加元上涨，因油价反弹抵消就业疲弱带来的悲观情绪
- 劳动节休市令北美市场流动性维持清淡。
- 加拿大疲弱就业报告影响消退，油价支撑加元。
- 美国CPI、PPI及消费者信心数据引导市场对Fed的重新定价。
由于美国和加拿大金融市场因劳动节休市，加元兑美元获得一定支撑，而美元则录得温和跌幅。尽管如此，USD/CAD仍小幅走低约0.15%，截至发稿时报1.3813。
油价走强抵消加拿大疲软就业数据，USD/CAD回落。
上周，加拿大就业数据显示，该国经济减少了4.17万个就业岗位，而失业率维持在6.4%不变。与此同时，美国非农就业人数大幅好于预期，推动USD/CAD走高，不过7月数据带来的提振迄今已逐渐消退。
上周8月意外强劲的非农就业报告印证了Fed主席Kevin Warsh的说法，即就业市场“与充分就业相一致”。
地缘政治预计将继续主导价格走势。美伊战争升级加大了能源价格的上行压力，而能源价格通常与加元呈正相关，这意味着USD/CAD后市可能进一步下行。
USD/CAD将受利差影响
在这一背景下，根据Prime Terminal数据，市场预计Federal Reserve将加息25个基点。加息至3.75% - 4%的概率为63%，而维持利率不变的概率约为37%。
至于加拿大央行（BoC），货币市场已计入其将利率维持在2.25%不变的概率接近70%，加息的可能性仅约30%。
尽管数据表现积极，且美元在非农数据公布后走强，但由于投资者等待周四和周五分别公布的美国生产者和消费者通胀数据，这一涨势已逐渐消退。
展望本周经济日历，加拿大方面仍将相对清淡，而美国则不然。生产者端和消费者端的通胀数据，以及就业数据和消费者信心数据，将为经济状况提供线索。
USD/CAD价格预测：技术前景
在日线图上，USD/CAD交投于1.3816，整体维持温和看跌倾向，因其运行在1.3999附近密集分布的简单移动平均线下方，同时也受制于自1.4248引出的下降趋势线阻力，目前该阻力位于1.3942附近。该货币对仍守住自1.3526延伸而上的支撑趋势线，但相对强弱指数（14）读数接近41，暗示只要价格继续受限于这些上方阻力水平，反弹仍然脆弱。
上行方面，初步阻力位见于1.3942附近的下降趋势线阻力，随后是1.3999附近的简单移动平均线密集区；若要缓解当前看跌压力，价格需重新站上该区域。下行方面，短线支撑位于1.38附近、略低于现价的上升趋势线区域；若抛压加剧，更深支撑可看向此前突破区域1.3598附近，以及趋势线起点1.3526附近。
（本文的技术分析是在AI工具的协助下完成的。了解更多。）
加元常见问题
驱动加元（CAD）的关键因素包括加拿大央行（BoC）设定的利率水平、加拿大最大出口商品——石油——的价格、加拿大经济健康状况、通胀以及贸易差额（即加拿大出口与进口价值之间的差额）。其他因素还包括市场情绪——投资者是在承担更多风险资产（risk-on），还是寻求避险资产（risk-off）；其中，risk-on通常利好CAD。作为加拿大最大的贸易伙伴，美国经济状况也是影响加元的重要因素。
加拿大央行（BoC）通过设定银行之间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这会进一步影响整体利率水平。BoC的主要目标是通过上调或下调利率，将通胀维持在1%至3%区间。相对较高的利率通常利好CAD。加拿大央行还可以通过量化宽松和量化紧缩来影响信贷环境，前者利空CAD，后者利好CAD。
油价是影响加元价值的关键因素。石油是加拿大最大的出口商品，因此油价往往会立即影响CAD的价值。一般来说，如果油价上涨，CAD也会走强，因为市场对该货币的总体需求增加。反之，如果油价下跌，情况则相反。较高的油价通常也意味着更有可能出现正向贸易差额，这同样对CAD构成支撑。
传统上，通胀一直被视为货币的负面因素，因为它会削弱货币购买力；但在现代，随着跨境资本管制放松，实际情况往往相反。较高的通胀通常会促使中央银行加息，从而吸引全球投资者将更多资本流入，以寻求更具吸引力的资金存放地。这会增加对本币的需求，而在加拿大，这一本币就是加元。
宏观经济数据的发布反映经济健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业PMI、就业以及消费者信心调查等指标，都可能影响CAD的走势。强劲的经济有利于加元。这不仅会吸引更多外国投资，还可能促使加拿大央行加息，从而推动货币走强。然而，如果经济数据疲弱，CAD则可能下跌。
