Dự báo Chỉ số Đô la Mỹ: Duy trì đà tăng trên 102,00, xu hướng tăng vẫn được giữ vững

• Chỉ số Đô la Mỹ duy trì đà tăng quanh mức 102,25 vào đầu phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Năm.
• FOMC bỏ phiếu giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang mục tiêu trong biên độ 3,75% đến 4,00%, đúng như dự báo rộng rãi.
• Ông Warsh của Fed không đưa ra định hướng rõ ràng về động thái trong tháng 12.

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng đô la Mỹ (USD) so với rổ sáu đồng tiền trên thế giới, hiện giao dịch gần mức 102,25 vào đầu phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Năm. DXY tăng giá sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 10, đúng như kỳ vọng. Giới giao dịch đang chờ báo cáo lạm phát theo chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 9 của Mỹ, dự kiến công bố vào thứ Sáu.

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã bỏ phiếu với tỷ lệ 10–2 để giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang mục tiêu trong biên độ 3,75% đến 4%. Thống đốc Lisa Cook và Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack bỏ phiếu phản đối, ủng hộ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (bps).

Các nhà hoạch định chính sách cho biết họ hy vọng dữ liệu sắp công bố sẽ cung cấp thêm cơ sở cho quyết định tiếp theo. Theo công cụ CME FedWatch, giới giao dịch đang định giá xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 ở mức 83,3%.

Tuy nhiên, cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Kevin Warsh có thể hạn chế đà tăng của DXY. Trong cuộc họp báo, ông Warsh không đưa ra định hướng về triển vọng chính sách nhưng thừa nhận ngân hàng trung ương chưa đạt được sự ổn định giá cả. “Chúng tôi đang nỗ lực thực hiện điều đó,” ông Warsh nói.

“Việc ông Warsh không đề cập đến các đợt tăng lãi suất tiếp theo được diễn giải là tín hiệu ôn hòa, hoặc chưa đủ cứng rắn,” bà Carol Kong, chiến lược gia tiền tệ tại Commonwealth Bank of Australia, cho biết. “Một số thành viên thị trường có thể đã kỳ vọng ông sẽ đi kèm quyết định giữ nguyên lãi suất với một chút định hướng cho cuộc họp tháng 12, nhưng ông đã không làm vậy,” bà Carol nói thêm.

Đồng đô la tiếp tục được hỗ trợ khi việc Fed tạm dừng tăng lãi suất vẫn để ngỏ khả năng tăng vào tháng 12

Các nhà phân tích tại MUFG/BTMU lưu ý rằng Fed đã giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang ở mức “3,75–4,00%”, tạm dừng tăng lãi suất đúng như dự báo rộng rãi sau đợt tăng tháng 9. Tuy nhiên, quyết định này không nhận được sự đồng thuận hoàn toàn, với “hai phiếu phản đối ủng hộ tăng lãi suất thêm một lần nữa”. Họ nhấn mạnh rằng Chủ tịch Fed Warsh đã “tái khẳng định cam kết của Fed đưa lạm phát về 2%” và nhấn mạnh “sức mạnh tiếp diễn của nền kinh tế Mỹ”, củng cố kỳ vọng rằng quá trình thắt chặt chính sách có thể chưa kết thúc. MUFG/BTMU cho biết thêm thị trường “tiếp tục định giá xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 ở khoảng 87%”. Đồng thời, ông Warsh cũng đề cập đến thay đổi mang tính cơ cấu trong lịch họp chính sách, cho biết Fed sẽ “chỉ tiến hành biểu quyết tại bảy cuộc họp chính sách trong năm 2027 và sáu cuộc họp trong năm 2028, giảm so với tám cuộc hiện nay”.

Ông Warsh nhấn mạnh mục tiêu lạm phát 2% không thay đổi, duy trì động lực cho phe mua đô la

Giọng điệu của ông Warsh tại cuộc họp báo thể hiện lập trường cứng rắn rõ rệt, với điểm số FXS Speechtracker ở mức 7/10, phù hợp với mức cơ sở đã được thiết lập, cho thấy sự tiếp nối thay vì thay đổi chế độ chính sách. Bằng việc nhấn mạnh rằng “bảo đảm ổn định giá cả không gắn với một ngày cố định trên lịch”, đồng thời đề cập đến “liều thuốc tiền tệ mới” và việc rút bớt chính sách hỗ trợ trong tháng 9, ông Warsh phát tín hiệu về một lộ trình phụ thuộc vào dữ liệu nhưng kiên quyết nhằm dập tắt lạm phát và đạt mục tiêu PCE 2%. Niềm tin rằng kỳ vọng lạm phát “đang đi đúng hướng” và chính sách đang phát huy hiệu quả, ngay cả trong bối cảnh toàn cầu bất ổn, củng cố lập trường cứng rắn nhất quán, qua đó hỗ trợ đồng đô la.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS tăng vọt thêm 14,39 điểm lên 141,89, tiến sâu hơn vào vùng thể hiện lập trường cứng rắn, cao hơn nhiều so với ngưỡng trung lập 100 và xác nhận thiên hướng thắt chặt của bài phát biểu. Mức chỉ số cao này, cùng với điểm FXS Speechtracker không đổi ở mức 7/10, cho thấy thị trường nên tiếp tục phản ánh lập trường chống lạm phát kiên quyết vào giá, hàm ý lợi suất trái phiếu Mỹ có thể tăng và tạo nền tảng thuận lợi cho đồng đô la so với đồng euro và yên.

Phân tích kỹ thuật: Chỉ số Đô la giao ngay duy trì triển vọng tích cực trên đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, Chỉ số Đô la giao ngay duy trì thiên hướng tăng trong ngắn hạn khi nằm trên cả đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và đường giữa của Dải Bollinger. Diễn biến giá đang hướng lên nửa trên của Dải Bollinger, với dải trên đóng vai trò là ngưỡng cản trước mắt. Trong khi đó, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) chu kỳ 14 ở khoảng 60 vẫn nằm trong vùng tích cực mà chưa phát tín hiệu quá mua.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm tại biên trên của Dải Bollinger ở mức 102,60, trước khi hướng tới đỉnh ngày 14/10 tại 102,94. Nếu giá đóng cửa ngày rõ ràng trên ngưỡng cản này, dư địa tăng sẽ mở ra tới đỉnh ngày 27/3/2025 tại 104,71.

Ở chiều giảm, ngưỡng hỗ trợ đầu tiên xuất hiện tại đường giữa của Dải Bollinger quanh 102,05, tiếp theo là biên dưới của Dải Bollinger gần 101,50 và đường SMA 100 ngày tại 100,65. Nếu áp lực bán tiếp diễn đưa giá xuống dưới mức này, chỉ số có thể lùi về ngưỡng tâm lý 100,00.

(Phần phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)