موجز TMGM الصباحي اليومي للأسواق: 20 أكتوبر 2026

لمحة صباحية

• ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 2.5% إلى نحو 100.50 دولار للبرميل، مسجلاً أعلى مستوى له في أكثر من شهر، مع تهديد إيران بتوسيع حصارها البحري.
• نما الناتج المحلي الإجمالي للصين بنسبة 4.5% على أساس سنوي في الربع الثالث، متجاوزاً التوقعات، بينما قال مساعد محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي كريستوفر كينت إن هناك مؤشرات معقولة على ارتفاع أسعار الفائدة المحايدة.
• أفادت رويترز بأن بنك اليابان يعتزم إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير ورفع توقعاته للتضخم في اجتماع السياسة النقدية المقرر في أكتوبر.
• ارتفعت عوائد السندات الحكومية الفرنسية لأجل 10 سنوات بمقدار 13 نقطة أساس وسط احتجاجات وأعمال نهب، وفقاً لرابوبنك.
• كثّف بنك إندونيسيا جهوده لتحقيق استقرار العملة بتوجيه من الرئيس برابوو سوبيانتو، بالتزامن مع ارتفاع الروبية لليوم الثاني على التوالي.

تطورات الأسواق

الطاقة

تداولت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط قرب 100.50 دولار للبرميل يوم الثلاثاء، بارتفاع نسبته 2.5%، لتبلغ أعلى مستوى لها في أكثر من شهر، بعدما دارت الأسعار في وقت سابق حول 98.40 دولار في التداولات الآسيوية و99.15 دولار في مستهل التداولات الأوروبية. وجرى تداول خام برنت في بورصة إنتركونتيننتال (ICE) حول 110 دولارات للبرميل، وفقاً لبنك ING.

العملات الأجنبية

تداول زوج AUD/USD حول 0.6980 يوم الاثنين، مرتفعاً بنسبة 0.51% خلال اليوم. وانخفض زوج USD/IDR لليوم الثاني على التوالي إلى نحو 18,040 خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء.

السندات الحكومية الأوروبية

ارتفعت عوائد السندات الفرنسية لأجل 10 سنوات بمقدار 13 نقطة أساس يوم الاثنين، مقارنة بارتفاع قدره 8 نقاط أساس في إيطاليا و3 نقاط أساس في ألمانيا، وفقاً لما ذكره الخبيران الاستراتيجيان لدى رابوبنك Joe DeLaura وFlorence Schmit.

الطاقة & الجغرافيا السياسية

إيران تهدد بتوسيع الحصار البحري مع بلوغ أسعار النفط أعلى مستوى في شهر

قال الحرس الثوري الإيراني إن طهران لم تغلق مضيق هرمز بالكامل، وإنها قد توسّع حصارها ليشمل مضيق باب المندب وقناة السويس، وفقاً لما أوردته صحيفة طهران تايمز يوم الاثنين. وفي سياق منفصل، نقل رابوبنك ادعاءً إيرانياً بأن ألغاماً بحرية أصابت ناقلتين تحملان ما يصل إلى 4 ملايين برميل من النفط الخام؛ ولم يتسنَّ التحقق من هذا الادعاء بشكل مستقل.

شهدت تداولات النفط تقلبات حادة خلال جلسة الاثنين. وصعد خام غرب تكساس الوسيط من أدنى مستوى في الجلسة فوق 96.50 دولار بقليل إلى ما يزيد قليلاً على 99.00 دولار، وسط تقارير غير مؤكدة عن ضربات أمريكية جديدة على إيران. وجاء الضعف السابق في الأسعار عقب إعفاء الرئيس دونالد ترامب قطاع الطاقة الروسي من العقوبات المنصوص عليها في قانون غراهام والرسوم الجمركية، وهو خبر ظهر بعد إغلاق الأسواق يوم الجمعة. وأفاد رابوبنك بأن عقود برنت الآجلة الأكثر نشاطاً كانت منخفضة بمقدار 1.80 دولار للبرميل وقت صدور تحديثه يوم الاثنين.

