu sơ bộ Chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) của Mỹ do S&P Global công bố sẽ được công bố vào thứ Sáu lúc 13:45 GMT. PMI sản xuất dự kiến đạt 55,6, sau mức 55,9, còn PMI dịch vụ dự kiến đạt 57,9, sau mức 58,8.

Thị trường hợp đồng tương lai lãi suất Fed đang phản ánh kỳ vọng giữ nguyên lãi suất vào ngày 28/10 và xác suất tăng lãi suất chậm nhất vào tháng 12 ở mức khoảng 90%. Điều này có ý nghĩa với đồng Kiwi vì hai ngân hàng tác động đến cùng một khoảng chênh lệch lãi suất từ hai phía đối lập. RBNZ tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm vào tháng 10 sẽ thu hẹp chênh lệch tương ứng, còn Fed tăng 0,25 điểm phần trăm vào tháng 12 sẽ đưa chênh lệch trở lại mức ban đầu. Dữ liệu Mỹ củng cố khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 sẽ làm giảm tác động tích cực của một đợt tăng lãi suất của RBNZ vào tháng 10 đối với NZD/USD.

Các mức giá của đô la New Zealand bên dưới đường trung bình 50 ngày

Kháng cự: NZD/USD nằm dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày kể từ đầu tháng 9, và mức cao nhất phiên thứ Tư dừng ngay dưới đường này, tại vùng nhỉnh hơn 0.5700. Mức 0.5750 là nơi nhịp phục hồi ngày 22/9 kết thúc, còn đỉnh ngày 18/9 nằm ngay dưới 0.5800.

Hỗ trợ: Đáy phiên thứ Tư ngay trên 0.5650 vẫn cao hơn đáy phiên thứ Ba. Mức 0.5600 là điểm khởi đầu của chuỗi tăng năm phiên từ ngày 15/10.

Thiên hướng: Ưu tiên mua chừng nào giá đóng cửa vẫn giữ được trên 0.5650, hướng tới 0.5750 rồi 0.5800. Chỉ số sức mạnh tương đối ngẫu nhiên (Stoch RSI) trên khung ngày đã lên khoảng 78 và đang tiến vào vùng quá mua, vì vậy số liệu CPI thấp hơn dự báo sẽ xuất hiện khi đà tăng đã kéo dài đáng kể. Giá đóng cửa ngày dưới 0.5600 sẽ chấm dứt chiến lược mua.

Biểu đồ ngày NZD/USD

Câu hỏi thường gặp về đô la New Zealand

Những yếu tố chính nào chi phối đô la New Zealand?

Đô la New Zealand (NZD), còn được gọi là Kiwi, là đồng tiền giao dịch quen thuộc với giới đầu tư. Giá trị của đồng tiền này chủ yếu được quyết định bởi sức khỏe nền kinh tế New Zealand và chính sách của ngân hàng trung ương nước này. Tuy nhiên, một số yếu tố đặc thù cũng có thể khiến NZD biến động. Diễn biến kinh tế Trung Quốc thường tác động đến đồng Kiwi vì Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của New Zealand. Tin xấu về kinh tế Trung Quốc có thể đồng nghĩa với việc xuất khẩu của New Zealand sang thị trường này giảm, gây ảnh hưởng đến nền kinh tế và qua đó tác động đến đồng nội tệ. Một yếu tố khác chi phối NZD là giá các sản phẩm sữa, bởi sữa là mặt hàng xuất khẩu chủ lực của New Zealand. Giá các sản phẩm sữa cao giúp tăng thu nhập từ xuất khẩu, đóng góp tích cực cho nền kinh tế và qua đó hỗ trợ NZD.

Các quyết định của RBNZ tác động như thế nào đến đô la New Zealand?

Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) đặt mục tiêu đạt và duy trì lạm phát trong khoảng từ 1% đến 3% trong trung hạn, tập trung giữ lạm phát gần mức trung tâm 2%. Để đạt mục tiêu này, ngân hàng thiết lập mức lãi suất phù hợp. Khi lạm phát quá cao, RBNZ sẽ tăng lãi suất nhằm hạ nhiệt nền kinh tế, nhưng động thái này cũng đẩy lợi suất trái phiếu lên cao, làm tăng sức hấp dẫn của việc đầu tư vào New Zealand và qua đó hỗ trợ NZD. Ngược lại, lãi suất thấp hơn thường khiến NZD suy yếu. Chênh lệch lãi suất, tức mức lãi suất hiện tại hoặc dự kiến tại New Zealand so với mức do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thiết lập, cũng có thể đóng vai trò quan trọng trong biến động của cặp NZD/USD.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng như thế nào đến giá trị của đô la New Zealand?

Các số liệu kinh tế vĩ mô được công bố tại New Zealand có vai trò then chốt trong việc đánh giá tình trạng nền kinh tế và có thể tác động đến giá trị của đô la New Zealand (NZD). Một nền kinh tế vững mạnh, với tăng trưởng cao, tỷ lệ thất nghiệp thấp và niềm tin cao, có lợi cho NZD. Tăng trưởng kinh tế cao thu hút đầu tư nước ngoài và có thể khuyến khích Ngân hàng Dự trữ New Zealand tăng lãi suất nếu sức mạnh kinh tế đi kèm với lạm phát cao. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, NZD có khả năng mất giá.

Tâm lý rủi ro chung trên thị trường tác động như thế nào đến đô la New Zealand?

Đô la New Zealand (NZD) có xu hướng tăng giá trong những giai đoạn khẩu vị rủi ro gia tăng, hoặc khi nhà đầu tư nhận thấy rủi ro chung trên thị trường ở mức thấp và lạc quan về tăng trưởng. Điều này thường tạo ra triển vọng thuận lợi hơn cho hàng hóa và các đồng tiền được gọi là “đồng tiền hàng hóa”, chẳng hạn như Kiwi. Ngược lại, NZD có xu hướng suy yếu khi thị trường biến động mạnh hoặc kinh tế bất định, do nhà đầu tư thường bán tài sản rủi ro cao hơn và chuyển sang các tài sản trú ẩn an toàn ổn định hơn.

Bài viết tiếp theo