道琼斯期货下跌，市场权衡美国收益率上升的影响

美国股指期货走势仍然分化，投资者在关注高油价和飙升的债券收益率之际，寻求新的催化因素。
美国国债基准收益率触及数十年来高位，10年期和30年期收益率分别升至5.33%和5.67%。
PCE通胀指标放缓，使10月Fed加息预期降至39%，市场焦点转向周五的就业报告。

周四欧洲时段，道琼斯期货下跌0.42%，交投于51,060附近。与此同时，S&P 500期货上涨0.09%，交投于7,720附近，而Nasdaq 100期货上涨0.51%，交投于30,850附近。

在新交易月开始之际，美国股指期货表现分化，投资者一边寻找新的催化因素，一边继续应对高企的油价和上升的美国国债收益率。由于市场日益担忧由能源推动且持续存在的通胀可能促使货币政策进一步收紧，美国国债收益率升至24年来高位。10年期美国国债收益率升至5.33%，30年期收益率则达到5.67%。进一步加剧这些通胀风险的是，尽管中东供应流恢复迹象开始显现，但美国与伊朗的谈判进展甚微，油价因此维持高位。

在周三美国常规交易时段，道指和S&P 500分别下跌0.86%和0.25%，而Nasdaq Composite则上涨0.24%。在收益率持续上升打压市场情绪的背景下，金融股和工业股拖累了大盘表现。

尽管面临这些阻力，近期通胀指标仍带来一些缓解。美国8月个人消费支出（PCE）物价指数环比上涨0.3%，低于0.4%的预期；核心PCE上涨0.2%，也低于市场普遍预计的0.3%。按年率计算，整体PCE通胀放缓至3.4%，明显低于预期的3.7%。

市场关注点现已转向周五公布的美国非农就业报告，市场普遍预计9月新增就业人数为90,000人，失业率将维持在4.1%不变。此外，投资者还在关注Nike、McCormick和Acuity Brands即将发布的企业财报。

道琼斯常见问题

什么是道琼斯？

道琼斯工业平均指数是全球历史最悠久的股票市场指数之一，由美国交易最活跃的30只股票组成。该指数采用价格加权，而非市值加权。其计算方式是将成分股价格相加后，再除以一个系数，目前该系数为0.152。该指数由Charles Dow创立，他同时也是《华尔街日报》的创办人。后来几年里，该指数因仅追踪30家大型企业、代表性不够广泛而受到批评，这与像S&P 500这样覆盖面更广的指数不同。

哪些因素会影响道琼斯工业平均指数？

推动道琼斯工业平均指数（DJIA）的因素有很多。其中最主要的是成分公司在季度财报中体现出的整体业绩表现。美国及全球宏观经济数据也会产生影响，因为它们会左右投资者情绪。由Federal Reserve（Fed）设定的利率水平同样会影响DJIA，因为利率会影响信贷成本，而许多企业对信贷高度依赖。因此，通胀以及其他会影响Fed决策的指标，也都可能成为重要驱动因素。

什么是道氏理论？

道氏理论是由Charles Dow提出的一种识别股市主要趋势的方法。其关键步骤之一，是比较道琼斯工业平均指数（DJIA）与道琼斯运输平均指数（DJTA）的运行方向，只有当两者朝同一方向运行时，才确认并跟随该趋势。成交量是确认标准之一。该理论运用了波峰与波谷分析的要素。道氏理论认为，趋势分为三个阶段：吸筹阶段，即“聪明钱”开始买入或卖出；公众参与阶段，即更广泛的公众开始入场；以及派发阶段，即“聪明钱”退出市场。

我如何交易DJIA？

交易DJIA有多种方式。其中一种是使用ETF，这使投资者可以将DJIA作为单一证券进行交易，而无需买入全部30只成分股。一个具有代表性的例子是SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA)。DJIA期货合约使交易者能够对该指数未来价值进行投机，而期权则赋予投资者在未来以预定价格买入或卖出该指数的权利，但并非义务。共同基金则使投资者能够买入由DJIA成分股构成的多元化投资组合份额，从而获得对整体指数的敞口。

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