Chỉ số đô la Mỹ giảm nhẹ khi hy vọng về quan hệ Mỹ-Iran hạn chế nhu cầu trú ẩn an toàn

• DXY giảm khi căng thẳng Trung Đông hạ nhiệt làm suy yếu nhu cầu trú ẩn an toàn và giảm xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 12.
• Đàm phán hòa bình Mỹ-Iran giúp giá dầu thô ổn định, góp phần xoa dịu những lo ngại trước mắt về lạm phát.
• Dữ liệu GDP khả quan và thị trường lao động thắt chặt của Mỹ hạn chế đà giảm của đồng USD khi cho thấy sức chống chịu của nền kinh tế.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường giá trị đồng đô la Mỹ (USD) so với sáu đồng tiền chủ chốt, đang giảm ngày thứ ba liên tiếp và giao dịch gần mức 101,70 trong phiên châu Á ngày thứ Sáu.

Đồng bạc xanh chịu áp lực do nhu cầu trú ẩn an toàn suy yếu trong bối cảnh thị trường kỳ vọng vào các cuộc đàm phán hòa bình do Mỹ dẫn dắt thông qua kênh ngoại giao. Căng thẳng Trung Đông hạ nhiệt đã giúp xoa dịu những lo ngại về nguồn cung dầu và lạm phát, làm giảm kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 12. Công cụ CME FedWatch cho thấy các nhà giao dịch hiện đang định giá xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản ở mức gần 75%, giảm từ 84,2% một ngày trước đó.

Giá dầu thô giữ ổn định sau khi Wall Street Journal đưa tin Phó Tổng thống Mỹ JD Vance đã liên hệ với Mohsen Rezaei, Thư ký Hội đồng An ninh Quốc gia Tối cao Iran, vào thứ Tư nhằm khởi động lại các cuộc đàm phán hòa bình. Tổng thống Mỹ Donald Trump xác nhận ông đã chấp thuận nỗ lực tiếp xúc ngoại giao của Vance, đồng thời cho biết Iran cần được hỗ trợ vật tư y tế và các nguồn lực thiết yếu khác.

Tuy nhiên, dữ liệu kinh tế Mỹ gần đây cho thấy nền kinh tế tiếp tục duy trì sức chống chịu và làm gia tăng kỳ vọng Fed tăng lãi suất. Theo số liệu sơ bộ, tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước, vượt dự báo 3,2% và cao hơn mức 2,2% của quý II, nhờ chi tiêu tiêu dùng tăng mạnh 3,8% so với cùng kỳ năm trước.

Ngoài ra, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE cốt lõi), tăng 3,1% so với cùng kỳ năm trước, đúng như dự báo. Trong khi đó, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm nhẹ xuống 194.000, củng cố các dấu hiệu cho thấy nền kinh tế đang nóng lên và thị trường lao động vẫn thắt chặt.

Phân tích kỹ thuật:

Trên biểu đồ ngày, chỉ số đô la Mỹ giao ngay đang giao dịch ở mức 101,70. Chỉ số duy trì trên đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày nhưng vẫn bị chặn bởi đường EMA 9 ngày, khiến xu hướng ngắn hạn duy trì trung tính sau nhịp điều chỉnh gần đây từ các mức đỉnh. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày đã giảm xuống 51,47, cho thấy trạng thái tích lũy thay vì một xu hướng rõ ràng. Trong khi đó, Chỉ số Tâm lý Fed của FXS ở mức 141,89 cho thấy mức độ bất định cao liên quan đến chính sách, có thể hạn chế khả năng duy trì các xu hướng kéo dài.

Ở chiều tăng, kháng cự gần nhất nằm tại đường EMA 9 ngày ở mức 101,93. Nếu vượt dứt khoát rào cản này, chỉ số có thể mở đường kiểm định lại các đỉnh gần đây. Ở chiều giảm, hỗ trợ đầu tiên nằm tại đường EMA 50 ngày ở mức 101,21. Nếu đóng cửa phiên dưới mức này, xu hướng có khả năng nghiêng trở lại về phía giảm giá khi chỉ số bắt đầu trượt xuống dưới ngưỡng nền của xu hướng trung hạn.

Đường cong lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ dốc lên được xem là yếu tố hỗ trợ USD trên diện rộng

Các chiến lược gia tại Scotiabank nhấn mạnh rằng “diễn biến gần đây của đường cong lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ rất đáng chú ý”, khi những phát biểu của Chủ tịch Warsh cuối cùng đã tạo ra “sự gia tăng đáng kể độ dốc giữa kỳ hạn 2 năm và 10 năm – một tín hiệu mạnh mẽ về tăng trưởng”. Họ mô tả diễn biến này là “một bước chuyển đáng hoan nghênh ra khỏi trạng thái đảo ngược”, đồng thời nhấn mạnh đây là sự thay đổi “mang hàm ý rõ ràng đối với USD trên diện rộng”, khi các nhà đầu tư đánh giá lại triển vọng tăng trưởng và các yếu tố hỗ trợ nền tảng của đồng tiền này.

(Phần phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)