美元指数走强，油价飙升加剧市场对美联储加息的押注

油价高企加剧通胀担忧，推动美元指数走强，并支持Fed进一步收紧政策。
美伊谈判停滞，推动美国10年期和30年期国债收益率升破5%。
在关键PCE和非农就业数据公布前，市场计入10月加息概率为70%。

衡量美元（USD）兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）连续第二个交易日延续涨势，周二亚洲时段交投于101.20附近。

由于围绕美伊谈判的不确定性持续存在，油价维持高位，美元因此获得支撑。能源成本持续承压，进一步强化了市场对Federal Reserve将继续收紧货币政策以遏制通胀的预期。

在伊朗官员对11月即将举行的美国中期选举前达成协议表示怀疑后，油价涨势再度启动。此前，美国总统Donald Trump最近否决了德黑兰提出的最新方案，令外交进程陷入停滞。

通胀担忧升温以及对进一步加息的预期，推动美国国债收益率升至新的多年高位，10年期和30年期收益率双双升破5%。在本月早些时候央行实施三年来首次加息后，CME FedWatch Tool显示，货币市场目前计入Federal Reserve在10月再次加息的概率约为70%。

Rabobank指出美元仓位保持稳定，多空头寸呈均衡累积

Rabobank分析师指出，美元投机性仓位整体净变化不大，“USD净多头基本保持不变，因为多头和空头头寸分别都增加了2,000手。” 这表明，尽管投资者仍在重新评估Fed政策前景，市场敞口的调整总体上仍较为均衡。

市场焦点现转向即将公布的美国经济指标，以寻找未来货币政策走向的线索。本周稍晚的关键数据包括周三公布的美国个人消费支出（PCE）通胀报告，以及周五公布的非农就业报告。

美元常见问题

什么是美元？

美元（USD）是美利坚合众国的官方货币，也是相当数量其他国家事实上的流通货币，在这些国家中，美元与本地纸币一同流通。它是全球交易最活跃的货币，根据2022年的数据，美元占全球外汇交易总额的88%以上，日均交易额约为6.6万亿美元。第二次世界大战后，USD取代英镑成为全球储备货币。在其历史上的大部分时期，美元都以黄金作为支撑，直到1971年《布雷顿森林协定》终结了金本位制。

Federal Reserve的决策如何影响美元？

影响美元价值最重要的单一因素是由Federal Reserve（Fed）制定的货币政策。Fed有两项使命：实现价格稳定（控制通胀）和促进充分就业。其实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快且通胀高于Fed 2%的目标时，Fed会加息，这有助于提振USD的价值。当通胀降至2%以下，或失业率过高时，Fed可能会降息，这会对美元构成压力。

什么是量化宽松？它如何影响美元？

在极端情况下，Federal Reserve也可以增发更多美元并实施量化宽松（QE）。QE是指Fed在金融体系陷入停滞时，大幅增加信贷投放的过程。这是一种非常规政策工具，通常在信贷枯竭时使用，因为银行出于对交易对手违约的担忧而不愿彼此放贷。当单纯降息难以达到所需效果时，这被视为最后手段。在2008年全球金融危机期间，为应对信贷危机，Fed就曾采用这一工具。其做法是Fed增发更多美元，并主要向金融机构购买美国国债。QE通常会导致美元走弱。