قال الخبيران الاستراتيجيان لدى بنك ING، وهما Warren Patterson وEwa Manthey، إن تدفقات النفط من الخليج ظلت قوية نسبياً رغم التوترات، بينما بلغت أسعار شحن الناقلات مستويات قياسية بعدما أدت التطورات في الشرق الأوسط إلى تراجع كفاءة استخدام السفن. وأضافا أن الولايات المتحدة تدرس السماح ببيع الناقلات الخاضعة للعقوبات لتوسيع الطاقة الاستيعابية لسوق الشحن المشروعة، لكن حجم الطاقة الاستيعابية المعنية وتوقيت إتاحتها ظلا غير مؤكدين.

قدمت بيانات الإنتاج والتكرير الصينية لشهر سبتمبر تفاصيل إضافية عن الطلب الفعلي على النفط. وارتفع إنتاج الخام المحلي بنسبة 0.6% على أساس شهري و2.5% على أساس سنوي إلى 4.45 مليون برميل يومياً. وعالجت المصافي ما يزيد قليلاً على 14 مليون برميل يومياً، بزيادة نسبتها 0.4% مقارنة بأغسطس، وانخفاض نسبته 8.4% مقارنة بالعام السابق، وهو أعلى حجم تكرير منذ مارس.

وبالجمع بين هذه الأرقام وبيانات التجارة، قدّر بنك ING أن الصين سحبت من مخزوناتها النفطية ما يزيد قليلاً على 500,000 برميل يومياً، أو 16 مليون برميل خلال سبتمبر. وحسب البنك، بلغ الطلب الظاهري 12.75 مليون برميل يومياً، بانخفاض نسبته 2.7% على أساس شهري و15.2% على أساس سنوي.

الاقتصاد الكلي & البنوك المركزية

تسارع نمو الصين وكينت من بنك الاحتياطي الأسترالي يشير إلى ارتفاع أسعار الفائدة المحايدة

نما الاقتصاد الصيني بنسبة 4.5% على أساس سنوي في الربع الثالث، متسارعاً من 4.3% في الربع السابق ومتجاوزاً توقعات السوق. وتُعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا ومصدراً رئيسياً للطلب على صادراتها من السلع الأساسية، بما فيها خام الحديد.

قال مساعد محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي كريستوفر كينت إن هناك مؤشرات معقولة على ارتفاع أسعار الفائدة المحايدة في أستراليا وعلى مستوى العالم. وسعر الفائدة المحايد هو المستوى الذي لا تحفّز عنده السياسة النقدية النشاط الاقتصادي ولا تقيّده.

رويترز: بنك اليابان يعتزم تثبيت الفائدة ورفع توقعات التضخم في أكتوبر

يعتزم بنك اليابان إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير ورفع توقعاته للتضخم في اجتماع السياسة النقدية المقرر في أكتوبر، وفقاً لما نقلته رويترز عن أربعة مصادر مطلعة على توجهات البنك المركزي. ويصف التقرير مداولات بشأن السياسة النقدية، وليس قراراً معلناً.

اضطرابات فرنسا تتزامن مع ارتفاع حاد في تكاليف الاقتراض الحكومي

قال الخبيران الاستراتيجيان لدى رابوبنك Joe DeLaura وFlorence Schmit إن السلطات الفرنسية كانت تدرس فرض حظر تجول وسط احتجاجات وأعمال نهب. وأشارا أيضاً إلى اضطرابات في بلجيكا وإيطاليا، أعقبت احتجاجات سلمية سابقة في إسبانيا والبرتغال.

وتساءل الخبيران عن كيفية استجابة البنك المركزي الأوروبي إذا احتاجت فرنسا إلى مساعدة، معتبرَين أن ذلك يضع السياسة النقدية أمام معضلة بين التدخل والمخاطر التي تهدد الاستقرار الاقتصادي والسياسي والمالي للاتحاد الأوروبي ككل. وكانت تعليقاتهما تقييماً لخيارات محتملة في مجال السياسة النقدية، وليست إعلاناً عن إجراء من البنك المركزي الأوروبي.

بنك إندونيسيا يكثّف جهوده لتحقيق استقرار الروبية

كثّف بنك إندونيسيا جهوده لتحقيق استقرار الروبية بتوجيه من الرئيس برابوو سوبيانتو. وتزامن ارتفاع العملة لليوم الثاني على التوالي مع تكثيف جهود تحقيق الاستقرار.