加元因美元走弱和油价上涨而走强
- 在原油价格上涨和中东紧张局势加剧的背景下，加元走强。
- 受日元大幅上涨以及美国私营部门就业增长放缓影响，美元承压。
- 投资者正等待每周初请失业金人数和8月非农就业报告，以判断 Federal Reserve 的利率指引。
周四亚洲时段，USD/CAD连续第二个交易日延续跌势，交投于1.3830附近。由于日元（JPY）大幅反弹对美元（USD）构成明显拖累，该货币对面临下行压力。此次上涨受到市场猜测升温推动，市场认为当局已进行汇率询价，并可能正准备直接干预外汇市场以支撑日元。
与此同时，周三公布的经济数据显示，美国8月私营部门就业增长放缓，美元因此面临额外阻力。尽管劳动力市场信号走弱，金融市场仍然计入 Federal Reserve 本月稍晚加息的概率约为三分之二。
根据ADP数据，美国8月私营部门就业增长放缓，仅新增3.8万个岗位，不及预期的4.7万个，也低于7月修正后的4.6万个增幅。市场参与者目前正密切关注即将公布的美国经济指标，重点聚焦周四的每周初请失业金人数以及周五更全面的8月非农就业报告，以更清晰判断货币政策路径。
随着对大宗商品敏感的加元（CAD）在原油价格上涨支撑下走强，USD/CAD走低。油价上涨之际，投资者正在评估中东地缘政治紧张局势升级，以及围绕确保并重新开放霍尔木兹海峡的持续努力。进一步扩大市场关注范围的是，特朗普总统表示，近期对伊朗的打击将是短暂的，但他强调美国已准备好采取进一步军事行动，同时重申美国对这一关键贸易海峡拥有控制权。
随着 Scotiabank 提示关键阻力位被突破，USDCAD上行偏向增强
Scotiabank 的分析师指出，USDCAD近期上涨已将该货币对推至一个关键技术水平，并表示：“若美元持续升破1.3930（美元7月/8月下跌走势38.2%回撤阻力位），目标将指向1.40区域。”这进一步强化了他们的观点，即现货目前已高于公允价值交投，若当前动能得以维持，价格走势将越来越倾向于测试具有重要心理意义的1.40区域。
技术分析：
在日线图上，USD/CAD报1.3830，维持短期看跌倾向，因其仍位于9周期和50周期指数移动平均线（EMA）下方。短期EMA位于长期EMA下方，且两者均高于现价，表明近期反弹受到上方供给压制；与此同时，14日相对强弱指数（RSI）位于41.2附近，显示动能偏弱但尚未进入超卖区间，暗示卖压持续但相对温和。
上行方面，初步阻力位于9周期EMA附近的1.3858，其后是50周期EMA附近约1.3941的更密集阻力区域，再往上则是更远的结构性顶部1.4248。下行方面，下一个重要支撑位在水平位1.3482，若该货币对进一步下滑，预计买盘将在此重新出现，这意味着当前水平与该支撑位之间的路径相对更容易进一步走弱。
（本文的技术分析是在 AI 工具的协助下撰写的。了解更多。）
加元常见问题
推动加元（CAD）走势的关键因素包括：加拿大央行（BoC）设定的利率水平、作为加拿大最大出口商品的石油价格、加拿大经济的健康状况、通胀以及贸易差额（即加拿大出口与进口价值之间的差额）。其他因素还包括市场情绪——即投资者是在承担更多风险资产（risk-on），还是在寻求避险资产（risk-off）；其中，risk-on通常对CAD有利。作为加拿大最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的重要因素。
加拿大央行（BoC）通过设定银行之间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这会影响所有人的利率水平。BoC的主要目标是通过上调或下调利率，将通胀维持在1%-3%。相对较高的利率通常对CAD有利。加拿大央行还可以通过量化宽松和量化紧缩来影响信贷条件，前者通常利空CAD，后者通常利多CAD。
油价是影响加元价值的关键因素。石油是加拿大最大的出口商品，因此油价往往会立即影响CAD的价值。一般而言，如果油价上涨，CAD也会走高，因为对该货币的总需求增加。反之，如果油价下跌，情况则相反。更高的油价也往往意味着更有可能出现正贸易差额，这同样会对CAD形成支撑。
尽管传统上通胀一直被视为货币的负面因素，因为它会削弱货币价值，但在现代情况实际上往往相反。随着跨境资本管制放松，更高的通胀往往会促使中央银行加息，从而吸引全球投资者将更多资本流入，以寻求更有利可图的资金存放地点。这会增加对本币的需求，而在加拿大，这一本币就是加元。
宏观经济数据的发布用于衡量经济健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业PMI、就业以及消费者信心调查等指标都可能影响CAD的走势。强劲的经济有利于加元。这不仅会吸引更多外国投资，还可能促使加拿大央行加息，从而推动货币走强。然而，如果经济数据疲弱，CAD则可能下跌。
