加元走低，因 Fed 和美国国债收益率支撑美元
- 在 Fed 加息后，受更强势的美元支撑，USD/CAD 升至 1.4000 附近。
- 油价反弹支撑加元，并限制该货币对的上行空间。
- 随着通胀风险推升进一步加息预期，美国国债收益率上升。
周五，USD/CAD 小幅走高，撰写本文时交投于 1.4000 附近，日内上涨 0.10%。美元（USD）继续受到 Fed 进一步加息预期的支撑，而美国国债收益率的反弹也增强了美元的吸引力。
周三，Fed 将基准利率上调 25 个基点（bps）至 3.75%-4% 区间，这是自 2023 年以来的首次加息。由于能源价格上涨持续推高通胀风险，并促使美国央行维持限制性货币政策立场，因此作出了这一决定。
最新的利率预测进一步强化了这一前景。18 位 Fed 官员中有 16 位预计今年至少还会再加息一次，这表明借贷成本可能在较长一段时间内维持高位。
根据 CME FedWatch 工具，投资者目前认为 10 月会议再次加息 25 个基点的概率约为 55%。美国货币政策前景的重新定价也支撑了美国国债收益率。基准 10 年期收益率反弹至 4.98% 附近，接近周二触及的 5.04% 峰值，为 2007 年以来的最高水平。
在这一背景下，美元保持积极动能。衡量美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）交投于 100.50 上方，接近七周高位。
加拿大方面，油价反弹为加元（CAD）提供了一定支撑，从而限制了 USD/CAD 的涨幅。截稿时，西德克萨斯中质原油（WTI）回升至 97.30 美元附近，此前曾触及 94.63 美元的日内低点。
中东持续紧张局势继续令能源供应风险维持高位。市场尤其关注霍尔木兹海峡，而美国（US）与伊朗之间可能再度升级的前景，也使油价维持地缘政治风险溢价。
在 BoC 讲话前，美加利差扩大带来压力，CAD 徘徊在 1.40 附近
丰业银行的策略师指出，加元“在周五早盘交投中徘徊于 1.40 水平附近，日内仅小幅下跌”，这种“轻微跌幅”反映的是“整体上美元看涨基调”，而非“任何加元特有因素”。他们补充称，“整体风险偏好看起来略显疲软，欧洲股市走低，而美国股指期货则小幅上涨。”
丰业银行指出，“原油价格日内也在下跌，但更大的拖累来自美加前端利差的扩大。”该团队认为，“即期汇率相对于我们的公允价值估计（1.3910）仍略显高估”，并警告称，“从边际上看，在 BoC 考虑不断上升的通胀风险之际，加元走弱并非好消息。”
展望后市，丰业银行强调，“Macklem 行长将于周一在哈利法克斯发表讲话，可能会重申对通胀上行风险加剧的担忧。”他们认为，“若市场对年底前 BoC 收紧政策的押注增强，将为加元提供一定支撑。”
USD/CAD 技术分析
在一小时图上，USD/CAD 交投于 1.4007，在维持于 100 周期简单移动平均线（SMA）1.3951 附近以及 200 周期 SMA 1.3886 附近上方的情况下，保持建设性的看涨基调。该货币对正测试近期区间上沿，初步上方卖压出现在 1.4015 的水平阻力位，而相对强弱指数（14）位于 63 附近，表明上行动能稳固，但尚未过度扩张。
下行方面，初步支撑位于 1.3974，随后是由 100 周期 SMA 1.3951 和水平位 1.3945 构成的下方需求密集区，更深层的结构性支撑则位于 200 周期 SMA 1.3886 附近。上行方面，若突破首个阻力位 1.4015，则将打开通往下一阻力位 1.4030 的空间；若动能未能进一步增强，买方可能在该位附近开始失去推动力。
（本文的技术分析是在 AI 工具的帮助下撰写的。了解更多。）
