尽管美元走弱，日元仍回吐了非农就业数据公布后的涨幅

• 美国就业数据公布后，USD/JPY在短暂跌破157.00后反弹至157.65附近。
• 尽管东京通胀高于预期，且日本央行释放鹰派信号，日元仍走弱。
• 美国就业增长疲弱拖累美元，并降低了市场对加息的预期。

周五撰写本文时，USD/JPY交投于157.65附近，日内下跌0.28%。美国就业报告公布后，该货币对一度跌至156.95，随后完全收复跌幅，回到数据公布前的水平。此次反弹主要由日元（JPY）再度走弱推动，而美元指数（DXY）仍接近日内低点。

这一回升延续了自9月中旬以来在157.00-156.50区域出现的逢低买入模式。尤其值得注意的是，尽管周五的美国经济数据几乎未给美元提供支撑，USD/JPY仍表现出韧性。

美国劳工统计局（BLS）报告称，9月非农就业人数（NFP）仅增加2.9万，远低于市场预期的9万。前几个月的数据也被下修。8月增幅由最初公布的16.2万下调至13.3万，而7月则由此前预计增加2.1万转为减少1万。

报告中的其他分项也进一步强化了美国劳动力市场降温的迹象。失业率升至4.2%，而劳动参与率则由61.6%升至61.8%。平均时薪同比增长3%，低于预期的3.2%，也缓解了市场对工资推动型通胀压力的担忧。

衡量美元兑六种主要货币表现的美元指数在数据公布后下跌0.23%，并仍接近日内低点。与此同时，USD/JPY却能够抹去非农数据公布后的跌幅，这表明该货币对的反弹更多是由日元遭抛售推动，而非美元需求重新回升。

就业数据也促使市场调整对美联储（Fed）下一次货币政策决定的预期。根据CME FedWatch工具，市场目前预计10月加息的概率约为18%，低于非农数据公布前的大约24%，也远低于一周前的64%。

这一转变是在一系列疲弱的美国经济数据公布后出现的。周四低于预期的个人消费支出（PCE）通胀数据，已经降低了市场对美联储10月再次收紧货币政策的预期。周五的就业报告进一步显示，美国经济动能可能正在减弱，不过市场仍预计12月加息的概率约为69%。

日本方面，周五的基本面实际上仍提供了数个有利于日元的理由。日本统计局报告称，9月东京除生鲜食品外消费者价格指数（CPI）同比升至2.7%，高于8月的1.8%，也高于预期的2.4%。剔除食品和能源后的通胀也由此前的2%加快至3%。

这些数据强化了日本央行（BoJ）进一步收紧货币政策的理由。周四公布的9月会议意见摘要（SoP）也显示，数位政策制定者支持进一步加息。其中一位委员特别指出，按照经济、物价和金融状况的发展继续加息是合适的。

不过，报告也显示，内阁府代表敦促央行谨慎评估此前加息累积产生的影响。因此，尽管东京通胀加快，且部分日本央行决策者释放鹰派信号，日元周五兑美元仍未能守住涨幅。

USD/JPY技术分析

在一小时图上，USD/JPY报157.49，位于100周期简单移动平均线（SMA）157.53和200周期SMA 157.71下方承压，这两条均线共同限制上行空间，并强化了短线看跌倾向。该货币对已自近期高点回落，而相对强弱指数（14）接近42，表明看涨动能减弱，只要价格维持在这些均线下方，进一步下行的风险仍然偏高。

下行方面，初步支撑位在157.00，随后是更低的156.50支撑区域；若跌势进一步加深，目标可能指向155.50区域。上行方面，初步阻力位见于100周期SMA 157.53，其后是200周期SMA 157.71以及附近157.85的水平阻力；若突破该区域，下一阻力位将看向158.45和159.00。

（本文的技术分析部分是在AI工具的协助下撰写的。了解更多。）